欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊三个话题：市场、事件、能耗双控。
......
市场震荡调整，今天领涨的主要是持续受能耗双控政策影响的涨价线，而领跌的主要是受短期疫情影响的消费复苏线。涨价线的分支及核心逻辑都已经在《【周期】下半年供给端受影响的两个路径》、《涨价潮来袭！》等文章中持续解读，今天表现最好的是能耗双控分支，主要原因是各地方能耗双控政策还在陆续推进。之前文章强调过：“青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏9个省上半年能耗强度不降反升，为一级预警。这些地方正在采取有力措施，确保完成全年能耗双控目标特别是能耗强度降低目标任务”，这就是硅磷铝等品种持续强势的根本原因。今天消费复苏线，包括机场航运、景点旅游，以及白酒板块下跌的直接原因就是短期疫情，昨晚文章已经提示：“福建新发疫情一方面将再次提振新冠检测、疫苗等板块的情绪，另一方面也将对景点旅游、航空电影等板块造成负面影响”。本来这波景点旅游板块上涨的核心驱动就是中秋国庆旺季，而现在疫情再次出现，尤其是在福建这个重点旅游省份再次出现，就使得这个逻辑大打折扣了。白酒尽管全年的回款计划已经基本完成，但是市场担心疫情影响短期需求，比如地方政府限制节日期间的宴请规格等等，所以今天也受到了影响。整体来看，就是疫情出现在了消费旺季，所以消费这条线反应才这么大。宏观有两件事，一是周三（15号）有6000亿MLF到期，之前降准的1万亿已经用掉了4000亿，剩下的6000亿估计大部分是用来对冲这次的MLF到期的，所以市场预期这次会续作5000-6000亿，又是一次观察货币政策态度的窗口；二是周三上午还将披露8月生产、投资、消费的数据，其中投资端的数据尤为重要，之前730会议说要推动项目落地，所以投资数据能否起来是制造业、基建等板块的风向标。产业上也有两件事，一是明天将进行澳 矿的第二次拍卖，拍卖价格直接影响锂矿后续价格预期；二是周六左右将披露8月光伏装机数据，该数据直接影响目前的光伏产业景气度预期。
......
关于能耗双控政策，核心数据都在《【周期】下半年供给端受影响的两个路径》一文中详细梳理了，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏9个一级预警的省份，相关的能耗双控有的已经落地，有的也已经在路上，将对相关品种产生持续性的影响。其中云南作为能耗强度和能耗消费总量双一级预警的省份，大概率是此次能耗双控政策最严的地区，所以今天次条研讯将对云南地区能耗双控政策的影响做一个详细测算，请对此感兴趣的研粉移步到今天的次条研讯阅读。
今天的「社长说」就到这里了，相约500年，咱明天不见不散~
