恒大汽车挑战特斯拉，市值爆发在即？
和往年相比，今年的上海车展异常热闹，外界印象最深的大新闻有两个：
其一、特斯拉遭遇“刹车失灵”维权事件，引发官媒和公众集体声讨。
其二、造车新势力恒大汽车憋了一个大招，九款恒驰亮相，还搞了恒驰5实车试驾活动。
两个事件，对比鲜明。面对消费者，特斯拉摆出一副“决不妥协”的态度，加之质量问题频发，正在失去人心；以恒大汽车为代表的国内造车新势力正在奋发图强，对特斯拉的绝对优势地位发起挑战。
恒大汽车惊艳亮相
两年一届的上海国际车展表面上看是一次汽车行业的顶级盛会，本质上是车企“秀肌肉”的舞台，在车展上能看到行业的此消彼长。
往年都是奔驰、宝马等全球顶级车企“秀肌肉”，今年的主角变成了风头正猛的恒大汽车。4月19日车展当天，恒大汽车九款恒驰亮相，不管从展台规模还是产品数量，恒大汽车都是当天“最靓的仔”。
不仅如此，4月20日至22日，嘉实基金、易方达基金、银华基金、泰康资管、Nomura等数百家国内外投资机构的代表，先后来到恒驰展台及恒大汽车上海基地，并实车试驾恒驰5。
当时还有一个细节，摩根大通直播了参观活动，包括BFAM Partners、Polymer Capital等数十家境外投资者通过直播“云参观”了恒大汽车制造基地和实车。
这么多金融机构参与其中，在车展期间是很少见的，一方面显示出恒大汽车备受关注，另一方面也说明，恒大汽车有强大的“金融后援团”。
恒大汽车备受关注，其中一个原因是，目前恒大汽车已经投入474亿巨资，外界对其有非常高的期望值，都希望一睹为快。
从目前的情况看，恒大汽车并没有让外界失望。车展现场，恒驰9款车亮相，在恒大汽车上海基地，投资者们试驾恒驰5后反应良好。同时，恒大汽车以工业4.0标准打造世界最先进的高端智能“黑灯工厂”，也让数百家投资者赞叹不已。
恒大汽车常务副总裁戴雷在发布会上透露，恒驰全系车型最高综合续航均达到700km，部分车型超过800km；恒驰全系车型都拥有比同级别车型更长的轴距。
除了硬件优势，恒大汽车在设计、智能网联系统方面也都是高起点。
此次亮相上海车展的九款恒驰，都是恒大与原宝马首席设计师Anders Warming、原奥迪设计总监的Walter De Silva等15位世界顶级汽车造型设计大师联手打造。在智能系统方面，恒大汽车联手腾讯、百度研发恒驰智能网联系统。
挑战特斯拉？
恒大汽车在车展期间惊艳亮相，不仅是在“秀肌肉”，也显示恒大造车的决心与实力。不过，特斯拉一直是国内造车新势力难以逾越的大山。
特斯拉今年初发布的数据显示，中国市场销量暴涨，仅Model 3在2020年1-11月累计销量突破11万辆。按照目前的市场份额，特斯拉在中国电动车市场占比达到21%。
中汽协和乘联会最新发布的新能源汽车销售数据显示，在刚刚过去的3月份，特斯拉在国内的销量为35478，比亚迪为23906辆，蔚来、小鹏和理想汽车分别为7257辆、5102辆、4900辆。
可以看出，特斯拉尽管被吐槽，但其销量依然一骑绝尘，难怪特斯拉全球副总裁陶琳面对维权消费者态度强硬，“决不妥协”。
不过，此次维权事件也让特斯拉的软肋暴露无遗：产品质量有瑕疵，态度傲慢，不重视国内消费者。这也是国内造车新势力对其发起挑战的最好时机。
目前来看，虽然产品还没有正式对外销售，但根据恒大汽车目前的实力和未来的规划，可能是国内最有可能对特斯拉发起挑战的造车新势力。
综合来看，目前恒大汽车在设计、定位、成本、智能网联、销售渠道等领域已经具备显著优势。
比如，恒大汽车上海基地完全以工业4.0标准打造的，采用世界最先进的装备、世界最先进的工艺，实现世界最先进的智能制造。
外界分析认为，得益于世界最先进的智能制造基地，恒大一方面可以在确保产品品质的同时提高生产率、合格率,另一方面还能通过规模化生产能明显降低成本。据透露，此次试驾的恒驰5整车成本仅约14.5万元。
此外，在渠道方面，恒大汽车的优势也正在显现。据悉，恒大汽车正快速筹建36个恒驰展示体验中心、1600个恒驰销售中心，并借助房车宝集团43058个服务网点及2128万平台会员，建立强大的线上线下销售渠道。
除了恒大汽车的销售渠道，恒大的地产业务还拥有数万名销售人员，恒大若能将客户资源打通，将拥有其他车企无可比拟的超级销售渠道。
恒大汽车的空间有多大？
恒大汽车总裁刘永灼表示，今年四季度，恒驰汽车将全面启动试生产，明年大规模交付，这意味着恒大汽车与特斯拉的最强对决即将上演。
早在造车之初，许家印就制定了恒大造车的宏伟目标：要成为世界上规模最大、实力最强的新能源汽车集团，到2025年实现年产销超100万辆，到2035年实现年产销超500万辆。
经过三年多“蓄势”，恒大汽车已经处于“爆发”的前夜。而特斯拉作为“老牌”新能源车企，已显颓势。
摩根士丹利的分析师亚当·乔司最新评论称，特斯拉在国内的销量在2025年之前将保持增长，5年内到达顶峰。然后迎来断崖式下降，在2030年前中国市场的特斯拉销量将降为0。
“特斯拉相对于传统汽车，它更像是一台装了轮子的电脑，信息收集能力远超谷歌地图街景收集车。并且特斯拉目前只在美国建设数据中心，对中国数据安全仅做口头保证，这对中国来说是难以接受的。”亚当·乔司说。
按照最新股价，恒大汽车市值即将突破6000亿港元（约为770亿美元），特斯拉的市值接近7000亿美元，大约是恒大汽车的9倍。
从目前看，恒大汽车和特斯拉的差距还是很大的，但爆发后的恒大汽车，超越特斯拉可能只是时间问题。
Glam Capital(港利資本)在最新发布的研报中，给予恒大汽车“买入评级”，目标价167港元，潜在涨幅高达173%。
Glam Capital表示，恒大汽车拥有世界顶尖的汽车产业人才，以及世界顶尖的研发生产技术，且母公司恒大集团拥有独一无二的庞大生态圈，销售能力强大。
此外，恒大汽车背靠中国这个全球最大的新能源汽车市场，增长空间巨大，而公司在全球布局十个生产基地，产能满足市场需求，预计恒驰将在2023年实现全面投产，中国市场销量将高于特斯拉。通过市销率(P/S)进行估值，恒大汽车12个月内目标价167港元，目标市值1.64万亿港元。
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