半导体叠加能耗双控，最大赢家是IGBT，百亿新蓝海惠及这10家公司！（名单）
二，IGBT的优势
根据华泰证券的报告，当前技术手段相对成熟的节能提效领域主要为家电（变频家电）与工业（工业控制与自动化），两者的核心部件均对应功率半导体。
尤其是具备低能耗属性的 IGBT，工控+家电领域合计占 IGBT 下游需求约 47%。2013 年以来三大白电的能效新标陆续出台，推动变频家电渗透率提升，以销量计算，2020Q3 变频空调渗透率达到 70%左右，变频冰洗渗透率达到 50%左右，能效标准趋严的背景下，后续渗透率仍有可观的提升空间，增速高于白电行业整体；工控与自动化领域，根据前瞻产业研究院，2020 至 2025 年，变频器市场规模 CAGR 有望达 10%。
其次，IGBT 产业链的下游需求中，电动车+充电桩占 30%，新能源发电占 11%，上述两个领域同样是碳中和顶层设计下的高增长赛道。
三，什么是功率半导体？
功率器件特指转换并控制电力的功率半导体器件。功率半导体按集成度可分为功率IC和功率分立器件两个大类。不同功率半导体器件，其承受电压、电流容量、阻抗能力、体积大小等特性也会不同，实际使用中，需要根据不同领域、不同需求来选用合适的器件。
四，行业发展趋势
1.不需要追赶摩尔定律，倚重制程工艺、封装设计和新材料迭代，整体趋向集成化、模块化。
虽然生产线对先进设备依赖度不高，但是由于功率器件对可靠性要求非常高，需采用特殊设计和材料，后道加工价值量占比达35%以上，远高于普通数字逻辑芯片的10%。简单说，有行业壁垒，但没有行业垄断。
2.能源与5G通信推动第三代半导体兴起
新能源、5G等新兴应用加速第三代半导体材料产业化需求，我国市场空间巨大且有望在该领域快速缩短和海外龙头差距。简单说，由于第三代半导体研发进程趋同，我们有机会实现弯道超车。
3.IDM模式更适合功率半导体行业，代工可以提供产能、工艺技术补充
IDM模式可以提高产品毛利并建立技术壁垒。我国特色工艺和封装技术处于国际先进水平，工艺技术和产能部署完善。简单说，可以做到自主可控。
五，相关上市公司
闻泰科技：全球标准器件龙头,综合实力强劲
扬杰科技：国内功率器件领军企业
捷捷微电：国内晶闸管龙头
斯达半导：国内IGBT模块龙头
华润微：代工与IDM模式并行，拥有国内最全面的功率器件产品线龙头
华微电子：通过产品组合调整，向中高端进军的老牌功率IDM龙头
台基股份：大功率器件优质公司
派瑞股份：高压、大功率晶闸管龙头
三安光电：化合物半导体代工龙头
士兰微：产品线丰富的IDM龙头