2020Q4 | 制药巨头新疗法「消费图鉴」
医药行业的下一个突破点会在哪？制药巨头的投资布局中可能藏着答案。在《2020Q3 | 制药巨头新疗法「消费图鉴」》一文中，我们汇总了去年第三季度12家制药巨头为了收揽新疗法、新技术与初创公司达成的20多项交易。转眼，2020年第四季度已结束，制药巨头究竟又为哪些新疗法、新技术花钱了呢？
据医药魔方统计，2020年第四季度，20家制药巨头共宣布了35项将新疗法、新技术收入囊中的交易。交易数量较Q3上涨了46%，尤其在12月，巨头将年底买买买的气势展现的淋漓尽致，共有21项交易在该月宣布。
表1 2020Q4制药巨头新疗法相关交易
按交易数量分析，默沙东以5项交易居首位，其中2项收购，3项合作。11月5日，默沙东公布了Q4的第一单交易，以27.5亿美元现金收购了生物技术公司VelosBio，从而获得了VelosBio的领先候选分子 VLS-101，这是一款靶向 ROR1的ADC药物。同月23日，默沙东再下一单，收购了生物制药公司OncoImmune，目的是拿下该公司用于治疗重症和危重症COVID-19患者的候选分子CD24Fc，该交易的预付款为4.25亿美元。
12月，默沙东共公布了3项合作，包括：1）利用Aligos Therapeutics的寡核苷酸平台技术开发靶向NASH靶点的寡核苷酸疗法；2）利用Janux Therapeutics的肿瘤激活T细胞衔接器（Tumor Activated T Cell Engager，TRACTr）技术开发下一代T细胞疗法；以及3）与A2 Biotherapeutics共同开发用于治疗实体瘤的Tmod细胞疗法。
除默沙东外，Q4动作频繁的公司还包括礼来、罗氏和GSK，这3家巨头均公布了3项交易。其中，礼来公司在Q4释放了对基因疗法的热情，不仅以10.4亿美元收购了Prevail Therapeutics，布局神经退行性疾病基因疗法，还与Precision BioSciences达成了合作，布局杜氏肌营养不良症基因疗法。除了基因治疗，礼来公司还为制药领域的另一热门——蛋白降解剂花了钱：11月12日，礼来与Seed Therapeutics签订合作和授权协议，将借助后者自主研发的独特分子胶专利技术开发候选新药，交易总金额达8亿美元。
除礼来外，罗氏在Q4也加码了基因疗法。而GSK的3项交易都发生在12月，分别布局了PVRIG抗体（一种免疫疗法）、GPR35小分子激动剂以及Disease Rebalancing Platform（致力于恢复患病或濒死细胞的生物平衡）。
按疾病领域分析，与Q3一致，癌症仍是制药巨头在Q4最积极布局的领域，上表的35项交易中，有14项交易是涉及癌症适应证，其它较热的疾病领域包括神经系统疾病、NASH等。
按新疗法、新技术类型来看，Q4交易涉及多种不同的疗法和技术，其中基因疗法、细胞疗法、蛋白降解剂、变构调节剂、RNA疗法、ADC最受欢迎。基因疗法热度最高，涉及6项交易5家巨头。细胞疗法、蛋白降解剂、变构调节剂各涉及3项交易，热度仅次于基因疗法。其中，变构调节剂是Q4出现的一个新热门。
与Q3相比，略有遗憾的是，虽然Q4巨头BD项目显著增加，但国内公司表现不及Q3。
制药巨头因人力、财力雄厚，在新疗法、新技术方面的布局通常走“广撒网”路线，而综合分析多家制药巨头的“广撒网”路线对于总结哪些新疗法、新技术更有成药潜力很有参考价值。2021年，我们也将继续关注制药巨头在这些方面的交易动向，洞察最具变革医学发展潜力的新药研发方向。
热门疗法/技术/靶点