投资大师：美联储无法控制通货膨胀
FX168财经报社(香港)讯 大宗商品价格的疯狂飙升，引发了通胀恐慌，投资者抛售全球股市等风险资产。今天，美国将公布4月CPI数据。CNBC称，预计4月份整体消费者价格指数(CPI)将上涨3.6%，这将是2011年9月以来的最大涨幅。
对于一个已经被通货膨胀的幽灵吓得心惊肉跳的市场来说，如果CPI显示出比预期更大的增长，尤其是在上月的数据中，那么它的重要性将会增加。穆迪分析公司的首席经济学家Mark Zandi说:“市场可能会有下意识的反应。”
但他表示，美联储将从容应对更高的通胀数据，而这一突然增加应该是暂时的。
经济学家一直预计，4月份的数据将显示同比大幅增长，以解释去年的基数效应。去年，疫情爆发和经济关闭导致价格疲软。美联储坚称，通胀回升将是暂时的。
NatWest Markets首席美国经济学家Kevin Cummins说，他预计整体通胀率将在5月份达到3.9%的峰值，6月份才会开始回落。他预计4月份的增幅为3.6%。Cummins称，"我认为如果存在风险，那可能是对核心的正面影响。"“我们将看到基数效应比3月份更普遍。”
CPI报告出炉之际，市场对通胀的预期一直在上升。Bleakley Advisory Group的Peter Boockvar表示，市场预期未来5年的平均通胀率将达到2.71%。Bleakley首席投资官Boockvar表示，"这些通胀数据目前面临上行风险，认为这种风险不是暂时的。"
尽管美联储主席鲍威尔坚称，通货膨胀是“暂时的”。不过，Peter Schiff一直在说，美联储的央行行长们实际上不能说出有关通胀的真相，因为即使他们承认这是一个问题(而且确实是一个问题)，他们对此也无能为力。
在最近的一次谈话中，投资大师、Grant 's Interest Rate Observer创始人Jim Grant赞同Peter Schiff的观点，称美联储无法控制通胀。
在近日的一次网络直播中，Grant表示，他认为"各种形式的通货膨胀正在肆虐"，并补充称，他相信这将"令我们的货币政策主管们不知所措"。Grant说，通货膨胀是“显而易见的，并将在我们的日常生活中表现出来。”这听起来与鲍威尔的“暂时”口号完全相反。
Peter Schiff曾说，一旦美联储被迫承认通货膨胀不是暂时的，就来不及采取行动了。Grant做了类似的预测，他说通货膨胀将“让美联储措手不及”。作为回应，它说话或行动躲闪。事实上，这似乎已经是央行的策略了。
zerohedge在文中指出，问题是美联储真的能控制通货膨胀吗？Grant不这么认为。
“我认为美联储误以为它能控制事态。有时，事件控制着美联储，如果现在是这样的时候，我不会感到惊讶。美联储认为，它不仅能够控制事件，而且能够衡量事件。它相信它可以精确地确定通货膨胀率。”
这就是问题所在。精确预测通胀并非易事。Grant指出，美联储和政府官员很容易淡化通胀压力，因为它极其难以衡量。正如Peter Schiff所说，CPI是一个谎言。
Grant认为经济只能承受2.5%的实际利率。他认为，如果这一目标被突破，美联储将不得不诉诸于控制收益率曲线。如果美联储真的试图缩减资产负债表并出售债券，它将进一步推高债券收益率。美联储的债券购买计划是目前支撑债券市场的唯一手段。
“事实上，美联储正在支撑整个经济。有一种感觉是，美联储总是会介入并拯救市场。结果，我们到处都有泡沫，从股票市场，到房地产，到加密货币。格兰特说:“这些都是金融市场失去估值基础的奇怪和令人压抑的标志。”
Grant说，“像鲍威尔这样的中央银行家是傲慢的。他们有一种错觉，以为自己可以控制一切”。Grant称“美联储'没有自我意识’。尽管鲍威尔有这样的资历，但他对过去一无所知，并认为自己对未来了如指掌。”
Grant谈到了黄金。他说黄金是对“货币混乱”的一种投资。对我来说，黄金不是一种对冲货币混乱的工具。这是对货币混乱的一种投资，而这正是我们所拥有的。当周期转向时，人们会想要黄金和白银，他们会想要有形的东西。”