国泰租赁发行6亿元中期票据 2016前三季度实现净利2.36亿元 不良率2.77%

文 / 苏格格

来源：零壹融资租赁研究中心

国泰租赁日前公告发行6亿中期票据，发行价格为100元/百元面值，票面利率按集中簿记建档结果确定。

本期票据基本情况

募集说明书显示，本期票据募集资金中，3亿元用于补充营运资金、3亿元用于偿还发行人本部银行借款，发行日为3月24日，其他基本要素如下：

大公国际评级显示，本期票据信用评级和主体信用评级均为AA。此外，承销团成员申购金额的下限为1,000万元（含1,000万元），且申购金额必须是1,000万元的整数倍。

发行人债务融资工具偿付情况如下：

国泰租赁财务信息

本期中期票据信用评级报告显示，截至2016年9月末，国泰租赁资产总额为179.80亿元，应收融资租赁款净额为146.02亿元，所有者权益为41.01亿元；不良租赁资产率为2.77%，拨备覆盖不良融资租赁资产率为 100.00%。2016 年1～9月，公司实现营业收入9.02亿元，净利润2.36亿元。截至 2016 年6月末，国泰租赁长期应收款133.90亿元，主要为租赁资产。

募集说明书显示，国泰租赁近三年盈利情况如下：

2013-2015 年度及 2016 年二季度合并利润表

从业务领域来看，国泰租赁开展业务主要围绕能源、商业物业及基础设施三大行业。从2016年6月末投放余额看，三大行业投放余额占全部投放余额的84.5%。

从承租人信息来看，国泰租赁主要承租客户为大中型国有企业。从客户集中度方面来看，国泰租赁2013~2015年及2016 年6月末前五大客户营业收入占比分别为41.18%、33.19%、 27.35%和33.93%，客户集中度基本呈下降趋势，但集中度仍然较高。

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