中信信托的“一千零一夜”

1、一干零一夜消费信托产品

2014年12月11日，著名财经作家吴晓波，在其微信公众号“吴晓波频道”，与中国最大的信托公司中信信托有限责任公司合作，推出一款名为“一千零一夜”的信托产品，该产品是这样设计的，你出资1001元，就可以购买到这支由中信信托发行的信托产品。一年后你可以取回703元，而同时，可以在指定的四个旅游城市的高级酒店里，享受一晚的住宿服务。就“一千零一夜”的信托产品而言，里面涉及到产品商，中信信托和用户三大方面。下面我们分析一下这个“消费信托”是怎么运作和收益的。

消费信托，简单讲就是“理财+消费”，是为消费而进行的投资理财，也是具备金融属性与产业属性的消费产品。有信托的理念，把人们的消费行为设计成一个收益率较高的“金融产品包让中产人士乃至同学们都可以享受和参与。

2、产品涉及各方收益分析

首先：“一千零一夜”单价101元/份，包括298元会籍费和703元保证金，一年后到期，会籍费消耗，保证金返还，同时，购买者可在4个旅游城市的指定酒店享受一晚的住宿服务。按信托公司的计算方式，年化收益率约25%，298元会籍费这样花，一部分资金用于 “一千零一夜”的推广运营，四家酒店后台可以掌握，有哪些预定是通过这个渠道进来的，进而能够评估推广效果，另一部分资金用于酒店的日常管理维护。而703元保证金则由中信信托做投资理财资金投向安全性比较高的信托产品，保证用户能够一年后获得投资回报。下面分别来计算一下该产品的消费要素和理财要素。

消费要素：用户可获得一年内精品酒店一间，一夜居住权益，日期任选，原折扣价以携程网价格作为标准

理财要素：703元保证金，投资的信托产品的一年投资回报，“吴晓波频道”产品介绍中，把你在这些住宿一晚享受到的优惠也算在投资回报中，如若将这种消费权益转换成量化回报，投资收益率等于(住宿原折扣价-298元) /1001元，昆明、西双版纳、丽江、三亚四地的酒店消费收益率分别为43%、44%、29%、24.5%，当然如果你一年中没去酒店住宿，那么投资回报率就减少了。

再来看看各方的受益情况。对于用户而言，得到一种新的消费金融体验，千元即可买信托产品最实在的消费折扣。据介绍，四家酒店中全年最低的一个价格是540元，而会费是298元，相当于298元享受到了540元的酒店服务，保证金一年以后也可以获得相应收益。而对于产品商而言，降低了酒店运营成本和中间推广成本，实际上酒店以团购、预售的形式提前卖出了2000份左右的住宿，同时拓展了一种新的酒店推广渠道，减少了中间环节。酒店直接可以找到消费者。那么对于中信信托而言，信托公司在这里更像是“背书”的作用，信托以隐含的“刚性兑付”，被认为是投资安全系数较高的产品。这款消费信托产品，也是信托公司的一次金融创新尝试。

3、消费信托和传统信托区别

“一千零一夜”产品推出4天之后，2014年12月18日，中信信托又推出“中信宝”消费信托互联网平台，而作为“中信宝”系列医养产品之一的全国首支养老信托，“中信和信居家养老消费信托”也同时问世。消费信托是中信信托推出的创新型金融产品。消费信托属于单一事务管理类信托，是通过认购信托产品，在有保障的前提下，获取高性价比且优质的消费权益，与传统的投融资概念的集合资金信托完全不同，其目的不是资金增值，而是获得消费权益

4、消费信托的运作原理

在于打通产业链的前段，融资需求和后段消费需求。而消费端而言，相当于打造了一张具有消费功能的另类信用卡，而从产业端而言，即构建了一个金融化的销售渠道。在这一过程中，预付购买消费权益产生的沉淀资金，也能够被进一步合理利用。除此之外，联动其他针对产业方的投融资项目，进一步促进形成产业链金融的闭循环。最值得一提的是，这类产品摒弃了公开发行信托计划中常见的“集合资金信托”产品形式，取而代之的是“单一事务管理”信托。也正因为如此，可以不受限于集合资金信托对于合格投资者的严格要求，直接降低了信托产品的认购门槛。此次推出的“中信宝”平台，是中信消费信托的官方互联网平台，旨在为消费者提供更为完善便利的消费服务，通过后台的大数据分析和处理，匹配客户的消费需求。未来，消费信托中，各类符合互联网金融的产品均会在此平台上进行销售。目前，中信信托已经推出了酒店居住类、养老类产品，之后还将推出家电、旅游、珠宝等多款消费信托产品。