我的投资经历06(续3)我理解的弱者体系 今天这篇文章,说一下我目前理解和在用的,自己的弱者体系方法...
今天这篇文章,说一下我目前理解和在用的,自己的弱者体系方法,以及其和VCP趋势投资方法的差异点。
从我目前自己理解和应用的“弱者体系”方法来说,主要立足于个人是小散户,没有办法和专业机构比拼分析研究能力,也无法预估传统优质白马股(如贵州茅台)的增速是否能够一直继续下去,只能依靠我有限的知识,在自己能够把控的“能力圈”范围内,“以企业思维”来看公司业务情况,从PB估值角度来寻找“安全边际”,在跌无可跌的情况下拥抱“市场先生”。
我想,这样首先能保证自己的资金不亏损,然后在公司的反转因子逐渐兑现逻辑的时候,就能挣钱了。
当然,这种方法,本身就需要利用“市场的有效性和无效性”,所谓有效性,就是市场最终会发现某个公司业绩会走好的;而无效性,就是在市场还没有发现这个公司潜在的利好,对这个公司没有信心的时候,我要提前发现并进入埋伏,等待市场来发现。
另外,这个方法,需要对自己有绝对的信心,且在低位,敢于大仓位仓买入。而为了敢于大仓位买入,就要要求买入单只股票后,即使市场出现大的利空,也能做到不赔钱。
怎样做到不赔钱的呢?这个地方就要去“理解市场先生”。就我目前理解,我认为如果在股价长期横盘半年甚至一年以上,且出现了明显基本面变差的情况后,但是股价却能横住不跌,基本可以认为是一个市场认可的公司估值底部区间,在这个横盘区间的偏低位置买入,大概率能够保证买入后不赔钱的。但这个位置,PB是多少不好说,可能是0.5,可能是2,甚至是4,需要自己感知。
也就是说,需要等待在市场对这个股票的悲观情绪释放的足够,且发现在巨大的基本面利空情况下,相应公司的股票不跌了,即市场上已经没有了做空的动能。这时,如果通过持续不断的跟踪和分析,能够确认存在反转因子,就可以在股票跌不动的情况下,大仓位杀入。
而分析存在这个反转因子的同时,相应公司的基本面肯定是存在很多不利的消息的,否则这个公司的股价也不会跌在底部。所以,就需要对这个公司的认知分析,是提前领先市场上的大部分人的。如果市场上大部分都知道了并确认了反转因子,那公司的价格早就上天上去了,不会在底部的。
对这个反转因子的确认,也要有相应的可观察对象的,不能全部凭借感觉。比如近期化工股票飞涨,很大原因是化工原料在长期低迷后的涨价,如果持续跟踪化工产品,是能否发现这个潜在的利好,并在化工股价格在底部区间介入的。
再强调一下,在出现利空情况下,股价跌无可跌,且判断出有明显反转因子情况,在底部区间大仓位买入,我认为是有很高的概率是能成功的。
但是,基于人性的弱点,以及市场本身特性,我认为任何分析和判断无法做到100%的把握。但尽量保证不赔钱概率在90%以上。
采用“弱者体系”的方法,是忽略大盘的波动的,且需要满仓持股,并在满仓后持股不动,静待自己分析判断的个股逻辑演绎。在演绎过程中,定期跟踪个股基本面情况就好,不需要关注个股日间波动。所以,采用这种方法,我是基本不看盘的。时间主要用来寻找低估值且安全的公司。可以持仓的周期,少则3个月以上,长则以年计。在在建仓完毕,除了到了卖得时候,基本不进行操作,甚至一个月都不进行一次操作。更不做T。
另外,为了避免风险,我也需要分仓进行买卖。我会持股3-5个股票,分散在不同的行业,这样能够很好的平衡自己的持仓心理压力。而且即使有个别股票分析判断错误,也不会造成不可挽回的损失。
这个方法不同于我在2019年下半年和2020年初采用VCP趋势投资方法。VCP趋势投资方法,是基于大量频繁的交易,也就是高频率的交易,“截断亏损,让利润奔跑”。
采用趋势投资方法,可以在单个股票买卖成功概率不足50%的情况下,通过人为控制自己的盈利和亏损百分比,即要有高赔率,来实现长期的盈利。做的非常好的趋势投资人士,可能能将成功率提到到60%,那就非常牛了。
趋势投资方法,需要及时关注日间个股走势及价格变化,并要注意及时观察市场强势个股,并及时筛选出。在股价涨到预期价位,或者按照自己卖出原则到了后,趋势投资者,一般是要进行止盈操作的。不排除趋势投资者持股周期也能最长到以年计,但大部分情况下,持股时间几个月就不短了。
另外,这两种不同的方法,针对同一个公司的股票,可能买卖的操作是相反的。趋势投资者不会在股票价格底部买入,往往在明显放量突破阶段高点附近考虑,而弱者体系方法,往往是在底部区间,其他人还没有发现这个股票的情况下就开始买入的。
长安汽车股价的屡创新高,和下半年汽车销量的不断攀升,有密不可分的关系。而当前大家都知道长安汽车销量好,股价不断新高,这个时候风险就是大于收益的。
不是说长安汽车的股价不能涨,而是在这个位置去追高买,不符合“弱者体系”的买入逻辑。也许趋势投资可以在出现安全买点的位置去追高买,但是也要严格按照自己止盈止损规则进行操作才可以的。
所以,在股市,有很多种投资方法,想要长期稳定盈利,需要投资人结合自己性格特点,实际情况,在坚持“正确大道理念”的前提下,找到适合自己的投资方法。
与各位读者朋友共勉!