2021年以来，全球新能源汽车市场进入发展的快车道，全球新能源汽车产量有望达到580万辆。1-8月国内新能源汽车产销量高达148.6万辆，同比增速高达202.1%，累计渗透率为11.5%。全球动力电池需求大爆发，国内负极产销自然是水涨船高。据ICC鑫椤资讯最新样本企业月度产量数据显示，1-8月国内负极材料产量累计为42.83万吨，同比增长115%。图：202.1-2021.8月国内负极材料月度产量统计（万吨）从2021年1-8月的负极月度产量同比增幅也可以看出，近两个月负极产量基本变化不大，主要原因就在于石墨化产能不足。今年以来国内负极材料石墨化一直都处于紧张状态，价格也是一路上行，从去年最低点的1.25万元/吨到目前主流成交价格在1.9-2.2万元/吨，部分中小厂家价格更是高达2.2-2.5万元/吨，累计涨幅超过60%。石墨化价格大幅上涨的直接原因就是供应不足。我们回顾这几年的石墨化市场供需情况来看，2019和2020年负极石墨化新增产能微乎其微，但是自2020年Q4负极材料产量开始大幅上涨后，石墨化缺没有同步跟上。图：2018-2020年中国锂电负极材料石墨化代工产能统计（万吨）尽管从去年底开始，负极大厂和在产石墨化企业纷纷计划扩产，但一方面因建设周期较长，另外一方面在全国能耗管控的高压下，项目审批繁琐且不易，截止到目前国内新增负极石墨化产能仅在10万吨左右。● 7月内蒙古乌兰察布石墨化企业普遍限电30%左右，9月截止目前没有改善迹象；● 9月云南限电力度加码，部分负极石墨化产能限制70%。
这让目前市场上能有效发挥的石墨化产能仅在70万吨左右，石墨化代工价格不断新高也就在所难免，而且现在的问题已经不是价格的问题，大厂采购再次驻厂石墨化代工厂已经是普遍现象。且在这两个月负极石墨化厂家开始向石墨电极石墨化产能下手，寻找资源。
综上所述，负极石墨化目前难，预计年底前后会更难。冬奥会临近，乌兰察布地区大概率将再次面临大幅度减产的情况，或将比当前减副更大，这就意味着今年Q4和明年Q1负极供应将迎来极大考验。负极材料价格也将大概率迎来上涨。
