【桑葛石风险简报系列】中国放射治疗设备市场风险分析简报

【前言】根据2019年1月国家癌症中心发布的最新全国癌症统计数据显示，2015年恶性肿瘤发病约392.9万人，死亡约233.8万人，近10多年来，恶性肿瘤发病率每年保持约3.9％的增幅，死亡率每年保持2.5％的增幅，癌症负担呈持续上升态势。放射治疗，简称放疗，作为肿瘤治疗的治疗方式之一，是利用放射线治疗肿瘤的一种局部治疗方法。放疗设备主要包括医用直线加速器、模拟定位机、钴60放射治疗机等，医用直线加速器是目前最主流的放疗技术，其主要原理是在立体定向（SBRT）的引导下，通过激发X 射线照射病灶，进而杀灭肿瘤细胞。放射治疗在肿瘤治疗中的作用和地位日益突出，已成为治疗恶性肿瘤的主要手段之一。

全球放疗设备市场主要被瓦里安（Varian）、医科达（Elekta）和安科锐（Accury）所垄断。医科达曾经全球市场第一，但由于缺乏行波管技术被瓦里安超越。中国放疗设备产品如直线加速器、射波刀、质子重离子设备等对外依赖程度较高，目前基本被医科达和瓦里安等外企垄断。直线加速器有一些本土企业，有北研医疗、新华医疗、盈康生命、联影和东软，但拥有驻波管技术的北研医疗后来被医科达收购，新华医疗只能生产低能机；伽马刀设备国产化率较高，并且因成本优势本土企业具有较强的竞争力局，一体医疗、康桥医学、华伦医疗、惠恒医疗、傲华医疗、盈康生命（玛西普医学）和奥沃医学等。以盈康生命为例，根据其2020年半年报显示，伽玛刀营业收入为0.6亿元，较上年同期增长68.83%，且毛利率为83.43%。

1. 资源集中且专业人才缺乏

能够配备放疗设备的医院主要集中在大型综合三级医院，但最大的限制是相关人才的缺乏，尤其医学物理师与剂量师数量较少，且大学放射治疗专业稀缺。中华医学会曾在2015年对中国大陆放射治疗基本情况调查指出，全国有50736人从事放射治疗，医师（含综合医院肿瘤科医生）、物理师、护士、技术人员分别为15841、3294、23152、8454人，其中放射科医生与物理师的比例接近5：1。

2. 放疗适应症小

尽管放射治疗在肿瘤治疗领域发挥着重要作用，但与发达国家的60%-70%的肿瘤患者应用率，中国放疗的应用水平约为30%左右。主要原因在于放疗适应症比较窄，主要应用于不能手术的肿瘤或者肿瘤的围手术期治疗，如脑肿瘤、鼻肿瘤和乳腺肿瘤的围手术期治疗。

3. 市场容量小

根据中国放疗基本情况第七次调查数据显示，截至2016年，中国拥有各类放疗单位1413家，放疗设备2400多台。放疗设备总体市场容量不大，开展放疗治疗的医院基本都已经采购，且设备都较新，换代升级需求不高。近些年为了改善定位误差较大、影响疗效的情况，提高病灶定位精度，更多医院更倾向于开展质子和重离子设备的采购。目前中国大陆地区已经运营的质子和重离子治疗项目有3个，包括上海市质子重离子医院（西门子）、武威重离子医院（国产）、淄博万杰肿瘤医院质子治疗中心（Ion Beam Applications S.A.），在建项目14个拟建项目58个。