交易员：是时候卖奈飞，买谷歌了

本文首发于“见闻VIP”APP 作者曾心怡，欢迎下载“见闻VIP”，即时见证历史。

导读：交易员认为，奈飞推出内容成本昂贵，在竞争对手繁多的情况下，用户增长令人担忧。而谷歌的潜力在于，年内股价涨幅远落后于其他科技龙头股，一旦突破2月高点，股价还有可能继续上涨。

隔夜奈飞（Netflix）二季报首秀失利，在交易员们看来，这一流媒体巨头的股票已经“不香了”，现在正是转战谷歌母公司Alphabet的时候。

7月16日周四美股盘后，奈飞公布财报显示，二季度营收61.5亿美元，全球新增付费订阅用户1010万，均超出市场预期。但与此同时，其三季度订阅用户增长展望不尽人意，预计三季度净新增用户仅有250万，远低于分析师预期的527万。

随后，奈飞股价盘后一度跌超10%。不过，今年以来，受疫情期间居家令利好，该股年内累计涨幅已经超过60%，表现十分出色。

但在Tocqueville Asset Management投资组合经理John Petrides看来，考虑到奈飞必须不断推出原创内容才能提高收视率，成本昂贵，因此从估值的角度来看，他一直对奈飞持负面看法，并认为其商业模式值得怀疑。

他还进一步表示，奈飞的其他竞争对手都有自己的内容库，无需像奈飞一样去花钱购买别人的剧集入库，因此，长期来看，这可能不利于奈飞的用户增长。

用户增长一直是一些分析师的一大担忧，他们担心增长可能正在接近峰值。Morningstar就曾表示，奈飞是一家“护城河”狭窄的公司，该公司正面临着迪士尼新推出的流媒体视频服务Disney+、亚马逊的Prime、甚至Alphabet的YouTube等竞争对手。

奈飞不值得，那么，哪只股票值得买？

Miller Tabak首席市场策略师Matt Maley认为，在美股FANG当中，最有潜力的正是谷歌母公司Alphabet。

今年迄今，Alphabet仅上涨了约14%，是FANG当中年内累计涨幅最低的一只。从3月份的低点来看，Facebook、亚马逊和奈飞均自低点上涨了至少75%，但Alphabet表现落后，仅上涨了50%。

不过，上述策略师注意到，Alphabet也尚未突破其2月份的高点，从相对强弱指数（RSI）来看，60的读数也较70的超买水平有一定距离。一旦突破2月的高点，这只股票上行潜力将比年内大幅上涨的其他股票更大。