情绪有点飘

一

拜登当选，中国股民的情绪有点飘啊。

今晚，各大券商，各大股票号的内容基本差不多——“靴子落地，A股有望迎来跨年行情”。

老读者都知道的，乐极很容易生悲——一致预期往往会导致走势反转。但愿这一次是个例外。

不过做投资，关键是看大趋势。对于短期的涨跌，其实没必要太在意。

站在中期视角，我也非常看好A股。

所以，如果指数短期真的因为预期一致而盘中调整，反而提供了绝佳的上车机会。

看多A股的逻辑很简单：

1）国内：经济持续复苏+流动性宽裕。

2）国外：拜登上任，重心预计转向国内抗疫和经济，中美摩擦进入和平期。

退一万步说，只要指数不要出现9，10月份那样的连续阴跌，那么就会有很多好机会。

二

机会究竟在哪里呢？

短线选手可能会比较关注“拜登概念股”：

1）拜登将着力控制疫情，利好疫苗，航空等；

2）拜登将逐步取消关税，利好出口产业链，包括消费电子等；

3）中美关系缓和，利好芯片，通信，安防等科技股；

4）拜登支持清洁能源，利好新能源汽车，光伏等。

但作为中线投资者，主要关注点还是在“大趋势，龙头股”上。

也就是，关注未来1年内，哪些行业能够持续地保持高景气；哪些公司能够取得确定的业绩增长。

比如，新能源汽车，光伏等，虽然短期因为“利好兑现”而调整，但中长期来看，行业的增长是确定且持续的，那么调整多了反而是机会。

相反，站在当下，我们很难判断，拜登究竟是否真的会放松对中国科技企业的制裁，那么大家对于芯片，5G通信的追逐，大概率就是短期炒概念行为。

只有把“短期炒概念”还是“中期大趋势”这两个问题想明白，就很容易从看似到处都是机会的市场中，寻找到真正值得中期持有的标的。

三

我们再从另外一个视角思考：

目前所有上涨的股票，都有个共同的名字，叫做“顺周期成长股”。这些公司在经济复苏的时候，盈利改善会非常明显。

1，下游消费：

最近市场热炒的汽车和家电，就是典型的可选消费。

也就是，只要当经济变好的时候，大家才愿意买的东西。（不像酱油等必需消费品，无论经济好坏都要买。）

沿着这个思路来想，一旦欧美疫情出现拐点，同样是可选消费的机场、航空（尤其是廉价航空）、酒店等，也应该会有表现。

2，中游制造：

下游的需求起来之后，中游的工业企业就会从被动去库存切换到主动补库存，企业盈利快速修复。

企业赚钱了之后，管理层的信心就会得到加强，资本开支等意愿也得到增强。所以中游的大制造业也进入到了景气周期。

单说设备股，从先导智能（新能车设备），到大族激光（PCB，消费电子设备），再到博杰股份（消费电子设备）等都因为三季报超预期而都不断走强。

这种趋势，目前都没有走弱的迹象。

3，上游资源

再往上游扩散，就到了钢铁，有色等行业。

很多人可能没注意到，最近宝钢股份已经悄无声息地走了一波小趋势，另外一个是华菱钢铁。

有色金属板块也是这样。赣锋锂业、紫金矿业等已经悄咪咪地创下了历史新高。

这些绝对不是个别情况。目测，这种风格还会进一步扩散开来。

四

说这么多，感觉思路是清晰了一点：

1，科技：新能车，光伏，消费电子等是中期机会，如果有大的调整就是买入机会。另外，5G和芯片，还需要观察持续性。

2，消费：汽车目前开始出现了泡沫，家电涨的不算多，如果有调整也可以继续看。

3，医药：最近医疗器械被集采杀的很惨。但赛道是好赛道。如果跌幅较大，企稳之后也是机会。

4，周期：钢铁，有色等最近在走小趋势，值得跟踪。

5，金融：银行，保险，地产等具有配置价值，但不宜买太多。

差不多就这些，希望能对对你有点帮助。

最后，别忘了点个在看。

股市有风险，投资需谨慎

本文不构成投资建议

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