新季早稻收购较快 地储收购成主力
自7月中下旬早稻上市以来，受减产预期增强影响，市场化收购进度较快，各级储备补库成为早稻市场收购的主力。随着新季早稻上市量持续增加，早稻收购价格稳步走高，部分主产区已高于托市价运行，短期市场抢收风潮强劲。
收购进度较快 抬升市场价格
今年早籼稻成熟早，上市期较去年提前1～2周，由于减产预期增强，市场主体入市采购积极，前期收购进度较快，早籼稻收购价得到快速提升。据国家粮食和物资储备局最新数据统计，截止到8月5日，主产区早籼稻累计收购334.4万吨，同比增加55.6万吨，其中：浙江收购38.3万吨，同比增加7.9万吨；安徽收购7.9万吨，同比增加4.3万吨；福建收购2.6万吨，同比增加0.7万吨；江西收购158.9万吨，同比增加31.2万吨；湖北收购6.5万吨，同比减少6万吨；湖南收购73.6万吨，同比增加7万吨；广东收购24.5万吨，同比减少5.6万吨；广西收购22.3万吨，同比增加16.2万吨。除了湖北省和广东省外，其他省份早籼稻收购进度均偏快。
由于2018年最低收购价大幅下调，但是收购标准却更加严格，符合质量要求的早籼稻数量偏少，引发市场抢购风潮，迅速抬升早稻收购价。目前多数早籼稻主产区价格已高于托市价运行，仅有部分区域价格在托市收购价以下。截止到8月上旬末，国标三等早籼稻收购价格在2300～2750元/吨之间。其中江西赣州2500元/吨，吉安2360元/吨；湖南株洲2300元/吨，怀化2460元/吨；湖北荆州2360元/吨，武汉2400元/吨；安徽安庆2400元/吨，庐江2420元/吨；广西钦州2750元/吨，梧州2640元/吨。今年托市收购标准从国标五等及以上提高到国标三等及以上，四等以下粮食由各地组织引导市场化收购，这意味着不同品质早稻价格差距将持续拉大，市场优质优价、低质低价、劣质无价特征将更加明显。
据国家粮食和物资储备局最新消息，自8月9日起在江西省内符合条件的相关地区启动2018年早籼稻最低收购价执行预案，到9月30日截止。早籼稻最低收购价为2400元/吨，较2017年降低200元/吨。江西省确定的第一批共319个委托收购库点，有效仓容127.5万吨，其中可以入市收购的库点仅有82个，其余237个库点整改到位后才可入市收购。因此早籼稻托市收购启动初期，收购量或将较上年大幅下降。
各级储备成为收购主力
早籼稻由于耐储藏特性，主要用做储备用粮，中央储备和地方储备每年的轮换收购是刚性需求。今年早稻大幅减产，各级储备成为前期早稻收购市场的主力。2018年各省稻谷储备轮换收购量仍较大，入市抢粮意愿较强。再加上地储收购价格有地方财政补贴，相对于其他市场竞争者，更具有价格优势。诸如浙江省规定今年的早稻收购价为2460元/吨，比国家托市价高60元/吨；广西地储早稻订单收购价2660元/吨，比国家托市价高260元/吨。地储收购价格直接主导了本省早籼稻的市场主流价。除此之外，目前地储收购质量标准比较宽泛，市场竞争力比较强。
终端需求偏弱 早籼米价持续偏弱运行
进入8月份，终端市场消费淡季持续，大米价格继续偏弱运行。截止到8月上旬末，普通早籼米批发价长沙3140元/吨，环比跌60元/吨；南昌3050元/吨，环比跌70元/吨；广州3400元/吨，环比跌60元/吨；福州3480元/吨，环比跌10元/吨。由于米价持续偏弱，加工企业走货量偏少，整体行业开机率不超过四成，多数以订单加工、维持原有市场客户为主，还有部分加工企业直接转做原粮贸易，为各级地方储备代收代储原粮。
目前随着新季早籼稻进入流通领域，早籼米市场供应将更加充足，但早籼米市场需求已降至全年最低点，大米走货不佳，缺乏上涨动能。再加上南方各地高温潮湿天气持续，经销商备货更加谨慎，预计在8月中旬左右早籼米市场都难有好转迹象。后期随着暑假结束，大中专院校陆续开学，集团性大米消费量增加，或将带动大米价格出现阶段性的上涨。
大米进口萎缩 出口继续增加
5月份以来，随着东南亚新季稻米陆续上市，大米出口价格持续走低。截止到8月10日，泰国100%B级大米FOB报价425美元/吨，较5月初跌60美元/吨；越南破碎率5%大米FOB报价395美元/吨，较5月初跌55美元/吨。与此同时，国内大米消费淡季持续，价格也呈下降趋势，且跌幅超过国际大米，国内外大米价差逐渐收窄，进口米优势减弱，直接导致大米进口量大幅下降。据海关数据统计，6月份我国进口大米17万吨，环比减幅65%，同比减幅45%。1～6月累计进口大米177万吨，较去年同期减少36万吨，减幅17%。进口米对国内大米市场的影响逐渐弱化。
与逐渐萎缩的进口形势不同的是，我国大米出口量持续增加，6月份出口大米16.4万吨，环比增幅61%，同比增幅8%。1～6月累计出口大米76.8万吨，较去年同期增加19.7万吨，增幅35%，为2006年以来同期最高出口量，低价出口策略比较有效，成为目前稻米去库存的有效补充手段，预计后期大米出口量或将持续增加，年度出口总量预计达到140万吨。
综上所述，短期看，随着各级储备收购的陆续结束，贸易商及加工企业入市收购相对谨慎，托市收购或将在湖南江西部分区域择机启动，但是启动范围和收购量将小于上年。今年优质早稻产量继续增加，市场优质优价特征依然明显，但上涨空间将小于去年，操作需谨慎对待。长期看，由于早籼稻累积库存依然偏高，陈早稻供应依旧宽松，随着新粮的大量入市，在供求进入新一轮过剩期及经济形势低迷的大背景下，早籼稻价格存在下行的压力，去库存仍是市场主流。