四大行“抛弃”风险较高投资者，影子银行“受益”!

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随着澳大利亚主要大银行纷纷把目标转向首付比例高、相对更为安全的借款人，影子银行开始借此机会推出更好的贷款产品，以吸引房产投资者和风险相对较高的借款人。

例如，由于担心利率上升、房价下跌和供过于求的影响，澳洲第二大银行西太平洋银行（Westpac Group）就选择“抛弃”风险较高的房产投资者，并要求后者在不到一个月的时间里进行转贷。

所谓的“影子银行”是指不受APRA监管的非授权储蓄吸纳机构（ADI）。根据《澳大利亚金融评论报》的报道，很多私募基金或黑石集团等对冲基金相继增加了对影子银行的投入，后者的财务实力得到明显增强，进而为降低利率和费率留出空间。

目前，四大银行和非授权储蓄吸纳机构之间的房贷利差已经超过90个基点。

随着贷款需求增加，越来越多的ADIs机构目前正在积极招募相关人员，进行房贷经纪网络的建设。例如，澳大利亚上市信贷服务商Mortgage Choice (ASX:MOC)已经把专营“非优质客户”信贷的Bluestone纳之麾下。所谓的非优质客户是指既往存在不良信贷利率，并且和优质客户相比存在较大违约风险的客户。

此外，影子银行目前正在积极削减管理成本并制定针对借款人的其他激励措施。例如，非银行贷款机构PepperMoney宣布取消标准贷款中约1800澳元的前期费用，而Connective则取消120澳元的年费，整个贷款期限内减少不超过1200澳元。

结构性变化

相比四大银行，影子银行如果设置有分支机构的话，也一般位于偏远地区。因此，他们会通过贷款经纪机构来在全澳范围内开展业务。

澳大利亚最大的信贷机构，澳大利亚金融集团（Australian Finance Group）日前表示，随着影子银行在首次置业者、投资者和转贷市场的市场份额不断扩大，整个行业正在发生结构性的转变。

相比之下，四大行在面临声誉下滑、审慎监管要求加强、以及流动性收紧的背景下，持续对贷款业务进行重组。目前，影子银行在上述几类房贷业务中的平均利率均要低于四大行。

Canstar集团的首席执行官Steve Mickenbecker说道：“毫无疑问，眼下四大行不会再追求自住型只付息贷款业务。”

Digital Finance Analytics的负责人Martin North则指出，相比四大行，影子银行所受到的监管压力相对要小。他说：“为了响应APRA和皇家委员会的指导方针，大银行必须回撤风险，由此也就产生了大银行所不能满足的风险。换言之，风险开始从主要大银行向非银行借贷机构发生转移。”

贷款标准收紧

抵押贷款经纪人和市场分析师表示，目前大银行正在对贷款业务进行审查，以识别风险较高的借款人，特别是那些名下有多笔只付息房贷的借款人。即便没有证据表明存在系统性风险的情况下，一些借款人仍被要求转贷。

在“抛弃”风险较高贷款人的同时，四大行则开始加强对能够满足新贷款标准借款人的奖励措施。根据新的贷款标准，借款人的收入支出情况适用“严格的多”的审查标准。

例如，四大行中唯一一家尚未上调标准浮动利率的银行，即澳大利亚国民银行（NAB）推出了针对首次置业者1250澳元的奖励。同时，首次置业者两年期固定利率低至3.69%。

参考来源：

https://www.afr.com/business/banking-and-finance/financial-services/shadow-banks-pick-up-high-risk-borrowers-as-big-four-retreat-to-safety-20180927-h15z9m