生命周期理论，消费、医疗、家电行业优先顺序如何选择！

中国商务部原副部长魏建国近日接受记者专访时预计，今年中国消费规模有望达到45万亿元（人民币），成为全球第一大市场；吸收外资也有望超过去年。

毫无疑问，在中国最好的赛道就是消费与医疗。历史数据也已证明，不论是A股还是美股市场，投资收益率最好的都是消费与医疗。

上面的这个观点，在前面的一篇文章开篇有讲，《市值过千亿，A股一家我看好的真正科技公司！》，科技是未来的朝阳行业，但是科技行业是A股的短板，投资需要扬长避短，在长牛的行业里选择好公司。

具体到所研究的家电、白酒、银行保险、食品饮料、家居、医疗器械、创新药等7个行业，该如何选择呢？下面我用生命周期理论来进行分析。

企业生命周期理论是指企业的发展与成长的动态轨迹，包括发展、成长、成熟、衰退几个阶段，收益最快最大的时期，就在于企业的成长期，所以判断出一家公司或者行业的生命周期是很重要的。

1.金融、家电行业都是过了野蛮发展时期，目前属于成熟期，其中有少数优质公司，如中国平安、招商银行、宁波银行，能维持每年10%-15%的利润增长，所以对应每年利润收益大概也是这么多。

2.医疗创新药行业、消费行业，这两个行业应该说是一直在成长的行业，坐拥全球最大的消费市场，人口最多，医疗需求同样也是最多的，这两个目前还看不到天花板。

3.家居行业，地产行业目前属于成熟期，同样过了快速发展的时候，而家居行业属于后周期行业，目前定制家具兴起，行业集中度还将进一步提高，且目前行业没有出现寡头垄断，也没有千亿级的大公司，家居行业仍属于成长期。

总结，我认为以上行业的优先配置顺序：医疗行业、食品消费行业＞家具行业＞金融行业、家电行业。

很多朋友感叹，医疗、消费行业的公司，什么都好，就是估值太高，市盈率常年维持在40倍市盈率以上，但今天涨幅最多的还是食品饮料等消费公司，下面的7家公司，除了南极电商只在星球讲过，其余每一家公司都有单独写过对应文章，有兴趣的朋友可以查看历史文章验证。

桃李面包为近期写的文章，目前涨幅还不高，加上一个月前写的安琪酵母，《距离历史新高还有2元，上涨空间打开还是风险？》，现在来看，这些公司的分析文章都写在股价的低点。

作为价值投资者，我们都认同：股票短期是投票器，长期是称重器这句话，而医疗、消费行业作为长期高估值行业，是不是说明它们值这个价，最典型的两家公司如海天味一、恒瑞医药：

这两家公司都是过去的大牛股，市盈率40倍的时间很少，而过去无论哪个时候上车，目前来看都是正确的，好公司长期持有就是好价，也许投资需要与时俱进。