抢项目还不算，家办又开始抢人了丨FOF Global
近年来，家族办公室投资者将更多资金用于私募股权直接投资策略，借此他们可以追求更高的回报和加强对投资组合的控制。传统的私募机构则为家办提供了一个现成的人才库，从老牌私募机构出来的人不仅训练有素，积累了现有的人脉网络，还沉淀了找项目和管理投资的经验。家办想要从私募机构吸引人才并且留住这些人才，通常需要提供激励措施，否则在这场抢人大战中就会落后。
熊巧丨编辑
瑞银、华尔街日报丨来源
阅读本文，你可以先了解一下我们整理过的家族办公室基础知识。
刻骨铭心的热爱
对家族办公室而言，私募股权是一个重要的资产类别。绝大多数的家办都将其视为产生回报的一个关键驱动力，私募股权投资更是写进了许多家办的DNA当中。
据瑞银《全球家族办公室报告2020》，进行了私募股权投资的家办中，四分之三(73%)都认为私募投资能够带来比公开市场投资更高的回报。随着越来越多高增长的公司选择保持私有状态以及在公开市场之外募集成长资本，已经有将近一半(48%)的家办涉足了私募股权投资，以此来获得更广泛的投资机会。
报告中，欧洲某家族办公室的首席投资官表示：“现在私募股权投资是一个不得不玩的游戏。如今企业上市的时间比过去晚了很多，甚至一家企业大可以选择一直维持私有状态，根本不去碰公开市场。私募股权投资是一场必须参与的游戏，因为它很有价值。”
家办看重私募股权投资的另一个原因则在于分散风险。超过一半(52%)的家办投资私募股权是为了分散风险，因为该资产类别不会每日受到股市波动的冲击。不过，可以肯定的是，私募股权的命运也还是取决于经济状况。
除超额收益和分散风险之外，私募股权的意义还在于它已经融入了家办的血液。三分之一(34%)的家族办公室将私募股权投资视为家办所有者的激情所在。
在此背景下，近年来，家族办公室投资者将更多资金用于私募股权直接投资策略，借此他们可以追求更高的回报和加强对投资组合的控制。问及更偏向哪种私募股权投资方式时，31%选择了私募基金，19%选择了直接投资，26%则选择了两者兼而有之。
我二话不说直接开抢
正是由于越来越多的家办将更多资金用于私募股权直接投资策略，家办对私募股权投资人才的需求也水涨船高。据《华尔街日报》，现在越来越多的家办正在猎寻私募股权人才，不仅开出条件提供管理投资组合的机会，还允诺将改善工作与生活的平衡。
家族办公室数据库和研究提供商Fintrx的创始人兼首席执行官拉斯·达尔根托(Russ D’argento)表示，截至2019年底家办的直接投资交易超过9000笔，而2019年初仅为几千笔。Fintrx 2020年8月发布的一份报告显示，2019年北美至少有49.7%的家办进行了直接投资。
即使是管理着不到10亿美元资产的家办也在寻找专业的投资人才，因为他们希望进行更直接的投资。帮助家办招募人才的高管猎头公司Braddock Matthews的联合创始人兼合伙人德里克·布拉多克(Derek Braddock)表示：“家办配置的私募基金在减少，这意味着家办在加速将私募团队引入内部的进程。我个人认为，这主要是因为他们希望对自己要做的事情有更多的控制权。”
传统的私募机构则为家办提供了一个现成的人才库，从老牌私募机构出来的人不仅训练有素，积累了现有的人脉网络，还沉淀了找项目和管理投资的经验。
家办的优势
家办想要从私募机构吸引人才并且留住这些人才，通常需要提供激励措施，如允许投资经理与家办一起开展直接投资，或者在Carry附股权益上做文章。
不过，单一家族办公室雷诺兹资本(Reynolds Capital Partners)的合伙人坦普尔(Forrest Tempel)说，家办也在强调工作和生活的平衡，以及家办主张的长期投资给人带来的安全感——在家办任职不会像在传统私募机构一样 “募资焦虑”循环播放。该公司既投资私募股权基金，也进行直接投资。
洛杉矶家办Strand Equity Partners的负责人陈凯文(Kevin Chen)表示，在这个家办任职很有吸引力，因为可以“与创始人建立关系，提出有创意的交易结构”，而且家办在投资策略方面更有耐心、更灵活。陈凯文于2017年加入这一家办，此前在洛杉矶私募机构Leonard Green & Partners工作了三年。Strand Equity Partners由娱乐营销行业的企业家Seth Rodsky和有线电视和广播广告先驱Ted Schwartz创立。
新冠疫情发生以来，不少专业投资人从纽约等大城市出走，他们充分意识到了在成本较低的城镇生活和工作的优势。高管猎头公司Russell Reynolds Associates美国私募股权业务联席主管、董事总经理沃伦(Jeff Warren)说，这使得私募股权专业投资人更倾向于在大型投资中心之外的家办寻找机会。
据Greagus 联合创始人兼美国总裁塔亚布·穆罕默德(Tayyab Mohamed)说，去年8月，家族办公室对专业投资人才的需求激增，此前在最初的疫情封锁期间需求有所放缓。Greagus USA是一家专门与家办合作的资源对接和招聘公司，在纽约和伦敦设有总部。
L2 Capital Partners是一家专注于中端市场的家办，由Milestone Partners创始人鲍勃·莱文(Bob Levine)创立。随着公司直接投资组合的增长，L2 Capital Partners开始招募私募股权人才。去年，L2 Capital从专注中低端市场的私募股权投资管理公司ABS Capital Partners聘请了一名高级助理，担任公司副总裁。鲍勃表示，另一位私募股权专业人士很快也将加入团队。
“如果能成为家办私募团队的一部分，那就是非常的脚踏实地，可以在此基础上建立你的事业，”鲍勃说道，并补充说在老牌私募机构工作虽然有良好的薪酬，但长期来看职业生涯面临不确定性。
根据Agreus针对全球2万多名家办专业人士开展问卷调查，并给出了《2021年全球家族办公室奖金基准报告》(2021 Global family Office bonus Benchmark Report)，数据表明家办85%的投资岗位都发放了业绩奖金。
但该公司的穆罕默德说，要留住人才，还需要做更多的工作。报告同样指出，只有约48%的高管以及30%的投资岗享有共同投资、可免除贷款和Carry等福利。猎头表示，随着家办继续实施直接投资策略，投资组合变得更加复杂，需要有更多的家办向其投资岗位的员工提供这类激励措施，否则在抢人大战中就会落后。
“你必须有竞争力，否则就留不住人才，”雷诺兹资本合伙人公司(Reynolds Capital Partners)的坦普尔说。
世界是属于你们的
早前，《母基金周刊》针对整个私募股权行业的人才招聘和留存困难整理了一篇文章，其中提到私募股权行业横向的人才缺口和纵向的人才断档，直接将问题指向了人才的增量留存。年青一代是最大的人才入口，但是在招聘和留用年青一代上，机构都面临着很大的挑战。
《母基金周刊》原人才业务合伙人孙泽洲指出：“年轻一代的人才希望加入管理规模更大、品牌更强的PE机构，并且期待有足够的出手机会。PE机构招聘则需要从培养培育等长期的视角来审视基金内人才观，给予优秀的人才更多自我实现价值的机会。对于现在招聘的机构，则在关注优中选优的同时，加强系统的培训，给予人才合理的激励和成长空间，以培养和留存更多的年轻人才，从而真正地实现行业和机构人才梯队的增长。”
*本文仅代表作者个人观点。