健帆生物

#投资交流 计划加仓健帆生物

上周五120日线附近完成金域医学、泰格医药加仓，把之前翻倍时减掉的仓位重新买入。同时减仓恒瑞医药，主要是根据业绩预测，未来2年估值还是有点高，2019、2020年已经涨了不少，目前基本上也是高位震荡，估计要用时间来来消化估值。

周末复盘，看到健帆生物的股权激励计划，很有吸引力，计划本周加仓健帆。下面是具体内容：

健帆生物2月26发布股权激励方案，以公司2020年营业收入为基数，2021年营业收入增长不低于35%，2022年营业收入增长不低于83%，2023年营业收入增长不低于150%。折合年均复合增长35.72%，彰显管理层对未来业绩的信心。

健帆生物2020年净利润8.46亿，假设按照股权激励方案，未来5年保持35%的增长，则2025年净利润会达到37.93亿，取历史估值中位数60，根据市值=净利润x估值，则对应市值2276亿。健帆生物最新收盘市值630亿，有361%增长空间，五年三倍。

本次股权激励计划拟向激励对象授予价格77.2元/股，股票最新收盘价78.88，刚好在授予价附近。

健帆生物作为血液灌流器的龙头，在市场占有率、技术、人才等方面占据绝对优势，血液灌流器行业也形成以健帆为主绝对垄断格局。血液灌流器集生物、材料、医学等一体，技术门槛高，广泛应用于尿毒症、 中毒、 重型肝病、 自身免疫性疾病、 多器官功能衰竭等领域的治疗。 目前公司已发展成为国内血液灌流领域的龙头，享受市场份额和技术垄断红利。

保持跟踪吧，看看有没有五年三倍。本文不构成买卖建议，大家盈亏自负。