突发百亿巨雷!19万股东难眠,曾经的千亿白马要ST?

  A股今日顺周期概念爆发涨停狂潮,但身兼有色、新能源车两大热门概念的天齐锂业却差点跌停!

  今日有色金属板块在铜铝个股的带领下掀起涨停狂潮,大涨超4%。个股方面,联瑞新材、新疆众和、神火股份、云铝股份等10多只个股涨停。

  消息面上,根据中国有色金属工业协会最新数据,7月以来,铜、铝、铅、锌基本金属价格保持高位运行,超过疫情前水平。三季度有色企业信心指数为50.1,较二季度回升1个百分点。且产品售价、企业盈利水平、企业经营环境等分项指数较二季度有较大提升。

  中信证券指出,在经济复苏、温和通胀、库存周期等因素共振下,有色金属价格具备向上持续动力。有色金属板块公司估值仍处于历史中枢以下,伴随盈利逐季抬升,“低估值”“顺周期”龙头具备持续上行动力。

01

人家涨停我跌停

  有色集体高潮,但天齐锂业的19万股东投资者就比较郁闷了。今日盘中该股一度触及跌停,随后尾盘跌幅收窄,但最终也跌超7%,排在有色板块跌幅榜第一位。

  有投资者焦急的表示,还有放心的公司吗?

  也有投资者担心,天齐锂业会不会成为下一个康得新。

02

超百亿债务可能违约

  那么锂业双雄之一的天齐锂业究竟发生了什么呢?今日逆势大跌源于上周末公司发布了一则重大风险事项进展公告。在公告中,巨额债务风险引发市场的高度关注。

  公告显示,截至目前,公司流动性紧张的局面也暂未出现实质性改善。并购贷款中的18.84亿美元将于2020年11月底到期,占公司最近一期经审计净资产的179.35%。存在贷款到期未能成功展期而公司无法及时、足额偿付导致违约的可能性。

  公告中提到的18.84亿美元,按照目前的人民币汇率计算,相当于超过120亿元人民币,而天齐锂业的总市值才300多亿元,这也难怪该股会出现逆势大跌。

  公开资料显示,掌握了新能源车上游话语权的天齐锂业与赣锋锂业并称为国内“锂业双雄”。在17-19年的3年中,天齐锂业的平均毛利率甚至达到了赣锋锂业的2倍。

03

债务危机怎么来的?

  但在锂价格巅峰时刻的一次蛇吞象式的并购,被认为是导致天齐锂业此次债务危机的“罪魁祸首”。

  2018年,天齐锂业宣布以40.66亿美元(259亿元)的价格收购全球最大的锂盐湖、同时也是全球提锂成本最低的智利SQM公司23.77%的股权。

  其中,收购金额中有35亿美元来自境内外银团贷款。值得一提的是,这次“蛇吞象”式的收购,导致天齐锂业背负了巨大的财务压力。

  而天齐锂业这次收购可谓是“买在了高点”。受供求关系影响锂价格持续下行。以电池级碳酸锂市场为例,3年前市场价格高达17万元/吨,而虽然目前新能源车市场火热,但电池级碳酸锂报价也仅在4.5万元/吨左右,可谓是腰斩后再腰斩。

  受累于上述海外并购产生的资产减值计提及财务成本大幅增加,天齐锂业2019年曝出高达60亿元人民币的净利润亏损,这一数额超过此前三年该公司的净利润总和。

  而最新2020年三季报显示,公司前三季度实现营业收入5.5 亿元,同比下降54.63%;归属于上市公司股东的净利润-4.1 亿元,同比下降654.28 %。

  而分析表示,今年上半年公司也录得亏损。如果连续两个会计年度净利润为负值,有可能被深交所实施ST风险警示。

04

大股东、高管连续套现

  与此同时,公司高管选择在此时大幅套现,也向市场传递了不好的信号。11月14日天齐锂业发布公告显示,公司高级管理人员李波以24.24元减持了9.53万股的公司股份,套现231万元。

  虽然金额不算高,但这已经是将其手上的流通股几乎全部减持了,剩下的是暂时无法售出的有限售条件股份。

  此外三季报数据显示,大股东成都天齐实业有限公司减持了4430万股,套现金额超过10亿。

  而三季度之后,大股东继续在减持,公告数据显示,截至11月9日,大股东成都天齐实业有限公司四季度又减持了1900万股。

05

机构、深股通大胆抄底

  当然在持续下跌的背景下,也不是没有机构资金看好天齐锂业。从近5日的龙虎榜机构净买入数据看,天齐锂业被机构席位净买入超7300万元。

  此外今日天齐锂业龙虎榜单上还出现了深股通的身影,分别占据了买一、卖一的位置,净买入6986.61万元,占当日成交总额的1.97%。

  对于天齐锂业是否真的会破产,有行业分析师表示,天齐锂业并非完全没有偿债能力,毕竟,公司还拥有泰利森和SQM两大优质资产,只要想还钱还是有办法的,这些都是优良的资产,看实际控制人舍不舍得了。

  因此机构和外资可能正是看中这点,所以在风险爆发,股价重挫之际选择逆势抄底。

  而天齐锂业最终是否会债务违约,我们将持续保持关注。而对于普通投资人来说,还是远离问题股比较好,毕竟机构艺高人胆大,小散还是等事情明朗再决定是否入场。

仅供投资者参考,不构成投资建议

(0)

相关推荐