[财报玄机]唯品金融开启首轮融资，又一个千亿巨鳄要上岸？！
一位国字头投资基金高层对犀利君说，投资有点像画油画，刚开始的时候都是各种颜色油墨涂在纸上，近看压根看不出什么，但是要站远了看，往长远看，才发现那是一幅著作。
犀利姐：上周腾讯、阿里、京东好多公司都发财报，你看好谁？
犀利哥：我只看了唯品会财报……
犀利姐：哎哟喂，沈亚和杨东皓都开心坏了呀。你看中了啥？
犀利哥：一，唯品金融；二，股价低位。
犀利姐：陆家嘴下午茶时间到了，走，找杨总好好聊聊。
今天，咱们来好好聊聊巨头的金融。
人们常说，互联网公司都是烧钱巨亏抢流量，有了流量之后就用增值服务来赚钱。后来，互联网公司突然发现，原来离钱最近的地方来钱更快，金融钱生钱的游戏才是赚钱更有效的方式。而电商就是流量和金融的天然应用场景。
大家还记得上一个季度，唯品会宣布分拆金融业务，以及重组物流业务。（攀不上蚂蚁金服，错过了京东金融，唯品会金融，要抓住！）三个月过后的第二季度，唯品会已正式开始分拆的互联网金融业务启动第一轮融资。
梵高 《星空》
买了支付牌照的公司不少，于是乎，好多公司都宣布开展了金融业务，但是能做起来一个金融生态圈的企业，少之又少。
蚂蚁金服、京东金融和唯品金融，就是供在奢侈品旗舰店里的LV、Prada和Gucci，土豪们都想买买买，不过，这可都是超级限量版，谁买到谁赚到。
蚂蚁金服去年已经完成了两轮融资，京东金融今年上半年也完成了一轮融资，这一回，唯品金融将成为土豪们抢破头的稀缺资源。
打开脑洞，猜猜猜
这一次，唯品金融的座上宾会是谁呢？让脑洞大开的犀利君带您开开眼界。
毕加索的油画
1.国家队
犀利君了解了一下，国家队是必不可少的，国家对互联网公司的金融业务有一定的要求，特别是像唯品会这么大的公司、拥有5880万(同比增长32%)活跃用户、持续19个季度盈利的优质资产，不管是中投还是汇金或者是广州市政府层面的投资基金，甚至是养老金投资基金，估计都十分有兴趣成为股东之一。
2.红杉资本
红杉资本也十分有可能入局，要知道沈南鹏和唯品会的关系十分密切。
沈南鹏慧眼识珠，当年在一片唱衰声中投资唯品会A轮和B轮，要知道那时候唯品会还没有上市，并且连年亏损。纵使是上市之后，红杉资本又促成了唯品会收购乐蜂网，而且在唯品会漂亮的股价表现中大赚了一笔，满载而归。
这一次，唯品金融的故事，应该会引起红杉资本的兴趣。
3.保险巨头
在唯品金融的布局中，保险业务是非常重要的一环。
唯品会CFO杨东皓曾对媒体表示，唯品金融目前的主要业务将会围绕其80%的女性用户的金融需求方面，除了正常的消费贷以外还针对女性用户开发健康险和寿险，女性用户有照顾全家的需求，父母和老年人可能对于健康险和寿险会有需求，孩子又对其他的保险有需求。
未来唯品金融和友商互联网金融的差异化关键点就是客群。要知道，得女人者的天下啊。
4.基金公司
基金公司的存在是方便了很多不能直接参与的投资者，也可以“组团”来间接分一杯羹。唯品金融分拆之后，总部放在上海，而唯品会总部在广州，所以广州和上海两地的基金公司一定会大力运作，成为股东之一，到时候，说不定还可以从这些基金中看到不少大佬和机构的身影。
莫奈的油画
唯品金融前景如何？
今年第一季度唯品金融注册用户就达800万人。
根据财报最新公布的数据，2017年第二季度，使用过唯品会消费贷的活跃用户达到440万，同比增长179%。唯品会董事长兼首席执行官沈亚透露：
在截至2017年6月30日的过去一年内,唯品会活跃用户总数同比增长32%,达到5880万。
可以说，这么多的活跃用户，都有潜力成为唯品金融未来坚实的后盾。另外，已经融资的两家巨头或许有些借鉴意义。
塞尚的油画
还记得，蚂蚁金服的融资在全球资本市场都备受关注，其B轮融资是最金贵的“抢手货”。根据公开资料，股东数量一次性增加了8个，从之前A轮融资结束后的15个股东，扩容到23个。用咱老百姓的说法，蚂蚁金服是“皇帝的女儿不愁嫁”，但是要当这“驸马爷”，那绝对是千挑万选的。阿里系、国家队、中金系、上海资本系、北京资本系、基金系和春华资本系，恭喜你们，接到了“绣球”。
还记得，高攀不上蚂蚁金服的，在京东金融的A轮融资中也争先恐后。红杉资本中国基金、嘉实投资和中国太平抢先一步，其中还有中投等国家队，还有各种“壳中壳”的基金公司，其背后还隐藏着王长田、卫哲这样的业界大佬。还记得，刘强东当年一没金融牌照，二又跟支付宝闹掰了，谁曾想，五年之后京东金融已经冲击千亿市值。
犀利姐：你今天好像在写回忆录。
犀利哥：历史总是惊人的相似，了解过去可探究未来。
犀利姐：现在唯品会股价便宜了，可以入手了？
犀利哥：贵的时候你又买不起。
还记得，2012年唯品会上市的时候么，吧唧，猝不及防，让人肉疼，最低只有4美元。谁曾想，两年时间，唯品会开启了一路狂飙的暴涨模式，从4美元后来最高涨到200多美金一股。其实，很多人在唯品会4美元的时候，犹豫不决持币观望，等到了200美元又高攀不起了。可是，谁能有这样的远见呢？
一位国字头投资基金的高层对犀利君说，投资有点像画油画，刚开始的时候都是各种颜色油墨涂在纸上，近看压根看不出什么，但是要站远了看，往长远看，才发现那是一幅著作。
克里姆特的油画
而唯品会作为电商界的绩优生，已经连续19个季度盈利，刷新了电商行业连续盈利纪录。2017年第二季度，唯品会的成绩单是这样的：
净营收增至175.2亿元，涨幅达30.3%；
毛利润38.6亿元，同比增幅达19.1%；
按照非美国通用会计准则（Non-GAAP）计量，归属于唯品会股东的净利润达到7.282亿元，净利润增长7.5%；
季度活跃用户总数增长22%，增至2810万；
总订单量同比增长23%，增至8480万。
对于股价，杨东皓是这么说的：
首先是PE，按股价算，唯品会2017年预计盈利不到20倍，一季度公司增长是31%，二季度是30.3%，在这样高速增长前提下，PE值却不到20倍，这是被低估的一个因素。另外，目前的估值完全没有反映物流版块和金融版块未来的发展。
像巴菲特讲的股票市场和资本市场，有些股票基金前期涨幅比较大就获利了，我们对未来的股价非常有信心，信心建立在对于自己业务增长上，业务增长建立在商业模式和运营模式上。
唯品会首席财务官杨东皓说：“2017年第二季度，唯品会拥有最后一公里配送人员约27000名，配送站点约3500个。”此外，唯品会仓储总面积达到220万平方米，前置仓总数增加至11个；与此同时，唯品会95%的订单由唯品会物流配送，这一比例在去年同期是91%。
莫奈的油画
事实上，盘后交易大跌的唯品会，机构态度却很积极。
多家机构正在给它提升评级：金英证券(Kim Eng)已将唯品会股票评级上调至“买入”级别; 评级报告发布机构BidaskClub上调至“持有”评级；JP Morgan Chase &Co上调为“增持”。
雅虎财经数据统计，近期有9个机构分析师对唯品会“强烈建议买入”，12个“建议买入”，7个建议持有。
犀利哥：我跟你讲，最近你随便买个全球互联网基金，都大涨。
犀利姐：难道你要大举杀入唯品会？
犀利哥：罗杰斯说市场越是恐慌的时候，就越有买入的机会。
犀利姐：难道不是巴菲特说的？在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。
犀利哥：看来他们都和我一样，英雄所见略同。