乘风破浪的巴菲特：铁打的股神，流水的投机客
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6月17日早间，“股神”巴菲特通过一封“亲笔信”宣布退休的消息在中国社交网络上广泛流传，但巴菲特旗下的伯克希尔-哈撒韦公司官网以及美国证监会的网站上都没有巴菲特宣布退休的消息，国外主流财经网站以及社交媒体上也没有任何相关的报道。
事后经过调查发现，这只是一位网红的恶搞。
“亲笔信”的时间是6月16日，,落款为巴菲特本人，还煞有介事地附上了巴菲特的签名，乍一看上去显得十分逼真。
但在阅读了“亲笔信”的主要内容后，我们发现，这不过是国外网友的一次恶搞。信件称DDTG（Davey Day Trader Global）的David Scott Portnoy将接任成为伯克希尔哈撒韦公司的董事会主席，而这位David Scott Portnoy活跃在美国社交媒体的“网红”，近期靠着鼓吹日内交易，声称巴菲特的那一套价值投资已经过时，引来媒体的广泛。
随后巴菲特的助理回应称，“巴菲特先生并没有退休计划，我们的记录显示，伯克希尔哈撒韦和子公司与这位大卫.波特诺伊没有任何关系”。
戏剧性的2020，错失航空股、银行股反弹
2020对于所有人来说都是不平凡的一年，新冠疫情的爆发让世界经济出现了严重的衰退，资本市场难逃暴跌。道琼斯指数于2月24日开始暴跌，短短一个月的时间下跌幅度达到37.2%，覆巢之下安有完卵，重仓美股的伯克希尔一季度净亏损497.46亿美元，创历史纪录，投资组合遭遇“账面巨亏”超545亿美元。
其中巴菲特在航空股上的操作引起了市场的争议，今年年初巴菲特增加了在美国最大的几家航空公司的持股量，但随后航空股持续下跌，随后在4月新冠病毒高峰、航空股暴跌时，巴菲特割肉了全部航空股，并承认抄底航空股是犯错，这使该笔投资面临亏损。
然而，巴菲特“割肉”后，航空股的股价便开始回升。美国航空、达美航空、联合航空和西南航空自5月以来已分别上涨41.8%、20.8%、35.94%和17.02%。按照5月以来的反弹情况来看，巴菲特至少亏损了14.5亿美元（约100亿元人民币）。
另外巴菲特还在一季度抛售大量他的心头爱：银行、金融股。在3月，巴菲特增持纽约梅隆银行，持股比例突破10%，随后暴跌，于是4月巴菲特马上抛售；4月，巴菲特增持美国合众银行，持股比例突破10%，又迎来暴跌，5月巴菲特又抛售它。
此外伯克希尔哈撒韦表示，它已在第一季度出售了超过1000万股高盛股票，并将其在摩根大通的持股比例从1.94％减少至1.88％。而金融股自3月底以来同样强劲反弹：被巴菲特抛售的高盛和摩根大通至6月17日已分别上涨32.13%和9.13%。由此外界传出了股神也在追涨杀跌的声音。
一面海水，一面火焰
但是在第二季度的表现中，随着美联储大水漫灌式的流动性支持，道琼斯指数走出了V型反转，纳斯达克更是于上周二创下了历史新高10221点，在此背景下，伯克希尔二季度迎来“涅槃”。结合伯克希尔一季度末持仓及二季度股价表现来看，截至6月19日，包括苹果公司、美国银行等在内的“重仓股”已为其贡献超400亿美元投资收益。其间，伯克希尔在6月8日的持仓浮盈达到最高，超500亿美元。
之前给伯克希尔“制造”巨大账面亏损的美国银行、苹果公司等“重仓股”，纷纷“由亏转盈”。伯克希尔前十大重仓股：苹果、美国银行、可口可乐、美国运通、富国银行以及卡夫亨氏、穆迪、摩根大通、美国合众银行、达维塔保健，合计持仓市值达1483亿美元，占总持仓市值的约85%。其中，前五大盈利股贡献了85%的浮盈。
一季度末伯克希尔前十大重仓股市值变动表
从市值增长来看，作为巴菲特第一持仓股票的苹果，也为巴菲特贡献了最多的利润，达到236亿美元，占到全部浮盈的58%，数据显示，伯克希尔在一季度末共持有苹果公司2.45亿股股份，持仓市值达623.4亿美元，持股占比5.67%，是苹果公司第三大股东。
尽管巴菲特一直不喜欢科技行业，因为科技行业虽然增长前景大，但竞争格局经常因新技术的出现而颠覆，预测难度超出巴菲特的能力范围，所以曾长期被排除在投资范围之外。
在巴菲特前十大持股中，也只有苹果是根正苗红的科技企业，但是从对苹果的持仓金额和持仓决心来看，巴菲特已经尝到了科技股的甜头，接下来如果有新的科技股进入巴菲特的前十大持仓，我们不应该意外，90岁的老人依旧在不断进化自己的投资能力。
持仓跑赢大盘，股神终究还是股神
第二季度伯克希尔投资组合成功扭亏，并跑赢道琼斯、纳斯达克等指数，数据显示伯克希尔持仓组合二季度以来平均涨幅为23.5%，跑赢同期道琼斯18.04%与标普指数19.85%的涨幅，同时跑赢同期道琼斯、标普指数、纳斯达克三者22.35%的平均涨幅。
道琼斯工业平均指数近一年走势（来源：同花顺）
从持仓来看，RH、STONECO、西方石油与ATYR PHARMA在内的4家公司涨幅超过50%，RH最高，为148%。此外，10家公司涨幅在30%~40%，其中包括苹果公司涨幅最高，达38%；其次为卡夫亨氏涨幅为37%。此外，穆迪公司也有30%的不俗涨幅。
于是，当我们只看巴菲特在航空股和银行股的表现时，可能会将这位股神和追涨杀跌的故事联系起来，但当我们放开视野看整体持仓表现时，我们又不得不敬佩巴菲特的定力，说出一句：你大爷还是你大爷。
保观结语
资本市场起起伏伏，作为市场老兵，巴菲特已经经历了太多。伯克希尔在1965年被巴菲特掌舵并改造成保险集团后，经历了55年的风雨，已经成长为了总资产达7000多亿美元，2018年位居世界500强第12位的世界顶级投资集团，其保险+投资的模式也纷纷被世界其他保险巨头模仿。
2020年伊始，一组巴菲特也没见过的连续美股暴跌熔断的段子刷爆了朋友圈：
3月8日，巴菲特：我活了89岁，只见过一次美股熔断。
3月9日，巴菲特：我活了89岁，只见过两次美股熔断。
3月12日，巴菲特：我活了89岁，只见过三次美股熔断。
3月16日，巴菲特：我活了89岁，只见过四次美股熔断，我太年轻了…
3月18日，我…
而伯克希尔投资组合一季度的巨亏以及近几年股价严重跑输标普500的表现，也让许多人对这位长者的投资能力发出了疑问，巴菲特真的老了么？
但是伯克希尔二季度的表现成功回应了这些质疑，保观认为，由于目前伯克希尔的资金体量已经达到千亿美元级别，其背后对每一笔投资的风控都是极其严格的，再加上巴菲特本就以确定性为重的稳健投资风格，除非再次发生类似今年新冠疫情这样的突发状况，我们将很难看到伯克希尔再次出现单季巨亏。
看一次少一次的股东大会，对于这位奥马哈老人，我们更应该揣着一颗学习的心去看待。
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