中长线投资的操作技巧

　　有的人喜欢短线投资，但短线投资比中长线投资的风险要大，所以也有很多人选择中长线投资，中长线投资的时间长，需要花费一定的精力，所以我们在进行中长线投资时，要掌握一定的技巧才行。中长线投资如何操作？下面是笔者整理的中长线投资操作技巧，供大家参考。

　　中长线操作时往往需要分仓操作，要经过漫长的建仓、加仓、补仓、减仓等仓位管理周期，通过波段操作降低持股成本。中长线的交易周期通常长达3个月以上的，有的长达一年、两年甚至几年。

　　（一）建仓

　　绝大数投资者在买入股票或基金时，经常面临一个困惑的问题就是资金支配。作为散户投资者都面临资金上的劣势–资金有限，所以资金的支配以及买入时机的选择在整个投资过程中非常关键，合理的分批建仓可以有效的控制风险。投资经验不太丰富的投资者可采用分批买入策略，按照每次动用的资金比率或数量可以分为两种：分批建仓，定投建仓。这两种方法适用于不同市场要区别对待。

　　一.分批建仓

　　分批建仓主要用作趋势向好或者价值低估的时候，分批是为了防止短期的波动，和防止心理上的犹豫不决；时间周期不会拉得太长，一般3个月，最长不要超过6个月。分批建仓分为两种情况，正金字塔买入和倒金字塔买入。

　　1.正金字塔买入

　　正金字塔型的下方较宽阔且愈往上愈窄。实战中就是在指数或股价在上升途中先期买进的资金较大，后期买进的资金逐渐减少，从而降低投资风险。采用这种愈买愈少的金字塔型买入的优点在于：低价时买的多，高价时买的少。虽然不如一次性全部投入获利更多，但却能减少因股价下跌有可能给投资者带来的风险。例如：某只股票或基金价格在10元时，第一次用40%的资金买入。当价格上涨5%时再用30%的资金买进，以此类推在上涨中不断追加买入，直到某一价位完成建仓。正金字塔买入法适合牛市或处于上升通道的股票但不适合牛市末期。

　　2.倒金字塔买入

　　与正金字塔相反，实战中就是先期买进的资金较小，后期买进的资金逐渐增加，从而降低投资风险。采用这种愈买愈多的倒金字塔型买入的优点同样在于：高价时买的少，低价时买的多，分批建仓降低成本。投资者不会因为股票或基金出现买点而为没有资金烦恼。实战中体现在：指数或股票下跌过程中不断用更大比例资金追加买入，直至在低点建仓完毕，这样可以不断降低成本，市场一旦走好便有获利空间。投资者经常说的“大跌大买，小跌小买”也是这个道理。倒金字塔买入法适合指数或股票底部渐行渐近或熊市末期。

　　二.定投建仓

　　定投建仓主要用在宽基指数（中证500、沪深300、创业板指等等），指数从一个高点下跌超过50%的时候，可以考虑启动；通过长期的买入，来投出一个微笑曲线；是一个主动买跌的过程，防止赌最低点的行为；不要求成本最低，而要求成本比较低，保证在一个比较长的周期中是可以赚到钱。

　　没有投资经验的投资者可以采用此方法建仓，定投建仓较适合于震荡市场。

　　（二）波段操作

　　波段操作就是指投资者在价位高时卖出，在低位时买入的投资方法。

　　在技术层面，绘制股票的趋势线和布林线，研究趋势通道和布林通道，在布林线的下轨线、趋势通道的下轨支撑线处买入，在布林线的上轨线、趋势通道的上轨趋势线卖出。

　　波段操作属于短线操作，主要用于降低持股成本。

　　（三）仓位管理

　　仓位管理是指根据个股机会好坏和大盘环境决定动用仓位的大小。对于长线投资，有两种比较有效的仓位管理方法。

　　每年根据大盘的行情，决定股票仓位的初始比例，比如，低风险策略时，股票仓位为20%，80%为现金，中风险策略，股票仓位为50%，高风险策略，股票仓位为80%。任何时候不要100%股票仓位。

　　1、定期调整仓位管理方法

　　每半年，重新计算股票所占的仓位比例，通过加仓或减仓，将股票仓位比例恢复到年初仓位比例。

　　2、按阈值调整仓位管理办法

　　当股票仓位比例变动超过阈值后，例如阈值设置为10%，则当股票仓位比例增加或降低超过10%的时候，通过加仓或减仓，将股票仓位比例恢复到年初仓位比例。

　　无论资金大还是小，在投资的过程里，仓位管理是很重要的一个实操环节。因为仓位决定心态，如果遇到大的震荡，仓位重的人就会惊慌失措，做出错误的判断和操作。我们要牢记，保护本金是第一原则，盈利才是第二原则。投资决策是概率和期望下的判断，我们无法保证自己短期内一买入就涨，一卖出就跌，所以在交易的过程中要做到严格的风险控制。

　　好的仓位管理，能使不赚钱的系统变成赚钱的系统，赚小钱的系统变成赚大钱的系统。仓位管理是长期存活市场，获取稳定盈利的重要前提。