大象变轻，迈瑞医疗直指世界级医械龙头
大象变轻，是因为越跑越快。
今年第一季度，迈瑞医疗扣非净利润16.96亿，同比增长35.35%。去年高基数，依然高增长，超出预期。
迈瑞医疗营收规模稍逊于恒瑞医药，但利润已全面超越，一个新时代来临。
董事长李西廷在年报序言中说：
在工程师红利、本土市场红利的加持下，中国在不远的将来一定会诞生世界级的医疗器械公司。我希望，也坚信，迈瑞将率先成为世界级的医疗器械公司。
中国医疗器械正处于黄金十年，也是投资者的盛宴。
没有配置器械股的人生是不完整的。
过去5年，全球医疗器械市场规模年增速5%左右，中国速度在15%以上。国内人均 ICU 床位数是德国的1/5、ICU 床位数占医院的比重是美国的1/9，人均医疗器械规模是美国的1/7。
国产替代，市场渗透率提升，市场集中度提高，是看好医疗器械赛道的三大长期逻辑。
迈瑞医疗2020营收210.26亿元，同比增长27%，净利润66.58亿元，同比增长42.24%。
5500亿市值大公司，没有任何滞重的迹象，依然青葱朝气。
拟向全体股东每10股派发现金股利25元（含税），迈瑞医疗自2018年上市以来3年累计派发的现金股利将超60亿元。
2021年Q1营收57.81亿元，同比增长21.93%，净利润17.15亿元，同比增长30.59%。因为去年Q2、Q3基数更高，预计今年净利润增速25%左右。印度、泰国疫情局部高爆发，呼吸机、监护仪、输注泵需求依然旺盛。
今年第一季度，由于国内疫情控制良好，医院采购逐步回暖，常规诊疗活动、体检、择期手术量显著恢复，国际疫情持续反复，估计体外诊断同比增长40%，医学影像同比增长15%，影像线个位数增长，国内增长10%以上，海外增长接近40%。销售费用率得到进一步优化，从17.18%下降到16.46%。合同负债32.5亿元，订单需求仍维持高位。
2020年三大板块营收：生命信息与支持100亿元，同比增长54.18%。体外诊断66亿元，同比增长14.31 %。医学影像42亿元，同比增长 3.88%。
医学影像遇上瓶颈，需要研发新产品，并横向拓展新赛道。
2020年研发投入21亿元，同比增长27%，研发费用率10%。
在医学影像领域昼夜兼程，推出高端便携彩超产品，发布AI智能诊断工具。未来将开发完善妇产、心血管、麻醉、介入临床解决方案，探索超高端彩超业务，加大对下一代专业妇产超声、专业心脏超声的研发投入。
万东医疗有万里云，迈瑞医疗有瑞影云。
“瑞影云++”影像云服务平台可实现远程会诊，将超声实时图像上传云端，实现共享查看，移动终端也可登录，提升医共体/医联体整体诊疗水平。
迈瑞出征，寸草不生，又进入哪些新赛道？
医疗信息化赛道，瑞智联IT解决方案，连接床旁所有设备，实现跨科室/跨院区联动，保障医生随时随地查看病人数据，实现病房外患者的实时监控及远程会诊。构建设备全息数据库，与医院临床数据库互补，为人工智能打下基础。
微创外科赛道，推出高清和4K两款腹腔镜系统，布局荧光成像技术的腹腔镜系统、冷光源、气腹机、微创手术器械以及与设备匹配的高值耗材。开展超高清摄像技术、近红外荧光摄像技术、三维摄像技术和能量平台的研究。
宠物医疗赛道：利用三大领域的技术储备和产品布局，推出兽用麻醉机、兽用血液细胞分析仪、兽用监护仪，兽用超声多达7个产品，无线传输数据，17秒快速启动，可充电锂电池，10种不同的兽用探头，可便携用于多种场景。
全球医疗器械4600亿美金的版图中，迈瑞医疗所进入的领域仅占 17%左右。
现在海外业务收入比重47.16%，未来目标是提升至70%。
监护仪、麻醉机已达到世界领先水平，接下来是呼吸机、输注泵、AED、微创外科业务的器械和耗材，化学发光免疫诊断及凝血的自动化、智能化流水线和微生物子业务、临床应用领域的超声，以及兽用器械，将培育成为全球领先的业务领域。
新冠一战，迈瑞势如破竹，在国际市场完成700多家高端客户的突破，品牌推广因此提前了至少5年。
在北美，成功实现美国佛蒙特中部医疗中心、罗伯特伍德巴纳巴斯医疗集团、贝斯以色列女执事医疗中心、北密西西比医疗服务中心……
在欧洲，突破100多家高端客户，并且是从整个医院层面的大范围的全方位突破，包括德国柏林大学附属夏里特医院、英国皇家伦敦医院、英国格兰奇大学医院、丹麦奥尔堡大学医院、法国蒙多大学医院、日内瓦大学医院、西班牙巴塞罗那妇女儿童医院……
在新兴市场国家，检验产品大规模突破了俄罗斯的斯科利弗索夫斯基急救医学研究所，监护产品大规模突破了以色列最大的医疗中心希巴医疗中心、俄罗斯的莫斯科沃罗诺夫斯科耶传染病医疗中心、巴西的阿尔伯特·爱因斯坦医院和圣保罗市大学医院附属医院……
产品及解决方案已应用于全球190多个国家和地区。在国内市场，公司产品覆盖中国近11万家医疗机构和99%以上的三甲医院，包括全国知名的北京协和医院、上海市公共卫生临床中心、上海瑞金医院。在国际市场，成为全球领先医疗机构的长期伙伴，包括梅奥诊所、约翰·霍普金斯医院、麻省总医院、克利夫兰医学中心。
设有九大研发中心，共有3070 名研发工程师，分布在深圳、武汉、南京、北京、西安、成都、美国硅谷、美国新泽西和美国西雅图。在北美、欧洲、亚洲、非洲、拉美超过30个国家设有39家境外子公司；在国内设有20家子公司，超过40家分支机构。
全球雇员已逾1.2万人，可以说迈瑞已经实现全球化，在医药医疗领域走在最前列。
器械公司的变大是非线性的，横向并购可瞬间打开市值空间，迈瑞医疗未来几年将通过具备战略前瞻眼光的并购交易，整合全球范围内的全产业链前沿技术，欧洲可能是突破口。
最后还有一个小细节，在中国，据不完全统计，迈瑞的AED已经在多种场合挽救了66个病人。
热景生物、东方生物推出新冠病毒抗原快速检测试剂产品，一季赚足几年的钱。
迈瑞医疗不找快钱，因为目光眺望远方。
5至10年进入全球市场前20名，用更长时间进入前10 名。
我们为什么要攀登？因为山就在那里。