华友钴业花絮
目前，国内前驱体单月产量约为3.7万吨，年化产量为45万吨，前五大前驱体供应企业分别为中伟股份(SZ：300919)(22%)、格林美(SZ：002340)(16%)、邦普循环(15%)、华友钴业(SH：603799)(10%)、优美科(8%)。格林美、华友钴业及优美科尚有部分富余产能，完全可替代湖南邦普老厂的产能。1.12-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------四氧化三钴可作为原料，用于制备钴盐；可用于生产钴酸锂，用作锂离子电池正极材料；可用作催化剂，用于制造珐琅原料；可用作着色剂，用于玻璃、搪瓷、陶瓷生产领域；还可用于生产硬质合金、热敏电阻、磁性材料等产品。其中，锂离子电池正极材料是四氧化三钴的重要应用领域。21世纪以来，我国消费电子、通讯产业迅速发展壮大，市场对锂离子电池需求快速上升，同时，国家对新能源汽车产业发展给予大力支持，动力电池需求也在迅速提升。在此背景下，我国四氧化三钴行业规模不断扩大，产能及产量不断上升。2016年前后，在市场供应过剩、企业盈利能力下降的压力下，我国四氧化三钴行业进入洗牌期，规模偏小、抗风险能力较弱的企业陆续被淘汰出局。发展至2019年，我国四氧化三钴生产企业不足10家，主要有华友、中伟、格林美、金川、雅城、逸豪、科立鑫等。其中，华友市场份额占比最大，接下来是中伟、格林美与金川，四者合计市场份额占比达到80%以上，行业集中度高。根据新思界产业研究中心发布的《2020年四氧化三钴行业投资可行性分析报告》显示，2019年，全球四氧化三钴产量约为6.4万吨，其中，中国产量达到5.6万吨，占比达到87%以上。中国四氧化三钴企业数量减少，但2019年产量仍呈现上升态势，而海外市场四氧化三钴产量下滑幅度大，使得中国四氧化三钴龙头企业在国际市场中的地位不断提升。
随着落后企业逐步退出，2018年以来，我国四氧化三钴生产企业盈利能力有所增强。2020年上半年，在新冠肺炎疫情影响下，我国3C电子与新能源汽车产业发展受到冲击，不利于四氧化三钴行业发展。2020年下半年，随着疫情得到良好控制，我国3C电子新品不断推出，新能源汽车产销量恢复增长，拉动锂离子电池需求上升，利好我国四氧化三钴行业发展，主要企业订单量充足。四氧化三钴是生产钴酸锂的重要原料，而钴酸锂是锂离子电池正极材料，在3C电子及新能源汽车产业的拉动下，我国锂离子电池需求不断上升，带动四氧化三钴需求不断增长。竞争力较弱的四氧化三钴企业陆续退出，全球四氧化三钴产业逐步向中国市场集中。总的来看，我国四氧化三钴龙头企业未来发展前景良好。