成交量、换手率及量比入门详解

• 山人 顺势大作手 2016-10-02
  

  成交量分析

  成交量是指一个时间单位内对某项交易成交的数量。

  成交量是推动股价上涨的原动力,市场价格的有效变动必须要有成交量的配合。成交量是一种人气指标，成交量的大小可以反映该种股票受投资者关注的程度。

  

  如何分析成交量？

  先看趋势：交易量在上涨趋势呈现放大；交易量在下跌趋势呈现递减。

  结合走势特点分析：

  注意上涨过程中成交量分布的特点、下跌过程中成交量分布的特点以及调整阶段成交的特点。

  成交量变化的八个规律：

  

  换手率

  换手率：也较周转率，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率

  一般意义上说：

                    低换手率

               高换手率在低位

  高换手率在高位

  过低或过高的换手

   多数情况下，过低或者过高的换手是股价变脸的先行指标，特别是经过一段时间的趋势行情后，在低位的过低换手或者是高位的过高换手率

  一般情况，大多股票每日换手率在1%—2.5%(不包括初上市的股票)。70%的股票的换手率基本在3%以下，3%就成为一种分界。那么大于3%又意味着什么？当一支股票的换手率在3%—7%之间时，该股进入相对活跃状态。7%—10%之间时，则为强势股的出现，股价处于高度活跃当中。10%—15%，大庄密切操作。超过15%换手率，持续多日的话，此股也许成为最大黑马。

  

             量比

  量比是衡量相对成交量的指标。它是指股市开市后平均每分钟的成交量与过去5个交易日平均每分钟成交量之比。其计算公式为：量比=（现成交总手数 / 现累计开市时间(分) ）/ 过去5日平均每分钟成交量

  盘中即时量比：量比=（现成交总手数 / 现累计开市时间(分) ）/ 过去5日平均每分钟成交量

  盘后单日量比：量比=今日成交量/过去5日平均成交量，其实计算方式是一样的，只是更简化了，分钟变成以日为单位了。 收盘后的量比才是最有参考价值的，但是通过这样选出来的个股只能次日再介入了，始终是慢了一步。 但是好股不怕晚，放量才刚起涨。

  涨停板时量比在１倍以下的股票，上涨空间无可限量，第二天开盘即封涨停或者高开高走的可能性极高

  在跌停板的情况下，量比越小则说明杀跌动能未能得到有效宣泄，后市仍有巨大下跌空间。

  【操盘总结】：顺势而为，高抛低吸，谨慎大胆，客观认真！

  

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  成交量、换手率及量比入门详解

• N=(0.8,1.5):常态，正常水平

• N=(1.5,2.5)：温和放量，如果股价也缓慢上扬，则走势比价健康，可继续持股；如果股价下跌，表明短期并未企稳，应退出观望

• N=(2.5,5)明显放量，若股价相应地突破重要支撑或阻力位置，则突破有效的几率颇高，可以相应地采取行动

• N=(5,10)剧烈放量：如果是在个股处于长期低位出现剧烈放量突破，涨势的后续空间巨大，是“钱”途无量的象征 （如果在个股已有巨大涨幅的情况下出现如此剧烈的放量，则值得高度警惕。）

• N=(10,20)反转量，一般考虑反向操作。在涨势中出现这种情形，说明见顶的可能性压倒一切，即使不是彻底反转，至少涨势会休整相当长一段时间。在股票处于绵绵阴跌的后期，突然出现的巨大量比，说明该股在目前位置彻底释放了下跌动能。

• N=(20以上)，极端放量，一般一天只有一两只股票出现。这种情况的反转意义特别强烈，如果在连续的上涨之后，成交量极端放大，但股价出现“滞涨”现象，则是涨势行将死亡的强烈信号。当某只股票在跌势中出现极端放量，则是建仓的大好时机。

• N=(小于0.5)，极度缩量。严重缩量不仅显示了交易不活跃的表象，同时也暗藏着一定的市场机会。缩量创新高的股票多数是长庄股，缩量能创出新高，说明庄家控盘程度相当高，而且可以排除拉高出货的可能。缩量调整的股票，特别是放量突破某个重要阻力位之后缩量回调的个股，常常是不可多得的买入对象。

• 如果个股是在相对高位突然出现高换手而成交量突然放大，一般成为下跌前兆的可能性较大。

• 个股利好出台时也会突然出现高换手，表明获利盘会借机出局，“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的，对于这种高换手，投资者应谨慎对待。

• 历史观察来看，当单日换手率超过10%以上时，个股进入短期调整的概率偏大，尤其是连续数个交易日的换手超过8%以上，则更要小心。

• 对于高换手率的出现，投资者首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果高换手率在低位出现，且此较高的换手率能够维持几个交易日，则一般可以看作是新增资金介入。

• 由于是底部放量，加之又是换手充分，因此，此类个股未来的上涨空间应相对较大，同时成为强势股的可能性也很大，因此对这种情形应作重点关注。

• 对于换手率的判断，投资者最应该引起重视的是换手率过高和过低时的情况。过低或过高的换手率在多数情况下，都可能是股价变盘的先行指标。

• 一般而言，在股价出现长时间调整后，如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换手率在2%以下)，则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕，此时的股价基本已进入了底部区域。此后即使是一般的利好消息，都可能引发个股较强的反弹行情。

• 高换手：大于或等于15%

• 正常换手:介于5%_15%

• 低换手：小于等于5%

• 换手率是判断和衡量多空双方分歧大小的一个重要参考指标。

• 低换手率表明多空双方的意见基本一致，股价一般会由于成交低迷而出现小幅下跌或步入横盘整理。

• 高换手率则表明多空双方的分歧较大，但只要成交活跃的状况能够维持，一般股价都会呈现出小幅上扬的走势。

• 一、量增价平，阳转信号

  股价经过持续下跌后下跌幅度缩小，止跌趋稳；同时在低价位盘整时，成交量明显由萎缩转为递增，表示低档承接力转强，此为阳转信号，后市看涨，可以开始少量介入。

  有时也会在上升趋势中途也出现“量增价平”，则说明股价上行暂时受挫，只要上升趋势未破，一般整理后仍会有行情。

• 二、量增价升，买入信号

  成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号。“量增价升”是最常见的多头主动进攻模式，应积极介入。

• 三、量平价升，持续买入

  成交量保持等量水平，而股价则持续上升，可以持续增仓。属于量平价升的股往往能持续上涨。

• 四、量减价升，继续持有

  成交量减少，股价仍在继续上升，表明主力控盘，适宜继续持股。因此有“上升途中缩量上攻天天涨”的说法。

• 五、量减价平，警戒信号

  股价经过长期大幅上涨之后，成交量显著减少，股价进行横向整理不再上升，此为警戒出货的信号。应注意“久盘必跌”。

• 六、量减价跌

  成交量持续减少，股价趋势开始转为下降，为卖出信号。量减价跌属无量阴跌，应及时止损出局。

• 七、量平价跌—无量阴跌

  成交量停止减少，股价仍持续，此阶段应继续坚持及早卖出的方针，不要买入当心“飞刀断手”。

• 八、量增价跌，弃卖观望

  股价经过一段大幅下跌之后，反而出现放量下跌，说明有大量资金加速出逃。

• 从头肩顶、双顶、多重顶的头部形成过程看，很多股在其头部形成前往往出现急拉升，成交突然成倍放大。因此当股价出现急拉升，成交成倍放大时应警惕头部将要现。

• 成交量呈波浪式运动，成交量由小逐渐变大，然后又由大变小，形成一个个山峰，出现在“山顶”的那一条量，称为“峰量”，随着成交减少股价逐渐回落，出现在“山沟”最低的一条量，称为“谷量”。头部多出现“峰量，而底部多出现“谷量” 。

• 成交量指：成交手数、成交金额、换手率。

• 市场评论中的成交量一般指成交金额。

• 成交金额和换手率是成交量分析主要关注的内容。