艾德生物交流

时间：2020年12月25日

Q：业绩完成性情况

A：公司最近股价波动因为减持。今年股权激励计划完成。

下半年战略产品销售良好，国内院内产品销售，9基因，BRCA,HR,HRD，覆盖乳腺癌等产品。

与药厂CDX合作持续推进

与阿斯利康合作收入3000万，主要在肺癌。

BD项目，主要合作方强生，安进，默克。

主要推进中国和日本市场。未来发展欧洲市场。

国际市场增加40%，收入9000万。

明年在日本“肺癌多基因联合检测产品”（即PCR-11基因）多基因将会获批。

公司的SDC2基因甲基化检测试剂盒、PD-L1抗体试剂，国内新产品获批，已经入行政流程。

Q：未来BRCA及早筛的目标

A：BRCA收入明年突破1亿。早准早筛，主推肠癌SDC2基因甲基化，主要面向体检机构等渠道商。

BRCA遗传风险评估。通过尿液检测前列腺癌，项目正在推进。肺癌内部数据，阳性检出假阳性率太高，肺癌目前缺乏确诊手段。

Q：跟阿斯利康合作，后续预期

A:今年收入贡献3000万左右。未来看好下沉市场。

Super-ARMS EGFR ctDNA的血检产品泰瑞莎-奥希替尼下沉市场，阳性检出率不错。

目前肺癌在合作，BCRA在合作，HR和HRD也在合作。

艾德生物自身团队主要覆盖TOP医院，与AZ合作覆盖下沉市场。

与AZ合作不影响净利润率。

Q：是否启动下一轮股权激励

A：有可能明年启动下一轮激励。

Q：9基因联检收入占比

A：今年：9联检占肺癌测试数量占比超过50%，收入占比超过65%。

去年：9联检占测试数大概1/3。

9联检替代的天花板：80%-90%。

Q：9联检价格以及收入占比。

A：肺癌占总收入占比持续下降。预计明年下降至50%。

Q：IVD板块下调，市场对前景担忧

A：误传，肿瘤检测院内检测是主市场。医院看重高端医疗检测，单独成立精准医学中心。外包出去的均为常规生化检测。

Q;国际收入情况

A：今年收入9000万主要是由于新冠病毒相关收入占比超过一半。预计2022-2023年，30%收入由海外市场。

Q:BCRA收入5000万低于预期。

A：由于疫情，上半年医院工作开展进度缓慢，同时医院需要进行相关人员的培训。

Q:实体瘤的panel推进情况

A：目前主要是科研服务，明年在日本启动注册。

Q：关于SDC2基因甲基化检测试剂盒的市场

A：定位为做肠镜之前的初筛，主要与体检服务机构合作。测试供货价格约为200元。其原理机制为荧光qPCR。SDC2基因甲基化检测试剂盒预计马上获批，PDL1 明年Q1之前获批。

Q：NGS业务的竞争情况

A：公司整体竞争力强，院内市场占有率60%-70%。

针对肺癌，主要用PCR，针对BCRA，使用NGS。PCR联检操作简单，速度快，有利于患者。而NGS相对时间比较长。

Q：伴随诊断及早诊早筛比例。

A：伴随诊断刚性强。早诊早筛的市场需求还不够广泛。

新的机会：跟药厂谈判药物销售，艾德生物拥有大量临床基因突变阳性患者。现有团队可以满足新药销售的工作。

Q：BCRA覆盖群体

A：BCRA 主要针对高危人群检测。主要与体检渠道合作，主要针对高端人群。

Q：BD合作收入占比

A：BD合作收入：4500万。主要是技术服务收入。预计明年BD收入可以持续增加。