银行财报里的中国：长盛的长三角与衰落的东北

今年开始，中国各大经济圈捷报频传。

1月份，“长三角一体化发展示范区”被首次提出，“长三角一体化”一时风生水起。

1月份，国务院批复《河北雄安新区总体规划（2018—2035年）》，雄安开始大规模建设，京津冀一体化提速。

2月份，国务院印发《粤港澳大湾区发展规划纲要》，要建立一个世界级的湾区。

同时，新一轮东北振兴战略也在积极推进，东三省也在极力改善营商环境，扭转经济下行趋势。

尽管各个经济圈都在大力发展，但实际上地区差距还在拉大，这些差距不只体现在地区GDP总量上，更体现在经济的质量上，从银行财报中能看的更“真实”。

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在正式分析前，有必要统一一下各个经济圈的区域口径，一见君查了四大行2018年财报，其中工商银行、农业银行、建设银行的口径都是一致的。

长三角包含上海、江苏、浙江、宁波；珠三角包含广东、深圳、福建、厦门；环渤海地区包含北京、天津、河北、山东、青岛；东北地区包含辽宁、黑龙江、吉林、大连。

今天重点对比的不是各个经济圈的经济总量（由于人口、地域面积等因素，可比性不高），主要对比的是经济增长的质量。

以上是工行近两年的营业收入和税前利润地区分布，以2018年为例，长三角贡献了1264.94亿元，东北地区贡献了280.28亿元，占比分别为16.3%和3.6%。

如果说营业收入和地区经济总规模有关，那么税前利润就更能说明问题了，工行在长三角赚了770.56亿元，在东北赚了55.62亿，占比分别为20.7%和1.5%。

对比工行以上两个地区的营业收入和税前利润占比，可以发现，工行在长三角的利润率远远高于东北地区，原因很简单，东北地区的不良率太高。

以上是工行按区域划分的贷款和不良贷款结构，可以看出，2018年长三角的不良率只有0.86%，而东北地区的不良率为3.32%，在所有的地域是最高的。

值得注意的是，如果把2018年和2017年的数据连起来看，长三角的不良率是下降的（2017年为1.08%），东北地区的不良率是上升的（2017年为2.67%）。

如果你认为2018年和2017年只是个例，我们可以再看看2016年和2015年工行按区域划分的贷款和不良贷款结构。

可以看出，2015年工行长三角地区的不良率是1.72%，2016年下降到1.47%；东北地区2015年的不良率是1.27%，2016年上升到1.64%，2018年上升到3.32%，两年几乎翻了一倍。

东北地区不良率增加不仅拖累的是大型国有银行的业绩。

盛京银行是东北地区最大的城商行，2018年年报显示，该行去年资产总额为9854.33亿元，跌破万亿，净利润为51.26亿元，下降32.3%，年度净利润首次出现负增长。

此外，盛京银行去年的资产减值损失剧增356.2%至64.01亿元。该行的不良贷款余额上升迅猛，截至2018年末，不良贷款余额为64.42亿元，较上年同期增长55%。

值得注意的是，盛京银行的关注类贷款上升较快，不良贷款主要集中在批发和零售业、制造业，在不良贷款余额中占比分别为46%和34%，拨备覆盖率则下降了25.21个百分点至160.81%。

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不仅是工行，通过仔细分析其余三大国有银行，长三角地区和东北地区的经济增长质量差距也十分巨大。

以下是农业银行按地域划分的不良贷款结构。

可以看出，农行和工行的情况类似，2018年长三角的不良率为1.04%，东北地区的不良率为2.05%，如果和2017年的数据连起来看，长三角的不良率呈下降趋势，东北地区的不良率呈上升趋势。

再来看看建设银行按地域划分的不良贷款结构。

从上图可以看出，建行在长三角地区和东北地区的不良率情况和工行、农行也是一样的：从2018年看，长三角的不良率低于东北地区，如果和2017年连起来看，长三角的不良率在下降，东北地区的不良率在上升。

地区不良贷款率的差异决定了银行在该地区的贷款投放策略，如果一个地区或者行业不良率居高不下，银行就会减少对给该地区或行业的贷款投放。

以下是工行2018年和2017年按地域划分的贷款结构。

从上图可以看出，工行2018年给长三角地区投放贷款28236.03亿元，给东北地区投放了7591.4亿，从总额来看，2018年东北地区的投放额是高于2017年的，但从地区投放贷款的占比来看，东北地区的比列由2017年的5.2%下降至2018年的4.9%。

一见君又看了工行2016年和2015年财报，东北地区的贷款投放比例也在逐年下降，2015年的贷款投放占比为5.6%，2016年下降到5.4%，直到2018年就只有4.9%了。

不出所料，农行的情况也是类似的。

建行也不例外。

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即便大型银行在东北地区的不良率在增加、贷款投放占比在减少，但银行在表面上也要表现出是大力支持东北的。

比如，农行在财报中说：“支持产业向中西部和东北地区转移以及中西部地区基础设施建设，支持东部地区高新技术发展，促进区域协调发展。”

嘴上说没事，但身体还是很诚实的。

2018年，农业银行在东北地区的利润为6.81亿，与上年同期的36.62亿相比，同比暴跌81.41%。

东北地区利润下跌的不只是农业银行，2018年，建行在东北地区的利润总额为7.82亿，与上年同期的24.5亿相比，暴跌68.09%；而在2013年时，建行在东北的利润还高达155.97亿。

此外，2018年工商银行在东北地区的利润为55.62亿，而2017年高达108.12亿，同比大跌48.56%。

中行在财报中没有披露其在各个地区的利润情况，但从其贷款总额的变化和减值金额同样可以看出其在东北的日子不好过。

结语

其实，不管从经济规模、人口规模还是产业结构，长三角地区和东北地区都没有可比性，但是银行的信贷数据是能最真实的反应地区经济差距的，差的不仅是规模，更重要的是质量。

另外，通过对比可以发现，银行真的是“嫌贫爱富”的，中小企业融资难、民企拿不到贷款皆因于此，从本质上讲，说能创造利润，银行的钱就会流向谁。

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