突发百亿巨雷！19万股东难眠，曾经的千亿白马要ST？
A股今日顺周期概念爆发涨停狂潮，但身兼有色、新能源车两大热门概念的天齐锂业却差点跌停！
今日有色金属板块在铜铝个股的带领下掀起涨停狂潮，大涨超4%。个股方面，联瑞新材、新疆众和、神火股份、云铝股份等10多只个股涨停。
消息面上，根据中国有色金属工业协会最新数据，7月以来，铜、铝、铅、锌基本金属价格保持高位运行，超过疫情前水平。三季度有色企业信心指数为50.1，较二季度回升1个百分点。且产品售价、企业盈利水平、企业经营环境等分项指数较二季度有较大提升。
中信证券指出，在经济复苏、温和通胀、库存周期等因素共振下，有色金属价格具备向上持续动力。有色金属板块公司估值仍处于历史中枢以下，伴随盈利逐季抬升，“低估值”“顺周期”龙头具备持续上行动力。
01
人家涨停我跌停
有色集体高潮，但天齐锂业的19万股东投资者就比较郁闷了。今日盘中该股一度触及跌停，随后尾盘跌幅收窄，但最终也跌超7%，排在有色板块跌幅榜第一位。
有投资者焦急的表示，还有放心的公司吗？
也有投资者担心，天齐锂业会不会成为下一个康得新。
02
超百亿债务可能违约
那么锂业双雄之一的天齐锂业究竟发生了什么呢？今日逆势大跌源于上周末公司发布了一则重大风险事项进展公告。在公告中，巨额债务风险引发市场的高度关注。
公告显示，截至目前，公司流动性紧张的局面也暂未出现实质性改善。并购贷款中的18.84亿美元将于2020年11月底到期，占公司最近一期经审计净资产的179.35%。存在贷款到期未能成功展期而公司无法及时、足额偿付导致违约的可能性。
公告中提到的18.84亿美元，按照目前的人民币汇率计算，相当于超过120亿元人民币，而天齐锂业的总市值才300多亿元，这也难怪该股会出现逆势大跌。
公开资料显示，掌握了新能源车上游话语权的天齐锂业与赣锋锂业并称为国内“锂业双雄”。在17-19年的3年中，天齐锂业的平均毛利率甚至达到了赣锋锂业的2倍。
03
债务危机怎么来的？
但在锂价格巅峰时刻的一次蛇吞象式的并购，被认为是导致天齐锂业此次债务危机的“罪魁祸首”。
2018年，天齐锂业宣布以40.66亿美元(259亿元)的价格收购全球最大的锂盐湖、同时也是全球提锂成本最低的智利SQM公司23.77%的股权。
其中，收购金额中有35亿美元来自境内外银团贷款。值得一提的是，这次“蛇吞象”式的收购，导致天齐锂业背负了巨大的财务压力。
而天齐锂业这次收购可谓是“买在了高点”。受供求关系影响锂价格持续下行。以电池级碳酸锂市场为例，3年前市场价格高达17万元/吨，而虽然目前新能源车市场火热，但电池级碳酸锂报价也仅在4.5万元/吨左右，可谓是腰斩后再腰斩。
受累于上述海外并购产生的资产减值计提及财务成本大幅增加，天齐锂业2019年曝出高达60亿元人民币的净利润亏损，这一数额超过此前三年该公司的净利润总和。
而最新2020年三季报显示，公司前三季度实现营业收入5.5 亿元，同比下降54.63%；归属于上市公司股东的净利润-4.1 亿元，同比下降654.28 %。
而分析表示，今年上半年公司也录得亏损。如果连续两个会计年度净利润为负值，有可能被深交所实施ST风险警示。
04
大股东、高管连续套现
与此同时，公司高管选择在此时大幅套现，也向市场传递了不好的信号。11月14日天齐锂业发布公告显示，公司高级管理人员李波以24.24元减持了9.53万股的公司股份，套现231万元。
虽然金额不算高，但这已经是将其手上的流通股几乎全部减持了，剩下的是暂时无法售出的有限售条件股份。
此外三季报数据显示，大股东成都天齐实业有限公司减持了4430万股，套现金额超过10亿。
而三季度之后，大股东继续在减持，公告数据显示，截至11月9日，大股东成都天齐实业有限公司四季度又减持了1900万股。
05
机构、深股通大胆抄底
当然在持续下跌的背景下，也不是没有机构资金看好天齐锂业。从近5日的龙虎榜机构净买入数据看，天齐锂业被机构席位净买入超7300万元。
此外今日天齐锂业龙虎榜单上还出现了深股通的身影，分别占据了买一、卖一的位置，净买入6986.61万元，占当日成交总额的1.97%。
对于天齐锂业是否真的会破产，有行业分析师表示，天齐锂业并非完全没有偿债能力，毕竟，公司还拥有泰利森和SQM两大优质资产，只要想还钱还是有办法的，这些都是优良的资产，看实际控制人舍不舍得了。
因此机构和外资可能正是看中这点，所以在风险爆发，股价重挫之际选择逆势抄底。
而天齐锂业最终是否会债务违约，我们将持续保持关注。而对于普通投资人来说，还是远离问题股比较好，毕竟机构艺高人胆大，小散还是等事情明朗再决定是否入场。
仅供投资者参考，不构成投资建议