【两全险评测】平安人寿|财慧盈：爱拼才会赢？为你揭开4%的面纱

大家好，我是凹凸君。

不仔细留意朋友圈，还真不知道平安人寿推出的财慧盈居然这么火爆的在做宣传，长期锁定4%的增长速度，要知道预定利率超过3.5%的产品，银保监会已经不能审批通过，更何况4%，那这4%究竟是什么？财慧盈的收益性在理财险中处于什么位置？所以也引起凹凸君的好奇心。

产品责任

财慧盈是平安人寿推出的两全保险，增速是4%单利，这个增速体现在已交的保费上，这点上跟增额两全险与增额终身寿不一样，因为增额两全与增额终身寿的增速是体现在保额上的。但是本质上区别不大，因为都是实现财富的增值为目的。

财慧盈在保障上是最基础的身故保障与满期金，可关联年金型的万能账户。

收益性

财慧盈，除了有身故的保障，更重要是看中保费的增长，满期时可以领回已交保费，与保费增值的部分。保费的增值，可以实现中短期储蓄、教育金、婚嫁金、创业金、养老金等实用性的规划。

所以收益性的高低是非常关键的，就是同样的付出，能否获得比其他产品更高的回报更多。

（1）从单利的角度，保费增长锁定在4%

财慧盈的保费增长，跟银行定期存款的结算方式是一模一样的，每年结算的保费增值，都是以已交保费为基数。但是不一样的是财慧盈的增速是4%，比银行的定期存款利率要高一些。

所以可以完全把财慧盈看做是利率高一些、期限更长一些的“银行定期存款”。

（2）从复利的角度，竞争力不足

复利的最佳表现形式就是内部收益率IRR，也是理财险的照妖镜，IRR越高，说明回报越高，金钱随着时间的贬值越少，相反，IRR越低，说明实际的回报越低。

以下数据的计算统一为18岁，男性。

不同缴费期与保障期的内部收益率IRR：

不同缴费期与保障期的满期金：

综合两个表格，财慧盈的内部收益率IRR基本都是是在3%以下，并且随着时间，IRR会越来越低，最低仅仅只有2.45%，这个收益性是非常低的，因为财慧盈的结算方式是单利，会出现后劲不足的缺陷。

现在比较好一些的理财险，结算方式是复利，IRR能高达3.49%，所以财慧盈的收益性处于中下较低的水平。

（3）横向对比，同样的投入，谁的回报更多

以下数据的计算统一为：18岁，男性，缴费期是10年，每年缴10万

从表格可以看到，不管是满期金还是内部收益率IRR，A产品都是全面超越财慧盈的。并且时间越长，满期金的差额就会越大。

因为财慧盈的增值方式是单利，几乎是直线上升的，导致财慧盈的后劲比较一般，时间越长，内部收益率IRR越低。

而A产品的增值方式是复利，是呈抛物线上升的，导致A产品的后劲非常足，时间越长，内部收益率IRR越高，这也是复利的魅力精髓。

保全规则

（1）、不可加保、不可减保、不可减额交清

（2）、可关联万能账户：但各项参数都表现一般

财慧盈可关联的万能账户是平安生财宝年金保险（万能型），属于年金型的万能账户，所以会有20%的领取限制，保底结算利率是1.75%，是全行业最低的保底利率，现行结算利率是4.2%，不算太高。

对比保费规模仅次于平安人寿的B公司（2020保费规模前5名，世界500强）的B万能账户，是属于寿险型的万能账户，所以没有领取限制，并且保底结算利率是3%，是目前保底利率的天花板，现行结算是4.9%。万能账户最核心的数据都比生财宝要优秀。

综合各项参数，生财宝都表现非常一般，平安人寿一直引以为傲的万能账户，其实也没有如宣传所展示的优秀。

产品的优势与不足

优势：

（1）、锁定长期单利4%的保费增长速度，确定写进合同，结算方式类似于银行的定期存款。

（2）、可关联万能账户，资金规划更加灵活。

不足：

（1）、保费的增值是以单利结算，导致后期的保费增值后劲不足，内部收益率IRR随着时间越走越低，最低时只有2.45%，因此财慧盈整体收益性处于中下较低的水平。

现在比较好的理财险，增值是以复利结算，会使得增值速度越来越快，随着时间IRR会越来越高，IRR普遍在3.45%左右，甚至达到3.49%，可以更好的覆盖通货膨胀与时间成本，这也是复利结算比单利结算的优势所在。

（2）、关联的万能账户生财宝，属于年金型的万能账户，领取会有20%的限制，保底利率与现行利率都比较低，这是万能账户的核心内容，但都表现的比较一般，使得生财宝使用起来，欠缺灵活，另外手续费方面也较高。

（3）、不支持加保、减保、减额交清。

公司简介

平安人寿成立于2002年，是中国平安保险（集团）股份有限公司旗下的重要成员。截至2020年末，平安人寿注册资本为338亿元，在全国拥有42家分公司（含7家电话销售中心）及超过3,300个营业网点，寿险代理人超100万名，服务网络遍布全国，向客户提供全周期人身保险产品和服务。

平安保险（集团）于1988年诞生于深圳蛇口，是中国第一家股份制保险企业，至今已经发展成为金融保险、银行、投资等金融业务为一体的整合、紧密、多元的综合金融服务集团。2020年《财富》世界500强排行榜第21名；2019年《福布斯》全球2000强第7位，较2018年排名跃升3位。蝉联全球多元保险企业第一，在中国众多入围企业中排名第5，全球金融企业排名第6。

经营情况

成立时间：2002年

注册资本：338亿元

最新偿付能力：239.18%（2021年一季度）

2020年度原保费规模排行：第2名

凹凸说

财慧盈是一款以单利4%结算的两全保险，结算方式类似于银行的定期存款。

财慧盈在收益性上，虽然保费增速达到4%，但是结算方式是单利，所以使得内部收益率IRR随着时间越来越低，最低时只有2.45%，不同的缴费期与保障期的IRR在2.45%-3.07%，大部分处于3%以下，整体收益性偏低。

虽然可关联万能账户，但是属于年金型的万能账户，领取有限制，另外万能账户最核心的保底利率与现行利率都偏低，没什么竞争力。

财慧盈的表现已经比平安人寿以前的理财险要好一丢丢，但是在整个理财险市场中，依然处于中下偏低的位置。

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