【年度盘点】2018年全球TV面板市场的突破与困境

不知不觉中,2018开启倒数日。对于中国经济而言,即将要过去的这一年难言平顺。

贸易争端、股市探底、稳定杠杆、楼市降温、消费降级等几大关键词都无不告诉我们中国经济处在重要转型和改革节点。再看全球电视面板行业在2018年经历了出货量和出货面积大幅增长、年中面板价格降到历史最低、最短涨价周期等等。我们为迎合显示应用扩大带来的商机大力扩大产能,同时面临着供大于需引起的低利润率。

突破性增长:出货量同比增长8.3%,出货面积同比增长10.8%

据奥维云网(AVC)数据显示,2018年整年全球电视面板出货量预计到为287M,同比增长8.3%。出货量大幅增长的同时出货面积也稳定走高,整年出货面积预计达到154M㎡, 同比增长10.8%。

上半年受到冬奥会、世界杯等体育赛事的刺激和北美市场复苏的影响,品牌厂商积极备货,为电视面板出货量的增长起到重要作用,而进到下半年供应端上新增3个高世代线的陆续开出和传统旺季的拉动下维持了较高的面板出货量。

2017-2018Q4(F)全球TV面板出货量及同比

Data Source:奥维云网(AVC)显示器件与系统大数据  Unit:M,%

尺寸结构上,32英寸仍占比最大,占32%。新兴市场的高需求及32英寸智能电视价格的下降拉动出货同比增长16%。中型尺寸中43英寸的增速也比较耀眼,京东方(BOE)福清8.5代线的满产和群创(INX)从42英寸逐渐转向43英寸等变化加大了其供应能力,同比增长17%。55英寸及以上大尺寸产品的比重持续增加,其中65英寸的增速达到37%,尤其下半年京东方(BOE)10.5代线的顺利爬坡加大了供应力度。

中国大陆面板厂在高世代线的持续投资和发力、韩厂为规避小尺寸上的竞争调整产品结构发力大尺寸等诸多措施都进一步推升全球电视面板的平均尺寸,预计今年四季度突破将43英寸。

中国大陆面板厂出货量占全球面板市场的比重破40%

全球高世代(8代线以上)工厂共25家,其中中国大陆厂占44%。2018年已有1条10.5带线和2条8.6代线在中国大陆顺利量产,明年计划量产的有4家(其中一条是OLED) 。随着全球面板产线的重心逐渐转移,中国大陆已经成长为全球电视面板生产中心,2018年电视面板出货量在全球占比达到41%,同期相比增加5个百分点。而在今年1月份京东方(BOE)的单月出货量首次超过乐金显示(LGD),居首位。但出货面积上仍然不及韩国地区,随着华星光电(CSOT)和京东方(BOE)等面板厂在高世代线的持续发力,55英寸、65英寸等大尺寸上的竞争力会进一步提升。

2018Q1-Q4(F) TV面板出货量分面板厂和区域占比

Data Source:奥维云网(AVC)显示器件与系统大数据  Unit:%

价格探底,3个月历史最短价格周期

电视面板的出货量大幅增长,但是面板企业却经历着“寒冬期”。整体供过于求的环境下面板价格一再探底,在年中部分尺寸接近现金成本线,而7月份起随着面板厂的产品结构调整、上游材料的缺货、传统旺季的备货等因素下面板价格快速上涨,最高增幅达15%。 尽管如此,整体上宽松的供需环境的影响下经历短暂的“涨价期”后10月起55英寸、65英寸等大尺寸开始下降,让面板厂经历了“历史最短价格周期”。

面板厂的利润也随着面板价格的下降不断减少,乐金显示(LGD)在第一季度就进入到负利润。三星显示(SDP)的整体利润率虽然较高,但其电视部门也是负利润的状态,而中国大陆面板厂在有政府补贴的情况下也都维持着低利润率的状态。

主要上市面板企业净利润率

Data Source:奥维云网(AVC)显示器件与系统大数据  Unit:%

不再是增量市场的中国、中美贸易战、南美等市场的汇率危机、19年后可能转入低增长的美国经济等都为面板市场增加风险,但同时三星L8-1产线的关闭、QLED/OLED等新技术的生产、对商用显示等其他应用的需求增加给行业带来积极信号。

每一年可能都最“困难”,但咬咬牙相信能杀出开辟一条路!

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