高瓴看大势,布大局VS高毅逆向投资,抄谁的作业 ?(附名单) 冯柳和张磊,一个是高毅资产的总经理,一...
冯柳和张磊,一个是高毅资产的总经理,一个是高瓴资产的总裁,这二位是中国投资界两个旗帜般的人物。我们很难去美股抄巴菲特的作业,但是在A股抄冯柳和张磊的作业,就是相当多投资者不由自主的想法。
那么普通投资者该如何去抄冯柳和张磊的作业呢?这还要从他们投资体系说起。
我们先说冯柳,再说张磊。
冯柳的投资体系有两大部分,一部分是弱者体系,一部分是逆向投资。
弱者体系就是假定自己在信息获取、理解深度、时间精力、情绪控制、人脉资源等方面都处于这个市场的最差水平,只能依靠的只有时间、赔率与常识。
我们是普通人,我们的投资是缺乏一个团队去支撑,没有一个投研团队,没有来自Wind的数据,做不到经常性的去调研,也不能隔三差五和一些行业内的领袖人物把酒言欢。这就是我们,这就是99%的普通人。弱者体系就是普通人在股市角色的画像。
冯柳的弱者体系是针对普通人的,而冯柳自己不是普通人,甚至可以说是投资界的天才,所以冯柳用逆向思维投资。按照普通的价值投资观念,冯柳选择的企业往往有很大的缺陷。但是冯柳采用的是逆向投资,博的是逆境反转。他善于从各种蛛丝马迹中看到企业变化的因子,突击杀入,赚钱后又扬长而去。
很像古龙笔下的剑客,手起剑落之间,已经一击而中。所以对于冯柳,我们可以学习其弱者体系,但是却很难抄其具体的股票代码。你可能这个季度看到冯柳在某某企业的十大股东之中,下个季度再看就没有了。
张磊的投资理念是长期乐观主义,乐观看待中国未来的发展,乐观看待中国未来的发展方向,长期全面的进行布局。我们可以看到,美国股市这几十年,主要医疗和消费领域牛股辈出,投资中国,高瓴也是在这两个领域布局。
高瓴在看大势,布大局。从这个角度看,高瓴的投资思路非常值得我们学习。
具体到个股上,因为高瓴坚持长期主义,所以抄张磊的作业的难度要远小于抄冯柳作业的难度。很多公司高瓴是从风投阶段就开始投资了,最近二马分析的蓝月亮,高瓴在未上市前已经投入了12年。
高瓴这种投资手法,也让我们抄作业有了一定的难度。毕竟我们没法去一级市场抄张磊的作业。甚至可能出现张磊在一级市场长期持有,等IPO 后开始套现时,普通投资者才冲进去的情况。
所以对于炒张磊作业,二马目前是这么看的,高瓴直接在二级市场上买的公司可以抄;对于在一级市场上高瓴布局的公司,我们最好观察一下。这部分要慎重。
另外,其实我有一个想法:以冯柳的弱者体系去抄张磊的具体作业。什么意思呢,要认知到我们普通人的认知有限,抄张磊作业时,尽可能分散持有,按照基金投资的方式去抄。毕竟张磊自己也是买了一揽子股票,他做的大方向正确的、大概率事件。并不保证所投资的每个企业都能赚到钱。我们抄作业时,也建立一个股票池是比较好的一个办法
牛股背后是高增长的业绩。现在正是三季报业绩披露的重要窗口,所以业绩肯定会成为资金选择的重要指标之一。
而当下,正是三季报业绩披露时期,这是值得我们重点留意的一个机会。
据此,我通过三季报披露情况,再结合当下市场热点题材和板块,研究分析市场上低位绩优股,通过淘汰600多只标的,整理了几只市场上价格处在低位,业绩超预期的个股,有望成为市场的热点龙头!掀起一片红潮!各方面原因,(νχ:1206363855)要记得标注哪里来的
TOP1:恒瑞医药,A股医药第一牛股,抗肿瘤创新药龙头股,A股医药第一股,当前总市值4792亿。高瓴资本2015年末,持有1662万,目前退出10大股东。
TOP2:美的集团,中国家电新龙头,超越格力,成为行业全家电产业链的新龙头,当前市值4555亿。高瓴资本2015年末,开始陆续介入,一直持续到2018年都在加仓,累计持有1.08亿股,2019年11月初的数据显示,高瓴资本持有6100万股美的,退出10大股东。
TOP3:宁德时代,新能源电池动力领域龙头企业,当前总市值4294亿。2020年7月17日,高瓴资本认购宁德时代定增6211万股,持股比例2.27%,位列第九大股东,认购价格161元/股,锁定期6个月。
TOP4:格力电器,国内空调家电领域第一龙头,当前总市值3279亿。高瓴资本出资400亿,持股比例15%的股份,大约持有9亿多股,认购价格46.17元/股。
TOP5:海螺水泥,国内水泥行业的翘楚,有水泥中的茅台之称,当前总市值3058亿。高瓴资本2019年三季度斥资15亿元买入3732万股,持股成本在40元左右,位列第7大股东。
TOP6:药明康德,国内创新药CRO龙头,当前总市值2336亿。高瓴资本2019年7月26日斥资48.3亿买入约7278万股,持股成本在66.36元。
TOP7:爱尔眼科,国内眼科医院第一龙头,当前总市值2020亿。高瓴资本2018年1月4日介入,10.26亿买入约6218万,持股成本在16.5元。
TOP8:公牛集团,转换器和墙壁开关插座领域龙头企业,当前总市值920亿。高瓴资本2017年12月4日出资8亿元,购买了公牛1206万股,占总股本2.011%,持股成本66.35元左右。
TOP9:华兰生物,中国血液制品龙头企业,当前总市值901亿。高瓴资本2020年3月27日出资20亿,购入其子公司华兰疫苗15%的股权。
TOP10:泰格医药,国内最好的CRO创新药外包服务公司之一,当前总市值873亿。高瓴资本2019年6月30日出资3.75亿购入泰格医药8333万股,持股成本在45元左右。
TOP11:广联达,国内建筑信息行业龙头老大,当前总市值803亿。高瓴资本2020年6月16日出资15亿购入广联达2971.47万股,持股成本在50.48元左右。
TOP12:恩捷股份,国内最大的湿法锂电池隔离膜生产企业,当前总市值682亿。高瓴资本2020年9月1日出资15亿购入恩捷股份2083万股,持股成本72元。
TOP13:甘李药业,是国内胰岛素生产龙头企业,当前总市值676亿。高瓴资本2014年11月12日,以 5.4亿人民币承接了甘李药业的一级市场股份,持有1684.44万股,占总股本比例 5.03%,持股成本为32.05元。
TOP14:凯莱英,全球行业领先的CDMO解决方案提供商,当前总市值554亿。高瓴资本2020年2月16日,以23.11亿人民币认购凯莱英定增,持有1870万股,价格为123.56元/股,锁定期18个月。
TOP15:金域医学,国内医学独立实验室龙头,当前总市值455亿。2019年年报显示,高瓴资本旗下HCM中国基金,新进成为金域医学第6大流通股股东,持有股数为575万股。截至2020年6月30日,高瓴持股数未变,没有详细的时间点,持股成本不太好评估,大概在50元左右。
TOP16:国瓷材料,MLCC材料龙头,当前总市值374亿。高瓴资本2020年6月18日,以6.75亿人民币认购国瓷材料,价格为 20.67 元/股,认购3120万。
TOP17:健康元,非主流制药公司,核心资产是丽珠集团,当前总市值333亿。高瓴资本2020年7月11日,以21.73亿人民币认购健康元全部定增,持有1.69亿,价格为12.83元/股。
TOP18:水井坊,当前总市值320亿。高瓴资本2019年2月份开始建仓水井坊 273万股,截止2020年二季度末,还持有452.5万,由于是持续在建仓,仓位成本不好评估,大概在30-40元之间。
TOP19:良品铺子,高端零食第一股,国内零食风口龙头,当前总市值242亿。高瓴三家子公司合计持股良品铺子的13%,位列第三大股东,由于是原始股投资,成本价不详。
TOP20:凯利泰,当前总市值173亿。高瓴资本2020年5月12日,高瓴资本斥资约4亿元认购凯利泰2100万股,发行价18.73元,锁定期18个月。