专家：存款利率还有下行空间

麻袋研究院高级研究员（TA已经入驻看懂App小程序)

最近被频繁问到“开门红”话题，年底了，现在是购买银行存款产品的好时机吗？零售金融专家苏筱芮表示，答案是肯定的，该出手时就出手，但原因并非年底。

怎么看待这事？讲三个大背景：

第一个是LPR。今年8月，最高法下调民间借贷利率至4倍LPR，在业内引发巨震。虽然银行是金融机构，但按照历史经验，金融机构利率不应高于民间借贷，有不少法院判决就体现了这种思路，尽管平安银行判决的大反转再次吸引市场眼球，但我持续跟踪发现，还是有根据4倍LPR判决的案例。

这意味着什么？银行的净息差收窄本就广受关注，这种下调带来的影响更是雪上加霜，之前我讲过反催收联盟的猖獗也有此政策影响。大家想想，作用于负债端的存款，影响会怎么样？银行有下调存款利率的动机，因为真心吃不消了。

第二个是监管动向。最近央行的孙天琦局长出来讲话，又引发市场热议。我预测说，商业银行互联网存款管理办法正在路上。严监管对市场的冲击是不可估量的，这个不用我说，想必大家深有感受。

现在互联网存款市场有什么特征？叫做英雄不问出处，只要你会互联网打法，做好产品做好市场，你就有出头的机会，所以我们看到一批中小银行借助移动互联网渠道崛起了，这在过去根本不敢想象。

TO G思维某种程度上与TO C是对立的，严监管会使一些大众喜爱的产品成为绝版。我买过类活期，买过结构性存款，买过靠档计息产品，现在都成了绝版。现在我们还能看到4%以上随存随取的产品吗？没有了吧？但我一直持有，没舍得取出来。那么我们现在认为还不错的一些中小银行产品会不会就此消失？未来很有可能。

第三个是资本补充渠道。揽储只是补充银行资本的一种方式，如果有别的方式优于揽储，资金成本低，那么又会如何呢？记者观察发现，一些大行在揽储的动力方面有所减弱。

今年以来，我们能够观察到银行补充资本的各种大动作，积极的监管信号持续释放，专项债、配股等多元化的资本补充案例不断落地。

综上所述，我给记者的观点是，我们的存款利率还有进一步下行空间。大家看到这里是不是能明白，这跟年底其实没多大关系？因为着眼的是中长期趋势。

零售金融专家不仅做行业分析监管分析，还是资深用户，会玩信用卡会买理财，是网购达人点评达人，既会买买买也会省省省，这大概算是一篇基于TO C视角的文章，尽管用到不少TO B跟TO G思维。