金融市场背后的基本规律

存在决定意识。人的存在是人之为人的前提条件。人的存在是人的意识的基础，人的意识不是人的存在的基础。虽然存在与意识二者之间是互相影响的，但是起支配作用的是存在。许多时候，我们搞不清楚一个人在想些什么，甚至就连他自己可能也未必清楚支配他的意识的真实原因。但是，我们可以通过他的行为来了解他的意识。这是因为行为是由存在决定的，而意识只是潜在的行为。当我们试图改变一个人的意识的时候，我们不一定非要从意识本身入手，我们可以首先考虑的是这个人的存在条件。影响一个人的存在条件改变了，他的意识也很可能随之而改变。

经济基础决定上层建筑。社会存在的前提条件是让这个社会中的大多数人得以存在的经济基础。一个社会中的经济基础决定这个社会中最主要的意识形态。什么因素决定了社会中大多数人的生存条件，什么因素就是这个社会的经济基础，什么因素也就是决定这个社会意识形态的根本力量。而且，在一个特定的社会中，总有主导这个社会的最重要的群体，也总有主导这个群体的最重要的经济基础。抓住一个社会中的主要矛盾，集中最重要的力量来解决主要矛盾，是提高这个社会经济基础及上次建筑的最有效手段。

生产方式决定企业文化。企业存在的前提条件是为社会生产物质财富，让社会中或多或少的人能够因为企业所生产的产品而更好地生存。一个企业是如何为社会生产物质财富的呢？从物质的角度看，企业为社会生产物质财富的过程，就是资本转化为物质财富，物质财富又转化为资本的过程。这个过程就是企业所驱动的资本循环。在这个过程中，企业所使用的资本包括不变资本和可变资本，其中不变资本用于采购生产资料，可变资本用于雇佣劳动力。根据不同的条件，有的企业所驱动的资本循环效率相对较高，有的企业所驱动的资本循环效率相对较低，有的企业所驱动的资本循环完全无效。在一个社会中，决定一个企业物质财富生产或资本循环效率高低的，是这个企业的生产方式。另一方面，企业是由人组成的，是借助人的劳动而为社会生产有用产品的。显然，不同的群体总有不同的意识形态，而不同的意识形态又会影响不同群体的生产效率。企业文化就是一个企业中最主要的意识形态。诚然，企业文化在很大程度上可以影响一个企业的生产效率，但是决定企业文化的不是意识本身，而是企业的生产方式。生产方式之所以对企业文化起着支配作用，是因为社会的经济基础决定社会的上层建筑，人的存在决定人的意识。

资产价值决定资产价格。金融资产存在的前提条件是能够交换物质财富。无论是货币资产还是证券资产，如果它们不能换来实实在在的物质财富，那么它们就一文不值。决定不同资产之间交换比例的是资产价值，而资产价值是以社会必要劳动时间为单位来计算出来的。在资产价值和资产价格之间，起支配作用的是资产价值。在金融市场中，证券资产的价格可以突然大幅上涨，也可以突然大幅下跌。但是，一个社会的物质财富的生产效率总会遵循一定的客观规律，物质财富无法凭空产生。在金融市场中，当投资者买入或卖出证券的时候，是他的预期支配着他的投资行为。经过一段时间之后，当事实超过投资者普遍预期的时候，证券价格就会上涨；相反，当事实低于投资者普遍预期的时候，证券价格就会下跌。从短期看，是以预期为主的意识决定了证券价格的走势。但是，无论投资者的预期如何变化，意识还是创造不出一个物质原子。从长期看，证券价格回归资产价值是自然地起强制作用的规律。因此，决定金融市场长期走势的是以人的存在和社会的经济基础为主要研究对象的经济学规律，决定金融市场短期走势的是以人的意识和社会的上层建筑为主要研究对象的心理学规律。