期权交易规则，大白话讲得通俗易懂，一看就明白

我们用一些大白话来讲讲期权的交易基本规则，涉及的知识通俗易懂，一看就明白。主要从期权常用到的备兑开仓、保险买入开仓、认购认沽3个基本策略来进行简单阐述，让大家对期权的常用交易策略有一个比较感官的认识。

国内期权交易目前能操作的标的只有上证50和沪深300，下面我们就拿其中一只标的来进行一些举例说明，让大家更有代入感。

备兑开仓策略

是期权常见的收入策略，前提条件是我们必须持有10000份以上的上证50或者是沪深300份额。

假如我们长期持有上证50ETF，但是在一段内，我们认为上证50ETF不会大涨，也不会大跌，在一个期间来回震荡，想在这个时间段“赚点外快”，那么，我们就可以采取备兑开仓策略。

相当于是我们把手中的50ETF租出去，收取一定的租金（权利金）。

比如：现在上50ETF为5元一份，我们持有1万份，打算5.3元卖出，就可用备兑开仓策略，目前期权市场5.3元卖出报价为0.07元一份，到行权日时，不管是否涨到5.3元或者下跌，我们都可以赚到10000*0.07=700元。

如果涨到5.3元，购买权利的人就会行权，那么我们就必须以5.3元的价格卖出手中的50ETF。此时，我们赚到的（5.3-5）*10000份+权利金700元=3700元。

记住：一般情况下，我们并不希望卖出持有的ETF，所以备兑开仓策略在使用时，主要用在市场不大涨的情况下，就可以收取租金。

保险买入开仓策略

相信大家对保险并不陌生，买车有车险，养老有养老保险，那么，买ETF有保险吗？虽然期权不是万能的，但是给ETF上一个保险，还是可以的。

期权的保险买入策略，前提是我们持有一定数量的ETF。当市场大涨后，产生了一定的收益，但不确定后市怎么走时，为我保住我们现有的收益，我们就可以买入持有ETF的对等份额的认沽期权。相当对ETF上了一个保险。

比如：小王4元买入50ETF，现涨到了6元，为锁住现有的收益，此时，小王可以买入50ETF6元的认沽期权，未来，期权到期时，如果50ETF下跌到了3元，小王就可以行权，仍以6元卖出。如果上涨，小王可以选择不行权，直接卖出ETF就可以，当然，购买的认沽期权的保费也不退的。

认购认沽策略

这相理解起来就相对容易一些，认购期权，也就是看涨，当我们认为市场未来可能会大涨，那么我们可以了买入认购期权。

比如：假如现在50ETF5元，小王认为未来50ETF会大涨到6元，于是，他就买了一张50ETF认购期权花了500元，到行权日时，如果真的像小王预判那样大涨，小王就可以直接行权，以行权价卖出ETF，就可以赚了到（6-5）*10000（一张权利为1万份）-500（权利金）=9000元。如果下跌后，小王只是损失500的权利金。

反之，认沽期权就是认为未来会大跌，就可以买入认沽期权。

最后，期权的交易规则和策略比较多，对于权利方，期权有价值归零的高风险，对于义务方，如果卖出时，市场与我们预判的反方向走去，风险就是无穷大的。所以期权是一个高风险的金融衍生品。市场在准入时，也设置了相应的门槛。如果3个月资金账户要在50万以上，风险测评要在4级以上，还要通过相关考试才可以开通期权账户。