世界顶级交易员必经的6个阶段
所以,交易员切入市场的角度必然五花八门。有被巴菲特的价值投资所吸引的,有受到行业大咖影响首先研究基本面的,有受到某些日内交易员影响研究日内走势规律的,还有被资深投资人影响研究技术分析或者量化的…
也就是说,每一个进入投资交易市场的交易员,其成长经历必然是不尽相同的。那么,切入角度的不同会影响交易生涯的走向吗?其中到底有没有一个大致的成长框架呢?
最近查阅了《交易圣经—系统交易赢利要诀》,《金融怪杰 对话华尔街的传奇交易员》以及众多国内外交易大师的交易崛起经历。最后发现,无论切入角度如何,他们的成长过程是具有很大的共性的。
本文从中提取了大量的事例,配合我们的理解,归纳总结出以下几个阶段:
第一阶段:无知
投资者进行市场的理由五花八门,但是究其根本都是受到了利益的诱惑。
在几本采访类的著作中,交易高手们入市的理由也是各不相同。
比如,迈克尔.马科斯。一个在10年时间内使其公司的账户的净值增长了2500倍的期货交易员,他就是因为听说某位交易员朋友可以一周让资金翻两倍,才对投机市场产生了浓厚的兴趣。
保罗.都德.琼斯,一个创造了在3年半的时间内仅亏损一个月记录的私募基金经理。是因为看到了某位投资大师的文章后,震撼不已,认为投资交易行业是太阳下最光辉的职业,毅然决然的踏入了交易行业。
初次之外,还有的是因为穷苦潦倒渴望财务自由,还有的是受到了长辈经历的影响,还有的是向往资本市场的“华丽光鲜”,渴望改良现状…
但这个阶段,由于刚进入市场,而且带着强烈的“自信”。基本都将以亏损而结束。
第二阶段:积累
他们开始重视市场,开始明白如果想要赚钱,需要研究熟悉的东西非常多。
基本面分析,技术分析,资金管理,止盈止损,合约规则,市场信息,他们开始大量的学习,大量的研究,疯狂的吸取知识和信息。
在国外众多被采访的交易员中,很多人曾经谈起过自己的积累阶段。有疯狂的读书的,有偏执的迷恋过技术指标的,有一天超过14个小时都在研究盘面的。
还有一个有趣的现象,这些顶级交易员中,还有相当一部分人有做过经纪人或分析师的经历。
比如,上面说的迈克尔马科斯。还有20年投资生涯中,仅两年亏损的团队型交易员-迈克斯坦哈德。以及白手起家,8年时间,由管理200万美元-8亿美元的赖瑞海特。他们在经纪人的职业生涯中,积累了大量的基础知识,对市场的方方面面都有所涉及。
积累阶段是一个做加法的过程。慢慢的学习,慢慢的摸索,慢慢的堆积经历,在这个过程中,将伴随着大量的挫折。
被采访的众多交易大师中有很多谈论起这个过程的经历,比如,无畏交易大师拉蒙,巴托斯。其在1975年-1980年中经历了无数次的失败后,才成功的摸索到了一套适合他的交易方法。
电子盘标准普尔迷你版中最大,最活跃的个人日内交易者马克D库克,他从1977年开始交易,他直到1986年才开始有了重大转机。
在混乱的摸索中,交易员在生死盈亏之间不停的轮回。这个阶段,聚集了大量的投资人,淘汰率也最高,很多交易员在此阶段黯然离场。但是也有部分投资人会在积累中爆发,进入下一阶段。
第三阶段:突破
第四阶段:系统
这个阶段,交易员进入了系统的构建阶段。他们开始尝试将复杂多变的信息依据融合成为一个系统化的入场方式。开始尝试将所有对于出场的理解融合成为一套完整的出场规则,他们开始进行系统的组装。
他们关注的重点不在是交易走势的研判,而是对具体的走势的处理过程。
这一点,在被采访的交易大师们的经历中有着清晰的体现。
李.哥特斯,世界级的机械交易系统设计大师和交易大师,他在职业生涯的关键时期开发了volpat 策略。
机构间交易的重量级人物汤姆德马克,他创造了汤姆德马克TD指标,并形成了系统化交易。
传奇交易员理查德,丹尼斯构建了各种交易系统,最经典的海龟交易法则广为流传。
而且,几乎所有被采访的大师级交易者,都提到了“系统”“规则”这两个词。
这个阶段的交易员,开始明白规则的重要性。他们注重交易逻辑的完整,寻找可优化环节,将系统的各个环节理解通透。
他们可能会开发出多套系统,然后不停的摸索,他们会将系统与自身性格特征进行融合,生成那套带有个人特征印记的交易体系。
第五阶段:认知突破
这个阶段,交易员基本都明白了唯有适合自己,适合交易的交易系统化体系才是交易成功的关键。他们会发现,无穷种入场方式都不过是在寻求一个试错依据,他们会发现,无穷种出场都是为了截断亏损,让利润奔跑。他们会发现,无穷种资金管理方法都是为了控制风险。
但是成功并非如此轻松,这个阶段困难重重,非常艰难。因为想要见到系统的威力,必须经历市场波动。而经历市场的波动,便会受到诱惑和产生怀疑。
所以,这个阶段,能否持续的运行一套系统,并坚持下去,考验的是绝对的交易认知。包括,对取舍的认知,对系统的认知,对盈亏本源的认知。一个交易员交易认知中的漏洞,一定会在这个阶段出现,并且很有可能会对他的资金和心理造成重创。
当系统连续亏损时;当行情各种恰到好处的击中交易系统的止损时;当资金曲线停滞不前,他人却一飞冲天时;是继续偏执的坚持系统?还是不停的修改规则去适应新环境?
第六阶段:信仰