房企海外融资再迎小高峰：开年15天房企海外发债逾60亿美元
“2020年3月和11月为房企海外债务偿还高峰期。”
据公司情报专家《财经涂鸦》消息，1月15日早间新城发展（01030.HK）、佳兆业集团(01638.HK)、朗诗地产(00106.HK)发布公告称，拟发行美元票据，但金额、利率尚未厘定。
3家房企同天宣布发行美元债（资料来源：港交所）
这是2019年来房企海外融资潮延续的缩影。面临监管趋严、银行开发贷关门的困境，房企亟待开拓新的融资途径，美元债则是部分房企的重要资金补充。
中原地产研究中心数据显示，2019年房企海外融资高达752亿美元，而2018年只有496亿美元，同比上涨52%。
2020开年以来，房企美元融资继续高位运行。今年先后有禹洲地产（01628.HK）、合景泰富（01813.HK）、金轮天地（01232.HK）、龙湖集团（00960.HK）、中骏集团（01966.HK）、碧桂园（02007.HK）、正荣地产（06158.HK）、旭辉控股（00884.HK）、龙光地产（03380.HK）、融创中国（01918.HK）、佳兆业集团、远洋集团（03377.HK）、建业地产（00832.HK）、明发集团（00846.HK）、华南城（01668.HK）、弘阳地产（01996.HK）16家房企合计发行美元债67.22亿元，其中旭辉集团和龙光地产还是二进宫。如若佳兆业本次发行成功，也将是其年度第二次发行美元债。
年内发行美元债的房企既有一梯队强企，如碧桂园、融创中国、龙湖集团等；也有50名开外的中小房企，如中骏集团、弘阳地产、禹洲地产等。
从融资金额来看，碧桂园无疑是大赢家，其在1月8日发行5.5亿美元于2027年到期的5.125%优先票据及4.5亿美元于2030年到期的5.625%优先票据，合计金额10亿美元；从融资期限来看，5年以上中长债也很常见，龙湖集团则是创下12年期的最长债记录；从融资成本来看，房企发债利率有所分化，利率更加向头部房企倾斜，龙湖7年期利率低至3.375%，12年期利率也只有3.85%；金轮天地、佳兆业、华南城三家融资成本相对较高，票面利率均超过10%。
近年来房企缘何频繁发行美元债？这与债券偿付高峰期的到来有关。
据悉，2019-2021年房企累计待偿债务1.5万亿元，仅2019年的海外债到期规模就达225.80亿美元，首次突破200亿美元关口。
Bloomberg数据进一步显示，2020年房企海外债务偿还高峰期为3月和11月，分别超过40亿美元和50亿美元；2020年全年房地产企业海外债务到期规模达到294.65亿美元，折合人民币2039.83亿元。
至于房企偏好中长债，分析人士称，其意在偿还、置换到期的短期债务，以便优化债务结构，避免公司现金流短期承压。