巴菲特并不仅是投资大师，也是管理大师
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这是庐山面目的真面目第589篇原创内容，2020年第98篇。
本篇的主题，是对巴菲特的再认识：不仅是投资大师，也管理大师。
提到巴菲特，这是全球无人不知的股神。绝大多数人都会认为，巴菲特就是靠投资取得了辉煌。
但事实上，巴菲特是一个不折不扣的企业管理大师，创造了自己独特的管理学思想和实践。
希望本篇的分享，让大家更了解巴菲特的真实一面。同时建立另外一个认知，想要把一件事做到极致，绝非简单的事。投资本身再厉害，还不足以使人封神。这也是过去一篇内容表达的主题：做好一件事的关键，并不在这件事本身。
可以分享本篇的内容，源自于最近读完的一本新书：《信任边际》，中信出版社2020年9月第一版。第一作者劳伦斯·坎宁安，伯克希尔·撒哈维公司股东，长期研究巴菲特的投资人，曾与巴菲特合著《巴菲特致股东的信》。
巴菲特从1970年开始担任伯克希尔·撒哈维公司唯一的CEO和董事会主席。
伯克希尔·撒哈维是一家不折不扣的大公司，或者说是美国最大的公司。下属公司的总市值已经接近15万亿美元，拥有近40万名员工。如果把它看做一个国家，GDP可以跻身世界前五十，与爱尔兰、科威特、新西兰媲美。
与如此大体量的公司极其不相称的，是总部规模。伯克希尔·撒哈维公司总部只有几十人，每年总部经费只有100万美元，工资支出不到1000万美元。
有企业管理实践的朋友会知道，很多规模只有伯克希尔·撒哈维公司十分之一的企业，总部人数和经费、工资，会是十倍以上。加在一起的管理创造价值的差距，就是一百倍以上。
下图是伯克希尔·撒哈维公司的组织架构图，非常珍贵的资料。因为对很多公司来说，组织结构图都是高度机密。
有一句非常高级当然也很难理解的话：结构远比内容更重要。
对一家公司来说，有哪些人为公司工作，只是内容。以什么样的方式排列或者放在什么样的岗位上，是结构。
组织结构其实很类似古代打仗的排兵布阵，不同的阵法可以起到不同的效果。在和竞争对手的比拼中，往往决胜的就是阵法。所以组织架构图需要保密。
伯克希尔·撒哈维公司的商业模式，开创了全新的管理学实践，并日益受到全球其他行业大公司的研究和模仿，包括谷歌的母公司Alphabet，金融信息公司晨星（Morningstar）和业务推广商闪印（cimpress）。
在我的总结里，伯克希尔·撒哈维公司管理的秘诀是：把信任的力量发挥到极致，把管控的任务降低到最小。简言之：信任最大化，管控最小化。
这让我想到了过去的一篇内容：要么最大、要么最小，成功是一种极端。
用第一性原理来理解伯克希尔·撒哈维公司，源起点就是信任。信任是这家公司的一。
收购值得信任的团队管理的公司，把公司管理权最大限度赋予团队，这样一方面可以最大限度发挥团队的作用，另一方面指数级降低了总部管理总量。
伯克希尔·撒哈维公司董事会由巴菲特的朋友和家人组成。其中查理·芒格1978年成为公司董事会副主席，与巴菲特配合号称天衣无缝。一方面两人有共同的信仰：信任对商业和企业兴衰至关重要。另一方面两人在性情、态度以及见识等方面非常互补。
2018年，公司推选了两名继任者格雷格·阿贝尔和阿吉特·贾因成为董事会成员，并任命为副主席。他们是公司的接班人。
巴菲特认为公司本质上是合伙公司。虽然法律意义上是公司制，但是以合伙公司的态度来行事。而合伙制的核心，就是信任。
这是一家没有大公司病的大公司，因为只是一个几十人的小公司。
在投资端，伯克希尔·撒哈维公司和巴菲特总是尽量避免中间人的介入，要知道这是各类券商、投资银行、律师事务所的主要业务。在金融行业极其发达，业务领域极其细分的美国，以伯克希尔·撒哈维的体量，这一做法是极其不同寻常的。
巴菲特会亲自物色收购对象，而不是聘请经纪人。一方面是被收购公司要好，更重要的是管理层值得信任。这种情况下，收购的过程很少进行繁琐的尽职调查，而是选择信任对方。而且收购资金从公司内部筹集，主要是来自保险行业的浮存金，而非通过任何形式的第三方借款。
伯克希尔·撒哈维公司对子公司CEO的要求有非常明确的六点：
1.捍卫伯克希尔·撒哈维的声誉。
2.及早汇报坏消息。
3.商议退休后的利益变动和较大的资本支出。
4.着眼于50年的企业前景。
5.碰到任何收购机会，都要请教伯克希尔·撒哈维总部的意见。
6.提交书面的接班人计划。
看完觉得真可谓言简意赅、智慧满满。
以我对企业战略的浅见，非常重要的一点是，所有的行为要能够形成一个逻辑闭环。否则就会做很多效果上相互抵消的无用工作。巴菲特和伯克希尔·撒哈维显然形成了自己的逻辑闭环。
书中有一个关于巴菲特管理细节的例子，看完让我觉得，老人老办法、新人新办法，并不是中国各类改革的特例，巴菲特也深谙此道。
保险业务中，巴菲特始终只接受三个人的直接汇报——政府员工保险公司的奈斯利，国民赔偿保险公司的贾因，以及通用再保险公司的富兰克林·蒙特罗斯。
当2016年通用再保险公司的富兰克林·蒙特罗斯退休后，巴菲特并没有为他找接班人，而是提拔贾因同时负责两家公司。从此之后，通用再保险公司不再向巴菲特直接汇报，而是向贾因汇报。
但这一改变并未涉及政府员工保险公司的奈斯利，他还是继续直接向巴菲特汇报。一直到2018年奈斯利退休，接班人也变成向成为副主席的贾因汇报。自此保险板块三家公司负责人，都不再向巴菲特直接汇报。
这件事，可以直接证明巴菲特管理手段的老道和人性化：要做什么是一回事，什么时机做最合适同样甚至更重要。
如果单从减少直接汇报人数的角度，完全可以来一个一刀切，三家公司同一时间不再向巴菲特汇报。
但是巴菲特并不是这么做的，而是考虑到现有管理者的历史和资历，过去一直向他汇报，并且资历比贾因都要老。这种情况下，怎么能让他们向贾因汇报呢？那样管理流程很难实施顺利。选择在他们退休之后，由新人接受新的规则，是再好不过的了。
想要成为一个投资大师，仅仅擅长投资还不够，还需要成为一个管理大师。一方面这样会让你更能看懂被投资公司；一方面你的投资机构自身也是一个公司，需要很好的管理才能发展。
巴菲特值得学习的地方非常多，并不仅仅是投资本身。读完这本书我最大的收获是：重新认识信任的力量，并且调高信任在对人判断中的优先级排序。
我的第一个行动是告诉我的女儿，爸爸相信她可以更好的完成自己的学习任务。信任会产生力量，拭目以待。
本文最后想跟大家说的是，对我们来说，非常需要学习：如何成为一个值得信任的人，如何看准谁是值得信任的人，学会信任别人。以上三个，每一个都是大命题、大任务。