《笑傲股市》之中最有价值的内容；坚持正确的买点是抵御大幅回撤的法宝；多看看月线反转和月线起涨点(20...
《笑傲股市》技术图表之中最有价值的内容是第1章：最重要的选股秘诀。这一章有前100幅图谱，这些图谱很重要，每幅图我都分析了几十遍。《笑傲股市》第2章：学会识图以提高选股和选时能力。精通图谱可以精准的遴选股票和购买股票的时间。第2章之中最有价值的内容在P117-P120（原书第4版，机械工业出版社）。
价格形态形成阶段包含窄幅波动区间
处于形态形成的股票,其价格形态中至少应该有一些窄幅波动。在周线图中,
窄幅被定义为当周价格从高到低的波动幅度较小,而且连续几周的收盘价都不变或与前几周的收盘价极为相近。如果每周的最高价与最低价都相差很大,那么,它往往由于市场过于关注而无法成功突破现有价格。但是,对于那些股票线图的门外汉来说,可能看不出有什么区别。而且,该股票可能还会上涨5%~15%,从而吸引来一些缺乏鉴别能力的交易者(他们没能预见到这只股票之后会惨败)。
找到中轴点并关注“成交量变化幅度”
一旦某只股票形成了有效的带柄茶杯形态,并且随后股价涨过买入点(杰西·利弗莫尔称之为“中轴点”或是“最小阻力线”)当天的成交量应该会比平常高出40%~50%。而在一些大规模的突破中,新兴市场领军股的每日成交量会比平时猛增200%、500%,甚至1000%也不稀奇。在几乎所有的实例中,对于那些处于突破关键点上的高价、优质、成长型的股票来说,正是专业机构的买入使得它们的成交量有了高于平均标准的大幅度增长。95%的投资者通常不敢在这时买入,因为在股价最高点上购买股票看似十分冒险而又相当荒谬,会让他们感到惶恐不安。
你的目标并不是在股价最低或接近谷底时抄底,而是选择最佳时机买入,这时,你成功的几率最大。这也就意味着你需要学会在做出最初的投资决定前耐心等待该股票上涨,并在合适的买入点进行交易。如果你忙工作,不能一直关注市场动向的话,一些小的报价设备或者手机和网站上的报价信息能够为你提供相关的信息,一切可能的突破点都尽在掌握。
成功的个人投资者总是静观其变,在最精确的中轴点买入。这才是股票真正启动的起点,令人激动人心的好戏刚刚上演。如果想要在这一点之前购入股票,那你可能还不够成熟老练。在很多情况下,股票可能永远都到不了突破点,而是停滞不前甚至价格下跌。投资任何股票之前,你都要探清它的真正实力。同样,如果你在突破点以后,股票上涨了至少5%~10%的情况下买进,那么你就错失了良机,而且很有可能在下一个股价调整中被套牢8%自动减损规则(参见第10章)会迫使你必须卖出,因为该股票在你买入之前就已经上涨了很多,已经没有足够的空间来继续完美上扬并小幅调整了。所以,千万不要养成在股价过高时买入的习惯。
正确的价格形态中的中轴买入点并不是基于股票之前的最高价,大多数都比这个价位低5%~10%。杯柄区域的最高价决定了大多数买入点,而它往往比形态的实际最高价要低一些。这一点要切记,如果你还在等待一个新高价出现后再买入的话,基本上就已经错过了最佳机会。有时候,你可以从整体价格形态的最高点向下画一条经过杯柄起始点的趋势线,这可以让你得到一点先动优势。几周后,上半部分的趋势线突破时就可以开始买入了。但是,这一方法能够成功的前提是,你对线图和股票的分析必须正确无误。
在接近价格形态的低点处寻找成交量萎缩的时点
几乎所有有效的形态都会表现出股票成交量的明显缩减,它有可能沿着价格形态的最低点和低价区域持续一两周,或是在杯柄处持续数周。这说明股票已经很难卖出,市场上可供交易的股票非常有限。处于形态形成过程的股票几乎总是显现这一征兆:价格的窄幅波动以及关键时点上成交量的缩减,这两者相结合往往大有裨益。
大额成交量的信号很有价值每日及每周股票成交量的大幅度攀升,这是对受过专业训练的线图专家的又一珍贵信号。微软就是这样一个典型的例子,它在股价飙升之前就出现过成交量激增的现象,如图2-5所示。
股价上涨的起初数周内成交量巨大,而在接下来几周内又极度萎缩,这也是一个有益的信号。如果你使用每日图表在线服务的同时也关注每周线图,你就会发现,有时候只有某一天的交易会不同寻常。微软股价涨过其买入点32.5美元的当天,其成交量比平均标准高出545%,表明有非常重要的机构性买人行为。微软之后历经了13年的上涨,股价由经过复权后的10美分涨到53.98美元。这可真是飙升啊!
成交量是一个值得仔细研究的重要对象。它可以帮你区分某只股票是处于形态形成过程(机构性买入)还是形态失效过程(机构性卖出)。一旦掌握了这个技巧,你就无须依赖于分析师和那些所谓的专家的个人观点了。在某些关键的时点上,大额成交量必不可少。
成交量是你用来衡量供求以及股票多大程度上得到机构投资者青睐的最佳标尺,这两者可是成功进行股票分析的重要因素。因此,必须学会如何应用线图来把握买入的正确时机。在错误的时间买入股票,甚至更糟糕的是,买进那些并不处于形态形成过程或是价格形态不理想、有缺陷的股票,将会付出惨重的代价。
由此可见,下次想要买股票的时候,记住查看一下它的每周股票成交量。对于价格形态有效形成的股票,如果它的周股票成交量高于平均标准,且其收盘价高于前周的次数大于收盘价低于前周的次数,这通常就是一个有益的信号。