近期随着压产和减产政策逐步在全国各个地区落地，从上半年的粗钢产量看，若要做到粗钢产量平控，多个省市地区后面将面临较为明显的减产压力，那么当前各地区是否限产？对废钢影响程度如何？单纯压废钢用量，是否能完成粗钢平控的目标？下面我们将针对以上这些问题做出解答。
根据统计局数据显示，2021年6全国粗钢产量9387.52万吨，同比增长1.5%，1-6月累计产量56332.65万吨，同比增长11.8%。从我们跟踪的样本钢厂废钢消耗情况看，部分粗钢减产压力越大的省份，其废钢消耗减少的比例响应也比较大。二、从反馈来看，限产是确定的，执行程度是不确定的，短流程是否压产也存在分歧据富宝废钢了解，此次压产工作很多省份并无红头文件或即便有也不允许转发，限产一直也处于犹抱琵琶半遮面的状态。据富宝废钢调研，当前压产政策执行比较到位的主要是一些央企和国企，它们的废钢日耗出现了明显的大幅下降，而部分民企近期废钢消耗并无明显变化，甚至部分企业还有所增加。而大家关注的部分地区的短流程电炉日耗近期出现了下降趋势，但是据了解主要原因并不是为了响应压产号召，更多是因为部分区域限电或者废钢淡季收货不畅造成的被动减产。此外，后期是否对短流程电炉也同样要求压减也是值得关注的问题，毕竟国家近年来的政策导向一直在鼓励碳排放相对较低的电炉发展。但是如果不压短流程电炉，那本次压产政策本质就应该叫限生铁，而不是限粗钢产量。而从现实反馈来看，实际情况比较复杂，由于限产政策模糊未明确电炉是否压产，由于不少钢厂的要求是，本年度产量不超过去年，在实际操作当中，长流程钢厂会减产自己的电炉以及压缩转炉废钢比；而短流程独立电炉，目前减产多是自发性的，或者因为环保、缺电、洪水等原因导致减产。总的来说，电炉端是否压产还不是非常明确。
从富宝样本数据来看，去年全年废钢消耗量约为2.33亿吨，1-6月废钢消耗同比增加了2254万吨，考虑到我们的样本大概占全国48%左右的比例，也就是说2021年1-6月份废钢消耗量在1.42亿吨，同比去年增加了4715万吨左右，增幅50%左右（去年受到疫情影响，钢厂废钢用量基数比较低）。
假如今年我国粗钢产量完成同比去年全年不增的目标，那么理论上今年生铁的增加（减少）=今年废钢用量的减少（增加），根据这个平衡公式，我们根据假设的全年生铁的变化情况可粗算出废钢下半年的变动情况
（1）全年生铁增加或者生铁不变的情况，也就是①和③的出现情形首先，通过数据的角度分析，我们认为如果生铁产量没有下降的情况下，单纯压减废钢不压生铁，很难完成粗钢全年同比不增的目标。从废钢日耗的角度分析，2020年上半年在疫情的严重影响下，富宝147家钢厂日耗平均值为25.16，当时的我们统计的转炉废钢比达到了最低水平。除非下半年废钢再度遇到一些极端因素或者超强力干预，导致废钢短期出现极其明显的供需错配的情况，否则今年下半年的废钢日耗低于去年上半年的可能性非常小。然后，从当前的限产执行情况看，压产较为积极的主要是国企和央企，民企和电炉厂落实得还不多，毕竟国企更加讲政治，但是民企更加看重利润。此外，之前的限产主要是通过压减落后产能和环保的行政命令的方式来进行，且压产主要集中在北方个别省份。但是经过大浪淘沙，目前能活下来的钢企多数问题都不大。那后面如果通过行政方式进行减产，可能也只能通过1）超低排放改造完成情况，2）产能置换是否合法合规，3）环保4）税收等几个方面来进行，这多多少少有些“无法可依”的感觉，且考虑到压产范围要从个别区域扩散到全国，后期真正执行起来，相当考验地方政府的执政智慧。参考上面分析角度，若完成粗钢平控目标，必须生铁产量和废钢双双减少，尤其是下半年完成粗钢同比不增，需要压减更多的铁水来完成，所以如果后期压产严格执行，那么我们认为生铁全年压产2300万吨以上、废钢减量20%以上（②和④的情况），2021年粗钢产量平控有可能完成。综合来看，下半年如果生铁产量无法压减，今年全年粗钢平控完成的可能性极小；如果要完成全年粗钢平控，生铁需要压产2000万吨左右。随着限产等相关政策在全国的落地，后期市场关注的重心已经逐步从是否有相关压产政策，转移到后期压产政策执行的力度以及实际情况如何，从我们进行的测算看，今年若要完成粗钢平控，单单通过压减废钢的方式很难完成，后期需要对废钢和生铁共同压减才有可能完成相关任务目标，针对后期废钢消耗变动的情况，我们会进一步进行跟踪。
