中证【投资参考】2021-5-20

【今日导读】
＞全球甲烷排放创历史新高、中国甲烷控排联盟成立
＞发展提速、工业酶列入“绿色生物制造”重点专项
＞产业方兴未艾、巨头将加大废旧动力电池回收投入
＞我国网络主播账号累计过亿、网红经济将继续发酵

【中证视点】
编者按：国家发改委新闻发言人近日表示，正加快推进碳达峰、碳中和顶层设计文件制定，研究各行业各领域碳达峰、碳中和政策措施。

全球甲烷排放创历史新高、中国甲烷控排联盟成立
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18日，中国油气企业甲烷控排联盟成立大会在京举行。中国石油、中国石化、中国海油、国家管网、北京燃气、华润燃气和新奥能源为联盟成员单位。该联盟提出，各成员单位将共同开展行动，将甲烷控排纳入碳减排发展规划，全方位提升甲烷排放管控水平，力争实现2025年天然气生产过程甲烷平均排放强度降到0.25%以下，接近世界先进水平，并努力于2035年达到世界一流水平，不断提升中国油气企业在全球气候治理格局中的影响力。
中国油气企业甲烷控排联盟提出，搭建“产运销”一体甲烷管控平台，加强甲烷排放监测、报告与核查技术体系建设，推动甲烷监测计量系统化、常态化、规范化和国际化。甲烷是仅次于二氧化碳的全球第二大温室气体。《环境研究通讯》2020年发表的研究显示，全球大气中的甲烷平均浓度比工业前高出2.5倍，达到有记录以来的最高点。据清华大学气候变化研究院数据，甲烷按百年计算的温室效应是二氧化碳的24倍，按20年计算则为二氧化碳的84倍。甲烷减排对近期控制温升速度的影响和作用更大，同时对改善环境质量有重要协同作用。
先河环保（300137）储备了二氧化碳自动监测仪、甲烷自动监测仪、温室气体传感网络监测仪等温室气体监测仪，可满足污染源排放CEMS、企业无组织排放监测、城市及农村监测、碳超级站及碳背景站监测等不同场景的应用；
昊华科技（600378）变压吸附气体分离技术（PSA）世界领先，主要从工业废气中回收提纯甲烷、氢气、一氧化碳、二氧化碳等气体，国内市场占有率约40%-50%。

工业酶列入“绿色生物制造”重点专项、产业创新提速
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近日，在科技部生物中心组织开展的“绿色生物制造”重点专项2020年度申报项目答辩评审中，6大任务之一的“工业酶创制与应用”，受到业内普遍关注。
工业酶制剂是酶经过加工复配后的具有催化功能的生物制品，是工业生物技术中比较成熟且有潜力的核心产业，具有数十倍甚至上百倍的下游市场放大效应，因此被誉为生物制造产业的“芯片”。目前全球已报道发现的酶类有3000多种，实现规模化生产的酶制剂有60多种。被广泛应用于洗涤、纺织、饲料、食品、果汁加工、乳制品、皮革、造纸、医药、化工等行业，并且应用技术水平也不断提高。
需要注意的是，生物酶制剂正被越来越多地用于碳中和过程里CO2的资源化利用。应用生物催化技术可以将CO2在温和条件下转化为无机物或有机物，且选择性高、反应过程绿色，具有潜在的发展前景。依据诺维信的数据，酶制剂作为绿色的催化剂，与石化路线相比，目前生物制造产品节能减排水品可达30%-50%，未来潜力将达到50%-70%。
目前，我国已经进入全球酶制剂生产大国行列。我国酶制剂市场份额在全球的比重已由“十二五”初期的不足10%提升到现在的近30%，产品市场竞争力大幅提升，涌现出一批具有竞争力的本土酶制剂生产企业。
蔚蓝生物（603739）作为在酶制剂、微生态制剂领域的研发强势企业，在工业酶领域积累了大量专利和专有技术；
溢多利（300381）酶制剂行业龙头，目前已取得20个国家官方产品注册，销售网络遍布60多个国家和地区。公司注重研发及产品更新，坐拥基因工程技术、酶工程技术、生物工程技术等创新型核心技术，为自身高速成长与持续发展奠定了坚实基础。

【信息追踪】
产业方兴未艾、巨头将加大动力电池回收投入
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据路透社报道，特斯拉计划在上海当地工厂增加回收设施。这些设施将能够修复电池和电动机等关键部件。在2020年的特斯拉电池日活动上，特斯拉官方宣布，计划上线电池回收服务，所回收的锂离子电池组将由指定工厂进行处理并回收再利用。
在新能源车发展的“快车道”上，动力电池回收一直是个“痛点”。根据行业预测数据，2020年动力蓄电池退役量为24.6GWh，2021年为33.95GWh，2022年为55.38GWh，到2025年达到134.49GWh。2021-2022年将会是退役电池爆发期开始，退役电池的年产业规模将超过百亿。另外，据国际市场研究机构相关报告显示，预计2025年全球动力蓄电池回收行业规模将达到122亿美元，到2030年达181亿美元，约合人民币1263亿元。报告预计，2019-2024年，亚太地区锂离子回收市场的复合年增长率将是最高的，而中国是最大的回收市场之一。而另一方面，全球电池金属面临严重供不应求。低碳经济掀起了史上最大采购订单浪潮，对钴、锂、镍等电池材料的需求将会持续增长，相关金属价格持续上行也支撑动力电池回收行业发展。
从政策扶持方向来看，行业主管部门年初首次对于新能源车在碳达峰中的作用和地位作出明确界定，而工作重点显然就是新能源汽车动力电池回收利用。
目前，符合回收条件的企业并不多。
格林美（002340）捍卫在动力电池用三元正极材料、动力电池回收领域的世界头部地位，为全球新能源的商用化提供关键材料与动力电池回收服务；
厦门钨业（600549）的废旧电池回收规模目前处于行业前列；
光华科技（002741）跻身第一批符合《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》企业名单，并且与多家车企签下战略合作框架协议，抢占动力电池回收渠道；
天奇股份（002009）汽车后市场业务涵盖报废汽车回收拆解、汽车核心零部件再制造及动力电池回收资源化利用，子公司正在申报新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件企业。

【行业动态】
续航可达1000公里、蔚来ET7将进入规模量产
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近日，蔚来汽车宣布旗下ET7的首台生产线验证样车正式下线了，该车首批量产车型预计在2022年第一季度开始交付。蔚来ET7搭载NAD蔚来自动驾驶技术，拥有超远距高精度激光雷达的AQUILA蔚来超感系统，全球首发800万像素自动驾驶高清摄像头，还拥有迄今最强大的量产移动计算平台即ADAM蔚来超算平台，全车拥有33个高性能感知硬件，支持UWB数字钥匙和智能钥匙。蔚来ET7最大续航里程超过1000公里。
作为国产造车新势力三强之一，蔚来汽车旗下的ES8、ES6、EC6均有着不错的销量，稳坐国产国内造车新势力头把交椅，未来ET7进入规模量产销量值得期待，产业链有望持续受益。
常熟汽饰（603035）以及参股公司常熟安通林均为蔚来汽车ET7内饰一级配套供应商；
文灿股份（603348）为蔚来核心供应商，目前公司铝合金车身结构件已经拿到了蔚来、特斯拉等大量订单；
长鹰信质（002664）国内新能源配套单位有博格华纳、蔚来等。

我国网络主播账号累计过亿、网红经济价值凸显
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据中国演出行业协会网络表演(直播)分会18日发布的《2020年中国网络表演(直播)行业发展报告》显示，截至2020年底，我国直播用户规模达到6.17亿，占中国网民整体的62.4%；电商直播用户在2020年快速增长，达3.88亿人；直播用户人均观看时长分布中，观看1-2小时的用户占比较高，达33.4%，观看0.5-1小时的用户占比26.7%。我国网络表演(直播)行业主播账号累计超1.3亿，其中日均新增主播峰值为4.3万人。
点评：基于互联网技术，我国商业模式也产生了翻天覆地的变化，近年来网红经济飞速成长。当前，我国整个网红经济的市场规模早已超过千亿元，但鉴于直播行业迅速发展对于国家经济发展、脱贫攻坚等做出的贡献不可忽视，预计短期内整个产业仍将呈现快速扩张的势头。从目前互联网人口结构来看，Z世代已经逐渐成为国内互联网使用和消费的中坚力量，年轻人多元的消费需求拓展了网红经济的发展维度。
海印股份（000861）目前已与知名MCN机构合作直播，并会打造极具特色的“海印网红品购节”；
智度股份（000676）主营为移动互联网流量的聚合和经营，公司与快手、抖音、阿里有合作；
星期六（002291）控股子公司“遥望网络”是一家致力于大消费领域数字营销的国家高新技术企业，同时不断在快手、抖音等平台上挖掘和培养KOL，签约或合作的明星、网红、主播等达100余位，旗下主播在全网短视频平台2019年全年粉丝总量近2亿。

【产业观察】
首个5G消息在京上线、商用进程有望超预期
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17日，北京移动心级服务5G消息正式上线。这是通信行业首发的服务类5G消息，也是第一个助力于提升运营商客户服务体验的5G消息产品。同日，广东电信5G消息启动预商用，联合华为加速共建新生态。
自2020年4月8日中国电信、中国移动、中国联通联合发布《5G消息白皮书》以来，在运营商的主导下，5G消息产业链不断加快商用准备步伐，持续取得新的进展，综上上述信息，距离5G消息大规模商用已越来越近。
另外，据工信部消息，目前中国5G终端连接数占全球80%以上，已达2.8亿；5G套餐用户超3.5亿户。业内认为，5G消息有望成为5G应用最先普及场景。全球移动通信系统协会GSMA已形成普遍共识，将5G消息纳入5G终端必选功能，终端用户通过使用5G手机或将4G手机升级，即可使用5G消息服务，未来企业可通过5G消息平台提供对应服务，因其便捷性、安全性等优势，或将取代大量手机APP，成为手机流量新入口。
梦网科技（002123）成功入选中移互联网消息类ICT合作伙伴招募项目，先后中标中移互联网5G消息聚合平台、多个Chatbot作品更入围了中移动优秀5G消息应用案例；
吴通控股（300292）子公司国都互联是三大运营商的短信业务合作伙伴，已在多个业务落地省份获得运营商5G消息CSP服务提供商资格；
中国联通（600050）近日和华为召开5G-Advanced技术联合创新发布会，共推5G产业演进。

充电桩建设持续提速、产业链龙头或受关注
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据中国电动汽车充电基础设施促进联盟公布的数据显示，今年1-4月，我国充电基础设施增量为14.6万台，同比增长116.5%。公共充电基础设施新增6.1万台，同比上涨100.3%。截至今年4月，全国充电基础设施累计数量为182.7万台，同比增加42.0%。
通过对比我国新能源汽车保有量与充电桩运营数据可知，目前国内车桩比已达到3：1，根据工信部发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》征求意见稿，预计到2030年，我国新能源汽车保有量将达6420万辆。按照车桩比1:1的建设目标来计算，未来十年我国充电桩建设将存在超6000万的缺口，预计充电桩基础设施建设市场规模超过10000亿。
产业链上市公司有望充分受益，标的可关注特锐德（300001）、和顺电气（300141）等。