2020年的下半场可以期待!

底线思维遭遇洼地填充

胜研认为, 中国底线思维下准备的金融六保, 应对国际风险，预备了马奇诺防线。

全球股市在美元流动性危机结束后，只剩下中国蓝筹依然在最低洼地，海外资金在欧美偏软的口风下，杀入抢筹，成为国家队友军。

中国准备了马奇诺防线，对面却迎来了百万友军!

两厢共振，导致港股，A股大涨。

下半年预期更强!

很多事情已经摆在台面上，可以归纳如下：

一、世界经济复苏缓慢

世界经济或许不是呈V型而是U型复苏，而是L型。

美联储可能会在未来五年保持利率接近零的承诺，这样美元将随时间而转弱，而欧元兑美元EUR=将于一年内创出新高。

庞大的货币刺激和货币贬值恐惧也可能削弱美元的储备货币地位，令黄金得益。

二、中国经济复强劲复苏

世界疫情持续，但是中国因为疫情控制得当，经济复苏速度大超其他国家。

三、选举缓和中美局势

美国无论谁当选，中美贸易关系很难再恶化。因此，胜研认为，中美贸易可能有所缓和的概率较大。

如果，能够在11月之前，中美第二阶段商谈能开启的话，可以提振特朗普的外交成果，用来助选。

四、人民币挺过关税战

在人民币经历过去两年的关税战挣扎后，世界对人民币的看法更加乐观，有专业人士预测，人民币对美元升值是迟早的事情，最多可能冲击6.8关口。

此外，中国针对性的量宽措施将吸引债券资金流入，而美国大选将近也为中美关税战风险将会下降，为人民币升值铺路。

五、银行1.5万亿让利提振企业利润

央行下半年启动1.5万亿让利，体现政策强大威力。

在“1.5万亿让利”的政策组合中，贡献大小排序为LPR降息、“应延尽延”政策、银行减少收费、再贷款再贴现。

因此，最值得期待的依然是LPR降息。

下半年，降准、降息的力度料与上半年总体持平，预计有望定向降准两次，1年期LPR下调约30bp，但是调整存款基准利率的可能性较小。

与此同时，“直达性”货币政策工具将继续加力，进一步强化结构性功能。

这1.5万亿让利空间，让5月份以来的边际收紧完全释放。

可以预期，下半年股市活跃度将依然得以保持。

基于以上观点，胜研开始布局和挖掘相关领域的行业和企业。

比如：

外贸，特别是中美贸易复苏前景；

内部消费启动大循环的着力点；

内部基建先行行业，

当然，农业，也值得关注。

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