真肉疼！千亿市值“大块头”批量回撤超40％，这类大资金“人弃我取”要重视（附股）

市值超千亿的龙头股，调整起来一样不含糊。

数据显示，截至目前，多只市值超过1000亿元的股票，自年内高位的最大回撤幅度已超过50%。

就在几个月前，这些“大块头”还是市场的香饽饽，不仅规模大、市值高，而且普遍受到各类机构追捧。

不过，记者发现，虽然年内多只龙头股出现了较大幅度调整，但机构并未大规模撤离，而是有增有减，被称作聪明资金的北上资金则多数选择了逢低吸纳。

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昔日机构重仓股大回撤 多只白马股回撤幅度超50%

市值超过千亿的股票要是调整起来，幅度同样不会小。

Wind统计数据显示，截至目前，两市共有135只股票市值超过1000亿元，这些股票自年内高位的最大回撤幅度的平均值高达28.21%，明显超过同期上证指数和深证成指的最大回撤幅度。

上述市值超过1000亿元的股票中，有35只股票自年内高位的最大回撤幅度超过了四成。这些股票多集中于医药生物、电子、食品饮料等过去一年多来的热门行业，此类行业公司普遍景气度相对较高，不过前期涨幅已有一定程度积累，股价面临了很大幅度回撤。

值得注意的是，这里面航发动力、金龙鱼、爱美客、顺丰控股、阳光电源等5只千亿市值股自年内高位的最大回撤已超过50%。

上述千亿市值股票之所以近期会大幅度调整，一个重要原因可能还是前期涨幅过快过大，股价上涨速度短期透支了业绩改善空间，形成阶段性超买，后续价格回归相对合理区间 。上述股票中，不少是此前的大牛股，比如航发动力股价在过去一年多时间里一度自低位翻了4倍。同期金龙鱼、爱美客、顺丰控股等多只股票也自低位翻了3倍以上。

部分公司业绩的“变脸”也是导致股价大幅调整的原因之一。如近年一直盈利的顺丰控股2021年一季度出现亏损，受到相关消息影响，顺丰控股股价进一步下跌，股价自年内高位腰斩。

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千亿“大块头”调整过程中 机构持仓有增有减

本轮大市值机构重仓股的调整大体上始于今年2月份，在这一过程中，公募基金等机构投资者的动向不一，有增有减，但总体持仓保持稳定。

比如医美龙头爱美客今年2月份到3月份期间，股价一度自高位回撤超过50%。不过如果将今年一季报前十大流通股东名单与2020年报进行对比可发现，包括银华富裕主题、华泰柏瑞品质优选、广发医疗保健、农银汇理医疗保健主题在内的多只基金新进入公司前十大流股东名单，或对公司股票进行了增持。目前，爱美客市值仍在1200亿元左右。

芒果超媒也是类似的情形。数据显示，2021年一季度末交银施罗德旗下的交银新生活力、交银内核驱动，兴全旗下的兴全合宜、兴全合润，以及中欧旗下的中欧中小盘对芒果超媒的持股数均较2020年末有不同程度增加，芒果超媒目前市值超过1100亿元，一季度其股价一度自高位回撤超过40%。

顺丰控股方面，2021年一季度银华富裕主题、易方达上证50指数增强型证券投资基金进行了增持。顺丰控股今年2月份股价一度超过120元，市值一度超过5000亿元，目前其市值超过2800亿元。

对于金龙鱼，中金财富证券、中信里昂资管，以及林园旗下的多个私募基金一季度进行了增持，而GIC PRIVATE LIMITED和易方达创业板ETF则减持了部分金龙鱼股票。此外，华泰柏瑞价值增长、广发聚丰2020年末曾在前十大流通股东名单中，2021年一季报时却未在前十大流通股东名单中，两相对比可推测出上述两只基金也对金龙鱼进行了减持操作。金龙鱼目前市值仍超过4000亿元。

阳光电源是近年另一只热门机构重仓股，该股在过去一年多的时间里股价一度翻了10倍以上。公司近年收入和利润持续增长，推动股价持续上涨。2020年公司营收同比增长48.31%，归母净利润同比增长118.96%，今年一季度公司营收同比增长81.24%，归母净利润同比增长142.45%。从今年一季度机构动向来看，全国社保基金四一六组合、华泰柏瑞中证光伏产业ETF对阳光电源进行增持，南方成长先锋混合等基金则进行了减持。目前阳光电源市值接近1200亿元。

总体上看，包括公募基金、社保基金、QFII、私募等在内，机构对于上述股票热度并未降低，在部分机构减仓的同时，另一部分机构却“补位”进行了增仓，有的甚至是大举增仓。

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北上资金动向如何？“大块头”调整之际多数逢低吸纳

数据显示，千亿市值的机构重仓股多数也是陆股通标的。今年以来，上述多数股票获得了北上陆股通资金的增持。

Wind数据显示，上述35只自年内高位的最大回撤超过四成的千亿市值股中，有20只今年以来被陆股通加仓，占比接近六成，这里面歌尔股份、恩捷股份、阳光电源、亿纬锂能、通威股份、中金公司、赣锋锂业、隆基股份陆股通持股比例提升一个百分点以上。相较之下，同期仅有11只股票陆股通持股比例下降，其中仅一只股票陆股通持股比例下降超过一个百分点。