江恩:是股票技术分析的鼻祖还是洞悉人性的大师49

狮爷的第49篇文章

前段日子写了一篇关于利弗莫尔的投资智慧,

这篇文章反响还是挺好的,利弗莫尔给我们投资带来了很多好的启发,

今天继续和大家分享一下和利弗莫尔同一时间,同一时代的一位大师,

也是19世纪末,二十世纪初,投机时代的标志性人物,威廉江恩。

直到今天,市场上依然有很多的“老师”在讲,江恩理论,

在中国这个市场上面,诸多的股民还是喜欢用技术分析的方法,

无论是自媒体还是电视上的股评,讲技术分析的,

他们所讲的并没有超过一百年前的

威廉江恩所使用的范畴,可见威廉江恩在金融市场的重要性。

当然在以后的时间里,

我也会写文章或者视频系统给大家讲一讲,江恩技术分析的精髓

江恩的技术策略

说江恩是股票技术分析的开山立派之人,

绝对是技术分析的鼻祖人物,我也讲过,更用过江恩的技术策略,

江恩的曾经一次辉煌战绩是在1909年的时候,

在当时的著名某杂志的监督下,他在25个交易日里面,

进行了高达286次的交易,其中264次是正确的,

并且是获利的,只有22次是亏损的,胜算高达92.3%

而他的资本增加了10倍,

但是请记住,江恩不仅仅是短线交易的大师,

他和利弗莫尔一样也曾经准确的预料到了1929年的股市大崩盘,

他的交易思想是来自一个信念,

太阳底下没有新鲜事,过去是这样,将来也是这样,

如果能从中找到这些规律,自然就能在,某种程度上找到先机,

抓到机会,赚到利润。

我们现在在金融市场的经常听到的听到的词,

比如阻力位,比如分割比例,江恩线,循环利润,回调法则等等

江恩通过对,数学,几何学,宗教,天文学等,综合运用建立独特分析方法

他认为股票也好,期货也好,都存在着宇宙的规律,

以及自然法则,市场价格趋势看似杂乱,

但是可以通过数学方法,进行预测。

但是这些名词看似是复杂的,但是我们把这些名词,

剖析来看,其实并没有那么复杂。

我们通过一个案例来详细的

了解一下江恩在操作股票上面的给我们带来哪些启示

在找案例的过程中,只找到了当时操作可口可乐的一个案例

时间是在1947年8月份的时候,现在已经找不到相关的走势图了。

当时百事可乐的股价是30块4毛5,

而这个股价是从40块跌下来的。

当时的威廉·江恩说,现在这支股票的价格在不断地下移,

所以说明股价的总体走势是在下降的。

所以他判断,既然向下的趋势在形成,

那么这个股票的价格还会继续下行。

于是他在32块左右的价位就卖空了百事可乐。

但是这个事情到这里没有结束,

江恩他自己认为世界上没有绝对正确的判断,

所以自己为了防止自己的判断出错,造成巨大损失,

他在35块左右又设置了一个止损位,

也就是说万一百事可乐的走势不降,

反而涨,他立马止损,这样亏了3块钱,

也就是亏30%,这一单交易我就认错了。

到了1948年的时候,

百事可乐的股票走势果真如江恩所料,

它的股价掉到了20块,这比前一个40块的高位下降了50%。

趋势形成之后可能长达一年以上。

在江恩的交易体系中,

50%是一个非常重要的点位,

也就是所谓的支撑点位。如果一个股票的下行突破了50%这个点位,

就意味着下行的趋势还要扩大下去。所以这个时候,

你应该继续放空。但是同样地,你永远要记得设置一个止损位,

你可以在21到22左右设置一个止损的点位。

万一它反弹的话,你也会把亏损在10%左右。

那么如果股价继续下跌,跌到一定的位置,

比如高位的25%以下,在这个例子里面就是10块以下时,

而且这个价格会在某一个位置出现很久的盘整,

那这就意味着这个股票在这个价位上获得了很强的支撑力,

这个时候可以反向操作的时候就到了。

时间到了1948年12月,百事可乐的股价跌到了7块5的价位,

然后在这个价位上盘整了很久的时间,这其实就是显示回弹迹象,

可以入手建仓了。果然,百事可乐的价格逐渐从7块5回调到了10块。

刚才用百事可乐的例子说的是做空的策略。那做多的策略也遵循着类似的原则。

当一个股票的价格上涨突破50%的点位,

甚至100%的点位的时候,就意味着涨势确立,

还会继续往上涨。所以 你应该勇敢地放量补仓。

再接下来等股价突破100%的阻力位的时候,

你应该持有一段时间,获取更多的利润。

当然,同样的道理,在做多建仓的同时,

你也不要忘记设置止损位,以防止自己的判断出错,

或者说市场有一个突如其来的变化,导致自己的胜利果实完全地被轻视。

我们发现,威廉·江恩的技术分析里有一个非常重要的指标,

就是刚才说的阻力位。江恩认为,50%和100%是最重要的两个阻力位。

不管是往上还是往下,一个股票的价格走势会在这些点位的左右盘旋。

那么如果突破了这些点位,那就意味着向上或者向下的趋势还要持续一段时间。

聊一聊通过江恩操作的股票能看到那些操作原则:

第一点:把握住投资者的情绪

江恩提出的,阻力位,阴线,阳线,趋势分析等一大堆当时的名词,

放到现在金融学的理论是有着密切联系的,

现在的行为金融为江恩的操作提供了很多的理论支持

江恩那个年代产生的名词,其实背后是人性

在当时他操作股票的时候,为什么涨到50%就会产生阻力位呢,

我们现在设身处地的想一想,前期低位建仓的筹码,

看到涨幅这么多了,很多人会产生卖出,把盈利放到手里,

当然市场还是有人认为,涨幅这么多了,应该还会继续涨,

所以在这个位置产生了震荡,如果这个点位继续被突破,

那么市场持币的投资者就会

继续买入,直到下一个点位100%,一直依次类推

继续突破继续涨,因为大家的信念是一致的 ,

投资者的情绪容易被激发起来

但是我们也要记住

以前曾经一篇文章讲到,利弗莫尔的交易原则,

如果大家信念都是一致的,那么会出现没有新的资金入场,

所以趋势反转的可能性也在增大,这个时候应该是离场,或者做空的

江恩的这套方法,为什么在A股是大放异彩的,

因为散户的情绪容易是被煽动,

价格是容易受到投资者的情绪影响的

我们我们开头的标题讲到了,与其说江恩是技术分析的鼻祖,

不如说,江恩是洞悉人性的大师

讲讲江恩的第二原则

止损的原则,

江恩大师,不止对于人性有着准确的把控,

还有一点他在一直强调的,止损的原则

投资交易原则,安全第一,活着最为重要

以后我们大家在投资操作股票的时候,一定要记住,

设置止损线,这是最必要的

可以说江恩的这一点原则,被我发挥的淋漓尽致,

每次开仓完毕后,第一个动作,就是设置我的止损,永远不要让本金损失10%

做投资的人尤其是单身的男人,都有着过度的自信,

这一点金融行为学以后我在慢慢的讲到

但是今天我们要明白一点,要敬畏市场,同样止损也是为了保护我们自己

第三点:江恩的保守投资原则

江恩 虽然做短线很厉害,但是江恩提倡,千万不要过度的交易

也不要轻易的改变立场,以及分散投资的原则

这一点警醒我们自己,我们在投资过程中,一年也就仅仅有几次机会而已,

甚至都没有机会,如果我们频繁交易,

那么我们失手的概率也是非常大的,同时,佣金也在侵蚀你的本金和利润

利弗莫尔的交易原则也有着跟江恩大师的原则,是有着相通的地方的,比如

利弗莫尔曾经说过一句话,我从没有因为我的观点而赚过钱,

相反,我总是因为我的不动而赚钱,

要以静制动,不要频繁的交易

通过两位大师的智慧,我们发现,赚钱的方法都是相同的

第三点:不要轻易的改变自己的立场

讲一个自己的例子,亲戚朋友也好,身边知道我做投资的也好,

他们不问我赚钱的方法,而更多的问我有没有什么内幕消息

中国的投资者到现在为止依然缺少系统的知识,包含技术面的和基本面的

但是他们特别容易受到身边人的影响,某些人的一句话,就会进场和出场,

造成了很大的亏损,当我们持有一支股票的时候,

没有明确的出场信号,我们一定不要轻易的离场,

在持续下跌的过程中也不要轻易的进场

按着江恩理论来说,你只有跟随市场的波浪才能赚钱

第五点:多元化的投资(分散投资)

中国有句古话,不要把鸡蛋放到一个篮子里,

江恩认为,任何一次的交易金额都不要超过本金的百分之10

如果还要严格的执行江恩所说的10%止损,那么即使你失败了,

对你的损失也能控制在百分之1以下,对于整个本金来说,是不会受到太大影响的

大师都谨慎,何况我们这些普通的投资者了,

在实际操作的过程中,我们要保卫自己的成果,

才能积少成多,长期看才能持续盈利的

江恩作为神一般的男人,凭借资金的技术分析操作手法,

纵横金融市场几十年,但是晚年的时光里,

却经常发生错误,最终亏损的寥寥无几,

那么江恩的失败,又给我们带来什么样的启示呢?

无论是江恩也好,利弗莫尔也罢,他们出生的年代是一样的,

那时候的股市监管松弛,短线操作,题材炒作亦是那个时代的常态,

所以,在那个时代,投资者都是有着自己的一套交易逻辑的,而江恩,利弗莫尔

都是准确的把握了这一套的规律。

但是当江恩操作完百事以后,美国的金融业监管为之大变,

江恩在没有完全跟随这一时代的转变,

他所认为的太阳底下没有新鲜事,历史的规律永远会不断的重现,

但是在一个市场真正发生结构性的转变后,这个规律就变掉了。

其实无论是大师也好,还是普通人的我们也罢,

任何人的成功,是时代的成功,我们真正能做的是把握一个时代大势的转折

明天继续填坑,趋势交易速成的第五篇。

* 作者简介:狮爷 光头的中年人,专业的分析师,资深的投资者,喜欢喝啤酒,炸金花,翻过高山,下过大海,也曾经穿过人山人海,如今,只想用文字/视频陪伴你们.

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