凤鹤年：20次爆仓历程教你怎样做期货！
凤鹤年，具有10年期货实盘交易经历（4年的日内短线交易和5年的程序化交易） 2006年开始做交易，最初以日内短线交易为主，曾经最好成绩是一年做到了25倍，并在某实盘展示中，创出连续20个交易日盈利的成绩。 后期转为程序化交易，通过对大量程序化交易模型的开发，通过多品种，多周期，多策略程序化交易。程序化交易平均年收益50%，最大回撤15%。 目前是牛钱网出彩操盘手大赛荣誉导师并展示实盘账户。
凤鹤年曾经连续爆仓了20次，才能调整好心态，下面是凤老师对入市新手的一些忠告。
期货市场 ，我拿什么爱你？
经常有投资者请教说“我亏了5年，现在资金很少了，要打工才能实现初始资金。”
“我长期亏损了，3年了。天天赔。”
“ 我44岁了，还有希望吗？”
看的我心里也颇为心酸。我想我能做点什么呢！期货能做吗？期货真的就适合你吗？期货要怎么去做才是比较准确的方向？
一、对于新手来说，无论是听别人说过，还是身边人做过。如果想进入这个市场，那么你应该准备些什么？
1 先上网去搜一下关键字 期货，亏损，下场。去看看那些曾经叱咤风云的期货老大们的一些下场，以及一般交易者的结果。相信你一定会触目惊心的。那么如果你还是依然想进入这个市场。觉的你自己一定不会成为那种人。那么请往下看。
2 看来这些血淋淋的故事都吓不到你，那么我们就先学习一下交易规则，熟悉交易软件。期货是多空双边交易。T+0交易。把几个交易市场。已经交易品种先去了解一遍，在各大期货交易所网站上就有，自己去找。交易软件去期货公司的网页去下载，有模拟盘可以熟悉下单软件。---这个大概要一周的时间。智商会决定一些差异，但是大致不会相差太多时间。
3 接下来，需要去看基本交易技术方面的书籍。初始推荐《日本蜡烛图技术》，看完了，然后去模拟盘上按着书中教的方法，去试试。去熟悉书中看到的。---这个估计一个月。勤奋程度会决定你的时间快慢。这个因人而异。差别还是有些大的。
4 再看一本书《期货市场技术分析》作者是约翰·墨菲。边看边用模拟盘先试试你书里写的，你所理解的技术分析。如果你用模拟盘也是一直亏损，那么你就一直做到你持续2个月盈利为止。好了。恭喜你，终于可以去开户了。
二、你终于在这个市场里去试水了。可以欢天喜地的去开户了。
建议用你个人（不是家庭）月收入的15%来作为初始资金。就按你模拟盘盈利的模式去做单。
A 你会继续盈利那么恭喜你。你中奖了。这个时候经常会有很多新手去加大资金。去增加仓位。哦。你现在还没有仓位管理概念。无论怎样，最终的结果大概率的结果是你由A变成了下面的B。
------这个时间就不确定了。因人而异。但是我想大部分人都会很快很快的就到了B。
B 你出现亏损。觉的很不适应。因为模拟盘是盈利的。实盘就开始亏损，其实交易方法，套路还是一样的，只不过是你经常会提前进场（交易条件不成熟）或者提前出场有盈利就害怕回吐赶快跑。或者一直就不出场（亏多了就抗着）。----这个时间比较快就会到这个亏钱的阶段，快到让你觉的光阴似箭原来是真的。
C当你持续亏损的时候，你会怀疑你做模拟盘盈利那个套路的合理性。这个时候你会不停的去换方法，从短线到波段。从这个品种到那个品种。从1分钟K线交易到30分钟K线。等等。全部试一遍。结果还是亏钱。开始怀疑书上写的东西是否准确、开始上网看各种交易秘籍。开始去问身边的高手，有钱的也会去参加各种培训班。去看各种励志的传奇故事，如某某在亏的倾家荡产，妻离子散后又重新变成了期货界的神一样的人物。等等等等。这个阶段就会显得时间很漫长很漫长了。
这个阶段能否到下面一个阶段很难说。因为很多人都是在这个阶段停止了。我也没有更好的建议，只有两个：
1 继续去用你的剩下不多的本金去继续测试，寻找适合你自己性格的交易策略。
2 算了，还是离开这个行业。这个行业不是人人都能成大神的。是真心话。
D 当你的悟性还可以，努力程度超强。还有不少钱让你继续折腾的话，恭喜你。你终于能知道每次都会有止损了，还经常能去严格执行。你知道重仓对你的伤害最大。你知道了原来方法还是一开始的方法最有效果。终于偶尔看到自己也能盈利了。虽然盈利的不多，但是终于可以盈利了，这个时候你会突然好想重新认识一下你自己，原来我还是可以赚钱的，其实也就是偶尔赚点。总的还是亏损，就是亏的没有原来多了。这个时候你的自信心终于又回来了。------这个阶段需要的时间也很难去量化有人一年，有人三年，还有人。。。算了，不说了。
E 如果你能持续的去研究你的交易策略。去调整好你的心理状态、能比较理想的去看待期货的收益率的话。那么你基本上就可以走到这个阶段。可以盈利了，虽然不一定是稳定盈利，但是总体是盈利了。你能够比较严格的去执行止损。并能比较好的去做资金管理了。你的交易方法也日渐成熟。越来越熟练的去掌握了你现在才知道原来其实盈利这么简单，看了那么多书。找了那么多高手，看了那么多视频。学了那么多指标，其实你用的还是你当初一开始用的那个套路。-----这个阶段无法预测。有人很快，有人很多年也到不了这一步。
F 你开始能持续盈利了，你开始可以信心满满了，有了一种貌似一切的感觉了，这个时候经常会有人亏大钱，不为别的，就是自己太自信了，所以犯的错还是B，C阶段犯的错。不是你技术不行。是你心态因为盈利太多，调整不好。坏了。----这个阶段也不好说，有人很快就到了这里，有人很长时间也没有。
E 终于从严重亏损中回复过来。终于又从少的可怜的本金中颤颤巍巍的爬出来。现在你无比的谨慎。无比的小心。因为你亏怕了。不是你不懂技术亏了，而是你很懂技术，并用你的技术赚了很多钱的时候，居然给亏怕了，这次终于是真怕了。恭喜你。终于可以骄傲的说，我可以以期货为生了。
很多人都很难走到最后一步。很多人都会在一开始就止步。但是我依然恭喜里，如果你是第一阶段就停止了，你的伤害并不大，最大的伤害出现在C阶段和F阶段。都是会要人命的。期货市场风险大，你有空还是先玩玩别的吧！
下面是凤鹤年老师的一份问答记录
Q1：如何评价一个交易策略的好坏？
A1：最简单的一条：是否可以做到长期整体盈利。最值得被关注的无非是回报和风险。回报，可以看年化收益率；风险，可以看标准差，最大回撤等等。
Q2：通过历史回测是否可以证明策略的有效？
A2：如果只做回测就可以解决一切问题，那就没有人亏损了。我们明天将要经历的一切都是样本外数据。未来面前人人平等。你做了很多的回测，仍不能确保可以一劳永逸使用下去。
Q3：那为什么还要不要其烦做各种测试？
A3：我为了要知道一个策略的表现。除了回测历史行情，还要其他更直接或者更好的方式吗？我可以选择历史数据的不同走势类型，然后看看策略在这种环境下跑出来的收益率会是怎么样的。至少可以帮助我们对策略在实际市场（当前市场类型）下的表现有个预判吧。
Q5：量化交易策略到底拥有哪些优势和弊端？
A5：优点——很多程度上来说是可以被度量，可以被验证的。由于未来数据的不可得，实际上交易员在判断一个交易策略时，很大程度上都依赖于策略在历史数据上的测试结果。然而主观的交易策略在复盘或者其他测试过程中含有人为判断的成分，因验证就成为了一个不可精确重复、缺乏稳定性和说服力的部分。量化交易策略具有较强的客观性。由于构建交易策略的过程中数量化手段占主导地位，交易决策更是具有明确的数量化规则，因此量化交易策略可以在很大程度上规避策略开发者的主观臆。
缺点：得量化交易策略在对待无法量化的因素时，只能采取舍弃这样较为无奈的处理办法。因此，量化交易策略损失掉了很多其实有可能带来盈利的信息，也使得策略在处理信息时所覆盖到的范围变得狭窄。
Q6：期货程序化得到了一个看似收益率惊人的公式，己包含手续费、滑点等因素，是不是可以认定公式是有效的？
A6：程序化确实可以获得很好的利润，但是好的策略并不是那么常见，绝对不是遍地都是的。最好的方式，取小部分资金，用实盘检验下吧。
Q7：如果一个模型，在测试时是稳定亏损的，是不是只要将他的信号完全反过来用，我就可以得到一个很好的系统了？
A7：“错误”的反面不一定是“正确”，你可以尝试一下，很可能的一个结果，还是一个亏损的系统。
Q8：在所有的操作中，依照系统交易方式操作所占的比例有多少?这个比例是否会随时间而有所改变？
A8：我的操作越来越偏重于跟随交易系统行事。
Q9：如果机构交易者、程序化越来越多，那么股指、商品期货日内交易会不会越来越难做？
A9：是的。趋势类程序化交易的增多会使得趋势波动速度加快。速度的加快意味着市场效率的增高，赚钱难度增大。对于反转类策略来说，无非是发现市场偏离合理价位过大的点，入场获得利润。程序化里面同样有这样类型的策略，如果下单、交易更快，数学分析工具更先进，价位更精确，那么可以想想，对手越高明，我们的获利难度就越大。总之，随着游戏参与者增多，参与者人数、数学统计水平、IT技术、信息全面性等进步，市场的复杂性会越来越大，市场的有效性会越来越高。
想了解更多凤鹤年老师的期货交易经验，请关注牛钱网出彩操盘手实盘大赛。
（图为凤鹤年在出彩操盘手大赛实盘账户）
——研究员：李夏