券商5月金股一览！十余只股票被扎堆看好

策略：反弹，更要调仓

当前正处于风格切换模糊期，市场结构类似2016年的新旧交替。风格反复可能来源于投资者的认知惯性，但投资者应该相信“核心资产”是对过去估值的解释，而不是对未来价格判断的依据。后续市场延续春节后的主导风格的因素还会进一步加强。伴随全社会货币供应量的增长，部分周期品将长期享受货币符号增长带来的名义价格提升，这是真正意义上成长性的来源。反弹正是调仓的机会，寻找新共识，我们延续对以下三条主线的推荐：（1）钢铁、铝、煤炭、化工中的部分低估值品种（PVC、纯碱、钛白粉、化纤等）；（2）银行（四大行和部分城商行为主）、房地产、建筑。（3）中小市值成长的盈利土壤已经具备：TMT、机械。

金工：基于行业轮动模型的5月行业多头

基于行业轮动模型，5月行业多头为：计算机、房地产、采掘、传媒、医药生物、食品饮料、有色金属、钢铁、综合。

煤炭开采：神火股份（000933.SZ）、山西焦煤（000983.SZ）

神火股份水电铝产能占比达53%，在“碳中和”趋势下率先受益。山西焦煤充分受益于山西国改深化，同时，山东去产能收紧焦煤供给将进一步收紧全国焦煤供给，支持焦煤价格走强，而公司作为国内焦煤龙头，有望受益焦煤涨价。

化工：扬农化工（600486.SH）、斯迪克（300806.SZ）

扬农化工充分受益于全球农产品涨价带来的农药需求高增，公司凭借研产销一体化优势，中长期成长确定。斯迪克是少数OCA产品取得终端客户认证的国内厂商，有望通过研发投入和数据积累，实现“胶×膜”产品矩阵的不断延伸。

机械：海容冷链（603187.SH）、晶盛机电（300316.SZ）

海容冷链是国内商用冷柜龙头，产品竞争力明显、经营效率突出，有望长期持续提升份额。晶盛机电是国内长晶设备龙头，半导体业务工艺厚积薄发，光伏业务在手订单充沛，为公司未来业绩增长提供了有力保障。

中小盘：北京君正（300223.SZ）

公司充分受益于汽车电动智能化趋势下对存储芯片需求的大幅提升以及车规级存储芯片的进口替代，不断引入新的技术和产品驱动公司的长期稳定成长。

计算机：道通科技（688208.SH）

道通科技是汽车诊断全球龙头，形成了“三大产品线 软件升级服务”的业务布局，产品持续推陈出新，未来成长值得高度期待。

电力设备与新能源：星源材质（300568.SZ）

公司内外部环境全面向好，业绩拐点确立；当下需求高增、产品结构升级、降本推进贡献盈利弹性；未来替代海外隔膜厂趋势明确，公司有望进阶行业寡头之一。

非银金融：东方财富（300059.SZ）

随着公募基金市场扩容，公司优势明显，市占率有望持续提升，尾佣持续释放，2021年公司基金代销收入有望保持高增，是互联网销售优质赛道上的稀缺标的。

风险提示：经济下行超预期；货币超预期宽松；信用收缩超预期