投资我们需要多少认知

美的估价不是很好，连续下跌，三一也是，万科也是。

一个逻辑浮出水面，通胀，原材料涨价，压低了电器机械等的毛利，成本提高，于是股价下跌。

我们到这里明白了，为什么说通胀初期，利好故事，通胀后期，利空股市；初期，产品涨价，于是品牌股价涨，后期材料涨，产品价格难涨，于是利润下来，加上前期股价高位，于是估价下跌。

从这个角度看，美的啥时候到位，一是材料价格下滑，二是估值优势重新确立，三是新的增长点带来空间。

但是毫无疑问，美的是有价值的公司，平安是最容易赚钱的公司，这些都是最ok的公司，ok公司只要买得便宜，后面就是时间的朋友。怎么衡量便宜呢？就是众人弃之我独取。

会看本轮牛市，怎么走过来的。

医药白酒最开始随着消费复苏而起来，然后是新能车光伏跟着政策起飞，现在是供需引起芯片大涨。而后期的时候，因为钢铁煤炭涨价而出现茅指数（50）下跌。本轮是基本是涨大的，然后就是正统风格持续性很强。比如新能车，光伏，芯片都是能很长时间上涨，包括前期的白酒走势，可以涨年年周期计算。

从这个角度，我们基本可以一直在强势板块做精选个股，就OK了。

做个股投资，就不要想着自己领先板块，而应该在泡沫中学会游泳。比如我们当下，什么最强，无意从指数方向，芯片就是最强，于是，这个时候，我们买芯片股就是正确的。