亏损57亿,坤哥变坤狗?

4月18日,易方达公布了旗下基金第一季度的报告。不看不知道,一看吓一跳,号称公募基金一哥的张坤旗下的4只基金竟然全部告负总利润亏损了56亿元谁都知道基金市场第一季度高开低走。年前还红火非常,一副大牛市就在眼前的样子;年后就开始跌宕起伏,比看琼瑶狗血剧更让人焦心,甚至有300多只权益类基金净值跌过了25%,全市场主动权益基金也就3成收益为正。

回想一下张坤2020年管理的5只基金一共盈利了400亿之多,今年一季度小小的亏损56亿也不算什么大事儿。可是大家有没有想过,为什么张坤的基金这么赚钱他的拥趸们却有6成都在亏损呢这就好比,看着支付宝里面基金收益走势都很好,为什么我一买进去就亏钱。

01

利益不一致

去年因为市场行情大好,很多年轻人都加入了基民大军,央视财经统计过2020年新增基民里90后占了一半以上。新基民没有投资经验就习惯跟风,这时候机构也加了一把火,很多基金经理就从幕后走向台前一跃成为明星了。然而粉丝对明星从喜爱到恨中间只有一步的距离。去年张坤业绩超神的时候,ikun们一口一个坤哥的叫,今年一季度业绩一滑坡,基民也不听张坤的解释和分析,张口闭口就是坤狗。

其实投资是一个冷静理性的行为,基金本来就不应该饭圈化,本来基民和基金经理的利益就不是“一荣俱荣、一损俱损”的关系,基民的抱怨、基金的下跌根本不影响基金经理的收入。毕竟基金经理是赚管理费的,只要基金规模还在,经理们就能美美赚钱。你看张坤即使亏损了56个亿,他的管理规模还是增长到了1300多亿,也就是说在他的基民各种亏钱的时候,他自己的收入反而增加了。

02

风格不一致

张坤的管理风格一直是长期持有,茅台和五粮液他都持有超过7年了,投资周期基本是5-10年。然而大多数基民不知道自己的投资风格也不明确基金经理的投资风格适不适合自己这样的结果就是一旦基金短期的确定性收益没有达到预期,基民们就会大规模赎回。

其实最根本的差异在于基金经理是做投资的,而投资行为不需要费太多心思在资产配置上,他只要找到能长期获取高额收益的优质资产,然后重仓进去就行了,他也愿意为了高收益去冒很大的风险。

但是市场里90%的基民都是在用理财的钱买基金理财的钱往往是家里的大钱,它可能是你孩子的学费、你买房的首付,也可能是你未来赖以生存的养老钱,这种钱是冒不得风险的。

所以比看收益选基金经理更重要的是应该先做到认识自己,了解自己的自身条件和理财需求。因为理财讲究“对症下药”,你首先要知道自己得的是肠胃炎,再去买能治肠胃炎的药;而不是听别人说有个药特别好,结果买回来吃了半天发现自己买的是治头疼的药。所以我一直给大家推荐理财魔方APP,因为它会根据AI系统分析用户的风险偏好、资产情况、投资性格以及理财目标,之后根据不同的用户定制不同的基金组合,这才是负责任地理财管理。

其次,现在的基民有些过分关注收益了,如果是投资关注收益是正常的。但我们是理财,对于理财来说,风险永远比收益更重要。道理很简单:高收益的背后必然是高风险,但高风险未必能带来高收益。这个市场上太多的人都是只奔着高收益去投资,结果最后只收获了风险却没得到收益。所以说单纯用基金收益率去评判业绩是不全面的,很多基民追逐高收益的产品,结果波动一来就怂了,亏损立刻被做实。

不知道大家有没有发现,市场上把控风险把控得比较好的基金它的最大回撤都很小,像董承非和周蔚文10年的最大回撤都是20%出头,这在基金经理中已经算是非常稳健的了。然而理财魔方把最大回撤更是控制到了新境界他们的最大回撤哪怕是在股灾疫情这种极端情况下也几乎不会超过15%,远低于比较基准因为他们在设计初始模型时就考虑到了,很少有人在最大回撤超过15%的时候能坦然面对。

以这一点为前提,理财魔方在做资产配置的时候首先会把各大类别的资产配置完善,然后再去筛选风格稳定能够互补的单只基金。而且理财魔方从来不追高把风险严格控制在用户的底线之上这样就能避免用户崩溃退出市场错过后续收益

我相信张坤也意识到了对于基民来说风险比收益更重要,所以一季度他加仓了不少银行,用银行股作为风险平衡标的,这足以证明通过资产配置管理风险的重要性了吧。

而且控制最大回撤还有一个好处就是收益回正更快未来赚得更多举个例子大家感觉可能更直观:

我们用100块钱定投两只5年平均收益为10%的基金,其中A基金业绩比较平稳,每年收益都是10%左右,B基金收益好的时候能到30-40%,但是不稳定。你们猜5年后A基金和B基金谁的收益更高呢?

猛地一看谁都觉得B基金更吸引人,但其实A基金5年算下来能得到161元的收益【100×(1+10%)×(1+10%)×(1+10%)×(1+10%)×(1+10%)=161】,而B基金只有147元的收益。【100×(1+40%)×(1-10%)×(1+30%)×(1+0%)×(1-10%)=147】

也就是说一个基金亏的越多回正越慢后面就需要更高的收益去弥补前面的损失所以对于个人来说最好的办法就是投资和理财相结合小钱买基金搏高收益赔了不心疼大钱放进基金组合稳健赚钱而且长久以后的复利也十分客观

最后还想和大家说一下,我知道有些人一直诟病理财魔方的收益太平,可我依然十分认同理财魔方的理念:宁愿错过机会也不能太过激进在现在整个市场都只认收益的浮躁之风下,我觉得他们能坚守自己的信念是十分难得的,这才对得起用户把家里的大额资产放进去的信任。

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