PVDF,6F,EVA,三氯氢硅,VC深度比较 为啥我看更好PVDF 先一图流 PVDF下游是锂电池,光伏,涂料等,锂电池特别是磷酸铁锂 VC和6F下游是锂电池 三氯氢...

为啥我看更好PVDF

先一图流

PVDF下游是锂电池,光伏,涂料等,锂电池特别是磷酸铁锂

VC和6F下游是锂电池

三氯氢硅和EVA下游是光伏

1)需求上

2025年,PVDF需求量有望从4.3万吨提升至12.5万吨,其中电池级PVDF或从0.71万吨提升至7.63万吨,需求持续高增。

5年10倍的需求,这个需求增速

需求增速上,PVDF>6F>VC>三氯氢硅>EVA

2)供应上

供应需要2年

新增产能方面,除 $联创股份(SZ300343)$  0.8万吨/年预计2021年下半年投产,大多数资本开支规划企业尚在前期环评阶段,新增预计将在明年年底左右和之后逐步释放。根据草根调研,预计2021,2023,2024年新增产能分别为0.8万吨、3万吨和2万吨。

其他的6F,VC,包括三氯氢硅,EVA都陆续有在建产能

举例子EVA吧

浙江石化规划的30万吨EVA产能原计划在2021年3季度投产。公司明确表示,目前EVA项目按照进度进行,等到EVA项目顺利投产后预计会及时说明浙江石化EVA项目情况。浙江石化30万吨EVA产品设计时候绝大多数都是直接做光伏级的。

也就是在供需情况下,三者目前都处于紧平衡

但是PVDF的缺口更大,缺口持续时间更久,缺口烈度增速更高。

也就是价格潜力更大

3)扩产难度和成本上

R142b供需未来或更为紧张。上游原料R142b(二氟一氯乙烷)遭遇“终局前的变局”,供不应求价格飙涨。R142b可作为第二代制冷剂,亦可作为原料供应生产。根据《蒙特利尔协定书》,发达国家已基本停止生产R142b,我国亦不断削减制冷剂生产配额。目前R142b受下游PVDF拉动同样供不应求。根据草根调研,当前国内R142b总产能约15万吨,2022年底之前无新增产能扩张。

不同于EVA,6F,VC和三氯氢硅

PVDF受到原材料的压制,也就是他的上游也是一个没有新增产能,且扩产受到严格管控的产品。

所以有一体化的企业更加受益,相对来说,他的扩产难度会更大。

而且PVDF的技术工艺很难,世界上有这个工艺的,目前就10家左右。

4)下游的接受程度。

PVDF哪怕涨到100W每吨,对应2020年电池市场也就是70亿-700亿的规模,对应储能和新能源车的影响也微乎其微。

拿2020年140GW的动力电池装机量而言,也就是哪怕到100W的价格,每GW也就是增加0.5亿的成本。

对电池厂来说就是毛毛雨。

而且电池目前的情况是不怕涨价

但是换其他的呢?

特别是光伏,三氯氢硅举例,

每吨多晶硅需要0.5-1吨的三氯氢硅,光伏最近装机量不行就是因为多晶硅涨价

所以理论上,如果三氯氢硅到3W,也就是多晶硅的成本会多1.5-3W,你觉得在光伏这个行业可能性性大吗?

他的价格弹性严重受到了制约。

今日,硅业分会发布多晶硅最新价格信息,单晶复投料成交价格区间在21.7-20.2万元/吨,均价21.15万元/吨,较上周下跌0.27万元/吨;

今天多晶硅又降价了,显然,光伏领域想涨价,从光伏玻璃,到硅料,基本没有顺畅的。

5)价格开始时间和持续时间

目前价格是20W电池级的,其实涨价刚刚开始。

6F和VC的价格已经涨了很久而且很高了

EVA价格其实已经横盘甚至下降了,三氯氢硅也涨了一段时间了

接下来EVA,6F,VC等都会有密集的产能投放

但是说PVDF也是一个刚刚开始的品种

且在2023年前是必然确定性事件,另外需求增速非常快,大概率持续的供不应求

6)弹性

联创股份举例子

因为R142B自配,所以成本大约是在5W左右,如果涨到30W,50W,100W

毛利分别是20亿,36亿,76亿。

很可能这波和中远海控一样,他明年的净利润比现在市值都大。

其实就和测算的一样,因为这个品种很小,所以涨价是不影响的,且作用很关键又不能替代。

联创股份(2万吨R142b,0.8万吨PVDF在建)、东岳集团(3万吨R142b,1万吨PVDF,其中0.3万吨电池级)、巨化股份(2万吨R142b,1万吨PVDF)

东阳光,龙星和璞泰来没有R142B。

所以以上

PVDF是我做涨价股以来最极品的一个

需求增速极快,供应上2年内基本无增量,扩产难度高,有原材料制约(且原材料扩产时间也久,审批难度高)

涨价可以突破天际的那种。

 @今日话题   

另外很多人质疑联创股份是垃圾股

但是从

天际股份舍得酒业科沃斯,天赐股份,阳光电源  酒鬼酒

困境反转,越是过去不被看好的公司可能蕴含更大的扭转势能,等业绩出来变成白马的时候,可能就面临兑现问题了。

1)公司过去受制于垃圾资产,目前已经打算剥离

2)公司表面了要剥离资产聚集主业

3)公司并不是炒概念

R142B产能2W吨,且一期3000吨设备已经安装完毕,刚好享受涨价

公司也并未否认是电池级,公司肯定想利益最大化。

哪怕最坏的情况不是电池级,因为存在PVDF转产,和光伏涂料渗透等需求,本身PVDF也存在涨价和供不应求情况。

(0)

相关推荐

  • 多晶硅料企业产能与规划产能

    一.硅料涨价原因分析 从2020年三季度开始到现在,硅料价格一路上涨,势如破竹!硅片.电池企业担心无米下锅,纷纷与硅料企业签订锁量不锁价的长单,截至目前79%以上的硅料产能被锁定,硅料已成光伏行业紧缺 ...

  • 十大化工牛股集锦

    十大化工牛股集锦

  • 三氯氢硅行业研究报告

    ▍三氯氢硅主要用于生产多晶硅.硅烷偶联剂,需求拉动价格暴涨 三氯氢硅(SiHCl3)又称三氯硅烷.硅氯仿,主要用于生产多晶硅.硅烷偶联剂,其中多晶硅的应用领域为太阳能电池.半导体材料.金属陶瓷材料.光 ...

  • 国内头部电池厂专家交流纪要——国内头部电池厂专家20210720

    交流人员:国内头部电池厂专家 时间:20210720 会议要点 紧缺程度从高到低排序 电解液添加剂 VC,紧缺到企业找替代方案,成本未必低但有产能的方案; 此前宁德扫货 VC,比亚迪动作慢比较被动. ...

  • 暴涨200%!又一大批化工原料暴涨

    继此前锂电池概念股大面积飘红,接近30只股票涨停之后,8日锂电池板块再度走强,富临精工.欣旺达.翔丰华.科恒股份.杉杉股份.石大胜华等多股涨停,超10只个股涨超10%. 锂电池板块利好,多种化工品冲刺 ...

  • 联创股份可能成为锂电池板块的“中远海控”:绕不过去的紧缺品种

    作者:天道酬勤我午休 锂电池原材料,PVDF.6F.EVA.三氯氢硅.VC的深度比较 为啥我看更好PVDF,先看一张图. PVDF的下游是锂电池.光伏.涂料等,锂电池特别是磷酸铁锂: VC和6F的下游 ...

  • 复旦《Electrochim Acta》:多巴胺改性CMC粘结剂用于锂电硅负极

    目前硅负极想要实际广泛的应用于高容量锂离子电池还存在许多棘手的问题,其中粘结剂是提高其电化学性能的有效手段之一.复旦大学余爱水教授团队最近通过酰胺化反应将多巴胺基团引入到水溶性粘结剂羧甲基纤维素(CM ...

  • 70%草甘•三氯吡SP防除园林杂草药效试验总结

    2011-09-17 23:02:39 作者:唐春生 来源:原创 衡阳市植保植检站 2009年,我站与利尔化学股份有限公司合作,进行70%草甘··三氯吡SP防除园林杂草药效试验,旨在明确70%草甘·· ...

  • 三氯吡氧乙酸除大树

    三氯吡氧乙酸是一种吡啶氧羧酸类激素类的除草剂,商品名又叫做盖灌能.盖灌林,它的内吸传导性好,能够被常见的杨树.柳树.槐树.荆条等的叶片和根系吸收,吸收后能够把三氯吡氧乙酸传导到植株的各个部位,使得植株 ...

  • 锂电大事件|宁德时代牵手大众卡客车+前三季预喜;比亚迪推出新型锂电池;欧拉R1换装磷酸铁锂

    摘要:欧拉R1的动力电池将由现款所使用的三元锂材料换装为磷酸铁锂材料,这是继小蚂蚁换装磷酸铁锂电池后的又一案例. 本周锂电池产业链的各种新闻此起彼伏,老牌劲旅动作频频,锂电新贵不甘人后. 10月14日 ...

  • 服抗生素有效就停药为啥麻烦会更大?一旦用上至少连续吃三天?丨抗生素误区2

    小张有一次扁桃体发炎了,发烧2天.去医院检查,发现是因为链球菌感染导致的扁桃体炎,医生给他开了抗生素服用.小张吃了两次就有明显好转,不发烧了,嗓子也没那么难受了.他怕抗生素吃多了有副作用,于是自己停了 ...

  • 女性同样40岁,为啥有人看上去衰老,有人依旧年轻?原因可能有三

    当我们年龄越来越大的时候,身体上面的问题也会越来越多.对于女性来说,常常就会发现,自己脸上的皱纹真的越来越多,脸色也越来越难看.然而,细心的人往往会发现,就是那些跟自己同龄的人,看上去还是如此的年轻, ...

  • 哪些果园内不能用草甘·三氯吡除草?我知道的有7种,您知道几种

    草甘·三氯吡是草甘膦和三氯吡氧乙酸的复配制剂,属于可溶性粉剂,可用来灭除杂草或杂树. 草甘膦是由美国孟山都公司开发的一种除草剂.又名镇草宁.农达.膦甘酸等.草甘膦是一种非选择性.无残留灭生性除草剂,对 ...

  • 草甘·三氯吡的功效和注意事项

    草甘·三氯吡是草甘膦和三氯吡氧乙酸的复配制剂,属于可溶粉剂,灭生性除草剂,多用于非耕地.柑橘园.还有树木等等. 草甘膦是一种非选择性.无残留灭生性除草剂,对多年生根杂草非常有效,广泛用于橡胶.桑.茶. ...

  • 手持式三氯仪产品介绍

    手持式三氯仪设计精巧,操作方便,同时测量数据精确,各项指标浓度可精确测量.可用于现场环境执法.科研机构.工厂和矿企等多项指标的测量.采用进口传感器,具有灵敏度高.工作稳定.寿命长.功耗低等优点.具有上 ...

  • 抗菌香皂被禁用?究竟三氯生、三氯卡班为何物?

    美国食品与药品监督管理局(FDA)曾发布禁售令,包含特定活性成分的抗菌香皂和沐浴液将不得继续销售(缓冲期一年).因为这些产品在预防疾病和减少传染病传播方面不比肥皂和自来水更有效,长期使用可能造成长期健 ...