分享几家低估绩优公司 周末百亿私募大佬杨东高调唱空新能源板块，称：现在不是买新能源股票的好时机，估值...

周末百亿私募大佬杨东高调唱空新能源板块，称：现在不是买新能源股票的好时机，估值偏高；大部分爆炒股将以大跌消化估值，仅个别企业能成最终王者。

我认同这样的观点，周五新能源板块，包括新能源汽车、光伏等方向，出现放量调整现象，恩捷股份、璞泰来盘中逼近跌停，光伏设备方向捷佳伟创、迈为股份龙头个股跌停。当下这些方向个股放量大跌值得警惕。不排除新能源方向有一两次假摔，但这时候再报团新能源方向、接飞刀，风险远大于收益。

需要说明的是，我也认同新能源汽车、光伏等方向前景好，在一系列政策催化下，未来空间广阔。未来若调整充分，再考虑参与新能源方向。

除此外，分享几家低估绩优股，供船友们参考：

（注：以下公司仅做信息分享，不作投资建议）

1.华域汽车

华域汽车是国内汽车零部件龙头，内外饰和功能件营收占比近90%，2020年在全球汽车零部件市场中排名第12。

2021年汽车核心零部件企业机会，2021年几大看点：

（1）在新能车、传统车型产销都放量的背景下，2021年将带动核心零部件企业营收进一步增长，公司作为核心零部件龙头，单车价值量高，业绩确定性高

（2）汽车存智能化、电动化、轻量化三大趋势。华域在这三大趋势下都有产品、平台化布局，智能化、电动化产品有望放量

（3）公司是大众MEB平台车型的核心零部件供应商，单车价值量高。2021年上半年大众MEB平台首款SUV车型ID.4将上市，带来业绩增量。

（4）海内外疫情背景下，2020年对公司业绩带来一定冲击。但从中期维度看海外汽车零部件企业供应链、营运资金等受到更大冲击，国内核心龙头企业或能进一步提升市场渗透率，华域多品类、全球化布局有助于华域打开海外市场空间

引用东兴证券做的业绩预测，预计公司2020-2022年营收分别为1320、1436和1548亿元，归母净利润分别为51.1、66.2和84.7亿元，对应EPS分别为1.62、2.10和2.69元。当前股价对应2020-2022年P/E值分别为18、14和11倍。有足够的安全边际，目标市值1260亿元。

华域汽车问题：

（1）华域汽车内外饰产品多，相较于做单品的企业，综合毛利低，roe偏低

（2）疫情背景下，恢复相对其他零部件较慢一些。也拖累了当下股价走势和对未来的业绩预期

2.龙马环卫

在2021年备选股池评分表中，龙马环卫排名第一

上周龙马环卫有企稳迹象，当下我们认为值得关注，估值处在历史低估位置，调整充分。今年业绩增长在“环卫装备制造+环卫服务产业”战略下仍能保持。预计公司2020-2022年实现营业收入57.2、71.6、86.6亿元；实现归母净利润4.33、5.29、6.44亿元。2021年目标价22元，对应pe 16x左右。

去年下半年环保股不受待见，多支环保股调整挺多。我们认为环保行业成长趋势仍能得以保持，原来受三聚环保、神雾环保等影响杀估值的环保股，今年可能会迎来困境反转。公司环卫装备、新能源车板块业务可能放量，迎来重估

风险点：

环保估值修复空间不如预期，十四五期间对环保行业支持力度不如预期

3.海螺水泥

国内水泥龙头。海螺水泥从价格、盈利到股价全面跑赢其他同行。公司护城河深厚，集中体现在三个层面：区域（不可颠覆）、成本（难以追赶）和管理（模仿困难）。 海螺集中精力做大水泥主业，创建了独具特色的“海螺模式”，形成了业内领先的资源优势、技术优势、人才优势、资金优势、市场优势和品牌优势。

海螺在2017-2018年供给侧改革+环保限产背景下，迎来市场份额加速向头部集中的发展契机，2017年公司营收同比增长34.65%，净利同比增长85.87%；2018年营收同比增长70.5%，净利同比增长88.05%。对应股价2017年涨幅111.2%，2018年股价涨幅4.71%，2019年股价涨幅106.3%。供给侧改革后，海螺水泥增速下降，未来很长一段时间或将维持中低速增长。盈利能力方面，泥茅毛利、roe等指标领先同行，销售毛利多年维持在30%左右，roe近两年提升维持在20%以上。在公司管理效率提升，核心竞争优势进一步释放下，未来盈利能力或能得以保持。

未来看点：存量博弈背景下，水泥行业增速下降。预期海螺未来1-3年盈利维持高位，同时资本开支有限，维持稳定分红可期。公司新业务（骨料）和新市场（海外）开拓，具备一定成长性；“海螺模式”构筑核心竞争力，公司试点装配式建筑产业，关注是否能打开新成长空间。

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