标准普尔家庭资产配置图？不要再忽悠了 上周，某国际商学院教授，在公开演讲中，又用了这张图。呆羊忍无可...

上周，某国际商学院教授，在公开演讲中，又用了这张图。呆羊忍无可忍，决定扒一扒，这张流传颇广的图究竟怎么回事。

我们先看看这张图：

随便在哪个搜索引擎里，键入标准普尔，就会出来成千上万的有关它的家庭资产配置图。还有配套说明：

“标准普尔为全球最具影响力的信用评级机构，曾调研全球十万个资产稳健增长的家庭，分析总结出他们的家庭理财方式，从而得到标准普尔家庭资产象限图。此图被公认为是最合理稳健的家庭资产分配方式。”

引用的有保险公司的、基金公司的、信托公司的、理财公司的......

标准普尔是美国一家世界权威金融分析机构，它是创建金融业标准的先驱，在国际资本市场上发挥了举足轻重的作用。他的实力、地位毋庸置疑。

但问题是，标准普尔真的提出过这个建议吗？这个配置建议真的合理吗？

根据网络搜索，2010年之前这个图非常少见，之后越来越多。也有人专门发邮件到标准普尔寻求真相，但也没有下文。

就呆羊的金融知识而言，这张图大概率，是假的。原因有三：

1，专业金融机构不会给出这样一慨而论的投资建议。

首先这个“家庭资产”，是指收入——资产增加额，还是可投资资产，还是总资产。这三者差别巨大。如果是指收入，10%要花的钱对于大多数工薪阶层就不适用，因为太少饿死了。

如果是可投资资产，自住用房就不能算进去；如果是总资产，10%的要花的钱又太多了，浪费严重。

再有，资产类别并不mece（即分类之间不重叠，所有分类相加等于全部）。对于标普这样的顶级金融机构，是不会犯这样的低级错误的。像保险的分类、基金和股票、债券的相互关系都含混不清。

尤其是当下，许多资产的流动性借助互联网手段已大大加强，要花的钱完全可以投资于一些赎回快的第三种“生钱的钱”、第四种“保本升值的钱”。

2，配置不等于分散

资产配置理论，从哈里·马科维茨的“资产组合选择理论”、大卫史文森的耶鲁大学捐赠基金，到“美林时钟理论”、对冲基金教父达里奥的全天候交易策略，投资品种的低相关性非常重要。像上文提到的，基金背后是股票、债券，甚至信托、房产，表面鸡蛋不在同一个篮子里，实际上底层资产是一样的。

所以，为分散而分散，没有多大意义，有时还徒增烦恼。

3，集中力量办大事

对于实务操作来说，资产总是不足的，就像打仗一样，无所不备则无所不寡。一个阶段，可以集中力量办大事，或者买个养老险，或者买个房子，或者买个基金——当然如能定投更好——才能逐步实现理财目标。

一个阶段之后，定期做资产配置再平衡，才是成熟理财的法宝。

如果处处分散，落得个形式上的完美，却得不到真正的财务自由。

不管是保险、基金、信托、理财行业的新人，还是金融老司机，标准普尔图，再说就low了！转发秀实力吧......

原创：呆羊

公号：daiyangx