网易Q3季报图解：《阴阳师》尚未发力 运营利润环比降7%

雷帝网 雷建平 11月20日报道

网易（Nasdaq：NTES）今天公布截至到2016年9月30日第三季度未经审计财报。报告显示，网易2第三季度营收92.12亿元，同比增长38.1%；净利27.40亿元，同比增长45.6%。

网易CEO丁磊说，“第三季度净收入同比增长38.1%,其中在线游戏净收入增长26%，广告服务收入增长23.8%，邮箱，电商及其他业务净收入增长107.2%。”

网易在2016年9月3日先在苹果手机上推出了新游戏《阴阳师》，后推出了安卓版。这款游戏大受欢迎。

丁磊说，阴阳师是一个国际化的题材，二次元的题材，很受年轻人喜欢的，当然它是全球的产品，在海外，尤其在澳洲、新西兰，用户数量可以排到前五，加拿大、美国、英国的用户数据也相当可观。

“阴阳师的用户不仅来自中国大陆，也有很多海外华人，我们下一步希望打入日本市场。我相信经过两个多月的发行和酝酿，我们会取得进一步的成功。用户给了我们很高的评价和肯定，网易会更加努力的改造让用户可以更加满意。”

丁磊还说，不要担心阴阳师的成功会影响网易其他的产品，会影响梦幻、倩女一类的，因为网易在游戏设计的时候就有不同的用户玩法，网易的产品应该是相互的补充而不是互相取代的。

不过，华尔街10位分析师平均预计，网易第三季度营收将达14.3亿美元。财报显示，网易第三季度营收为13.81亿美元，不及分析师预期。

网易第三季度运营利润为28.47亿元（4.27亿美元），较上一季度下降了7%。

网易Q3营收13.81亿美元 同比增长38.1%

网易第三季度净收入92.12亿元（13.81亿美元），同比增长38.1%，较上一季度增长3%。

网易Q3游戏收入9.84亿美元 同比增长26%

网易第三季在线游戏服务净收入为65.68亿元（9.85亿美元），同比增长26.0%。网易游戏收入占总收入的比例为71%，占比在持续降低。

网易Q3广告收入8447万美元 同比增长23.8%

网易第三季广告服务净收入5.63亿元（8447万美元），同比增23.8%，较上一季度增长6%。网易广告收入占总收入比例为6%。

网易第三季度邮箱，电商及其他业务的净收入为20.80亿元（3.12亿美元），同比增长107.2%。目前这部分的收入占网易总收入的比例达到23%。

网易Q3毛利8亿美元 毛利率58%

网易2016年第三季度毛利润为53.34亿元（8.00亿美元），上一季度和上年同期分别为52.80亿元和38.49亿元。第三季度综合毛利率57.9%，上一季度和上年同期分别为59.0%和57.7%。

网易第三季度在线游戏服务毛利同比增长主要得益于手游收入贡献，如《大话西游》和《倩女幽魂》手游，及代理自暴雪娱乐的《守望先锋》和《魔兽世界》。

网易第三季度在线游戏服务毛利率为65.0%，上一季度和上年同期分别为66.2%和67.9%。

网易第三季度广告服务毛利同比和环比增长主要由于广告主需求增长以及网易新闻客户端等移动端应用的商业化进展。

毛利率为65.3%，上一季度和上年同期分别为65.5%和67.6%。毛利率同比下降主要是由于员工成本和内容采购成本的上升。

网易2016年第三季度邮箱，电商及其他业务同比和环比增长主要得益于各项网易电商产品的收入增长。毛利率为33.5%，上一季度和上年同期分别为33.8%和0.1%。

毛利率同比变化主要由于网易电商业务的发展和某些电商产品毛利率的改善。

网易Q3费用3.73亿美元 同比增长38%

网易第三季度运营费用为24.87亿元（3.73亿美元），上一季度和上年同期分别为22.32亿元和17.61亿元。第三季度运营费用率为27.0%，上一季度和上年同期分别为24.9%和26.4%。

网易第三季度运营费用的同比和环比增加是由于员工人数和平均薪资提高带来的人员成本上升，以及研发投入和市场营销费用的增加所致。

网易Q3运营利润4.27亿美元 运营利润率30.9%

网易第三季度运营利润28.47亿元（4.27亿美元），上一季度和上年同期分别为30.48亿元和20.88亿元。第三季度运营利润率为30.9%，上一季度和上年同期分别为34.0%与31.3%。

网易第三季度所得税费用4.27亿元（6406万美元），上一季度和上年同期分别为2.63亿元和3.99亿元。2016年第三季度有效税率为13.3%，上一季度和上年同期分别为8.6%和17.1%。

有效税率的同比和环比变动主要是由于集团下属的部分子公司在2016年二季度被认定为重点软件企业，2015年度可享受10%的优惠企业所得税率，公司在2016年第二季度和第三季度确认该部分税收减免。有效税率反映了集团对于每季度某些税收义务和税收减免的估计。

网易Q3净利4.11亿美元 同比增长45.6%

网易第三季净利27.40亿元（4.11亿美元），上一季度和上年同期分别为27.21亿元和18.82亿元；同比增45.6%。网易第三季净利润率29.8%，上一季度和上年同期分别30.4%和28.2%。

基于非美国通用会计准则，2016年第三季度净利润为30.17亿元（4.52亿美元），上一季度和上年同期分别为32.21亿元和20.50亿元。

2016年9月30日，网易集团现金及现金等价物、定期存款和短期投资共计320.70亿元（48.09亿美元），截止至2015年12月31日为267.88亿元。

2016年第三季度经营活动净现金流入为37.30亿元（5.59亿美元），上一季度为32.87亿元，上年同期为22.02亿元。

2015年9月1日，公司宣布其董事会批准了一项新的股份回购计划，公司将在不超过12个月的期限内，回购总金额不超过5亿美元流通在外的美国存托凭证。

截止到2016年8月31日，即该计划的最后一日，公司已回购约151万股美国存托凭证，共计约2.05亿美元。

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