浅谈「增额终身寿险」VS「养老年金险」的差异

图摄于北京大兴机场   

              第262篇原创内容                   

专业精算师主笔，只推荐京哥看得上的保险

随着互联网保险经历了5-6年的发展，线上投保越来越被用户接受。

从最初投保简单、便宜的意外险、医疗险；慢慢演进为长期的定期寿险、重疾险也被接受；而现在，储蓄型的年金险和增额终身寿险，也越来越火。

据非官方统计，今年1季度网络销售的理财型保险，同比去年增长80%多。

借着这篇文章，京哥来聊一聊增额终身寿险和养老年金险的差异，以供大家参考。

一、给付方式的差异

年金险分为普通年金和养老年金。

共同点是约定从某个年龄开始固定领取生存金。

差异点是养老年金险起始领取年龄必须等于或晚于法定退休年龄，女性最早起领55周岁，男性最早起领60周岁；普通的年金险无年龄限制，一般约定从保单的第XX年开始领取。

增额终身寿险表面上是寿险，一旦身故才赔付身故保险金，但实质上增额终身寿险并没有对抗身故风险的功能，因为它的身故保障责任太弱了，杠杆非常低。

增额终身寿险之所以被定位为理财型产品，主要原因是它的现金价值能快速增长，让资产产生收益。

现金价值可以通过减保的方式取出，达到财富灵活管理的目的。

二、资产掌控度的差异

年金险不灵活，必须要达到合同规定的年龄才可以固定领取，无法早领或晚领、多领或少领。

年金险的这种不灵活性，可以扼杀“今朝有酒今朝醉”的消费观念，专注于将年轻时的资产，强制用于养老。

增额终身寿险灵活性非常高，一般持有10年即可达到非常不错的收益，此时可以选择全部退保或者部分退保把钱拿出来用。

这种灵活性，相较于年金险，比较容易满足“今朝有酒今朝醉”的消费观念。

当然，如果你的资产配置仅用于中长期的投资、或者消费非常自律的情况除外。

三、收益率的差异

任何资产的配置都是流动性、安全性、收益性三因素的组合。

年金险和增额终身寿险都具备非常强的安全性，因为利益在买完保单的那一刻便全部在合同中确定好了。

如上分析，在流动性上，年金险比不过增额终身寿险，所以，从逻辑上分析，年金险的收益率要比增额终身寿险高。

实际上，年金险有4.025%定价利率的加持，目前的高性价比年金险收益率可达到3.8%左右。

而增额终身寿险定价利率为3.5%，所以增额终身寿险的天花板收益率也就是3.5%。

四、功能的差异

养老年金的功能只有一个，用于老年时期的养老金。

活得越久，领得越多，专注于解决长寿风险（越老越没钱花）。

年金险的身故责任较弱，没有什么实质性的功能，身故责任最大的作用是：如果早亡，能够退回来一部分保费，不至于投入的钱打了水漂。

增额终身寿险比较灵活，功能相较于年金险更多。

第一大功能：规划现在的资产，用于未来的大额刚性支出。最常见的是大学教育金、养老金。

教育金和养老本质用年金来做收益更好，因为收益比增额终身寿险高，但是年金险不灵活，如果追求灵活，可舍弃部分收益，选择增额终身寿险。

第二大功能：财富传承。即家庭的资产投入增额终身寿险，稳定增值，一旦被保人身故，资产可以传承给指定的受益人。

如果将身故保险金做资产信托计划，即使被保人身故，还可以通过信托计划继续掌控受益人对身故保险金的使用。

第三大功能：避遗产税。增额终身寿险的身故保险金不需要交遗产税，虽然目前我国并没有征收遗产税，但不排除未来有征收的可能。

很多欧美发达国家、日韩都有遗产税，而且遗产税的税率比较高，实质上寿险在欧美国家保费高，主要原因便是这些国家都征收遗产税。

五、受益人的差异

年金险最核心的功能是生存年金，只有被保人才能享受生存年金，所以年金险归属于被保险人本人。

增额终身寿险灵活退保领取现金价值的权益，掌控在投保人手上，即便是身故受益人，也由投保人指定，所以增额终身寿险归属于投保人。

六、影响家庭和谐的差异

久病床前无孝子，对于老年人，这一风险是无法避免的。

如果配置了年金险，有利于缓解这一风险。

因为活的越久，领取的年金越多，子女更乐于照顾父母，让父母长寿。

如果配置增额终身寿险，可能会加剧“久病床前无孝子”的风险。

因为被保人一旦身故，受益人可拿到大额的现金价值。

七、配置总结

总体来说，虽然这两类产品均能满足储蓄功能，但在实际的功能上，差异是非常大的。

关于这两类产品配置的取舍，京哥认为，首先需要从需求上出发，选择合适的产品类型；而后再来基于性价比（收益率高低）选择产品。

任何简单pk年金险和增额终身寿险收益的配置建议，都存在一定的误导成分。

以上分析，希望对大家有帮助。